SK㈜, SK에코플랜트 상장 대신 완전 자회사화…1.4조 공개매수 추진

비상장 자회사 SK에코플랜트 공개매수 결의

장외거래가 대비 53% 프리미엄…11월 5일부터 공개매수

SK에코플랜트 사업 재편 이어 지분구조 정비 마무리

사진=SK에코플랜트

SK그룹 지주사인 SK㈜가 SK에코플랜트의 기업공개(IPO) 대신 완전 자회사화를 추진한다. 기존 상장 계획을 접고 지분 100%를 확보해 반도체·인공지능(AI) 중심의 사업 경쟁력을 강화하는 동시에 중복상장 우려를 해소하고 지주사 기업가치를 높이겠다는 전략이다.

SK㈜는 4일 이사회를 열고 비상장 자회사인 SK에코플랜트 주식에 대한 공개매수를 추진하기로 결의했다고 밝혔다.

공개매수 가격은 주당 8만8000원으로, 장외주식시장(K-OTC)에서 거래되는 SK에코플랜트 주식의 최근 1개월 평균 주가인 약 5만7500원보다 53% 높은 수준이다. 외부 회계법인이 자산가치와 미래 수익창출력 등을 종합적으로 고려해 매수가격을 산정했다.

공개매수 기간은 오는 5일부터 24일까지다. 매수 대상은 SK에코플랜트 전체 발행주식의 약 25%에 해당하는 1643만주로, 전량 매수할 경우 약 1조4458억원이 투입된다. 매수대금은 현금으로 지급하며 NH투자증권이 주관사를 맡는다.

이번 결정은 SK에코플랜트의 사업구조 재편에 이어 지배구조까지 정비하려는 움직임으로 풀이된다. SK에코플랜트는 과거 환경·에너지 사업 확대 과정에서 외부 투자자금을 유치했으며, IPO는 재무적투자자(FI)들의 주요 투자금 회수 방안으로 거론돼 왔다.

그러나 SK㈜가 직접 지분을 인수하는 방식으로 방향을 전환하면서 상장 없이도 기존 투자자들에게 투자금 회수 기회를 제공할 수 있게 됐다. 특히 자회사 상장에 따른 모회사 기업가치 할인과 중복상장 논란을 피하면서 SK에코플랜트의 성장 성과를 지주사에 집중시키겠다는 의미도 담겼다.

앞서 SK㈜는 지난 4월 약 4000억원을 투입해 FI들이 보유한 SK에코플랜트 지분을 인수했다. 이를 통해 지분율을 의결권 기준 약 74%, 발행주식 수 기준 71.2%까지 높였다. 이번 공개매수 이후에는 현금교부형 포괄적 주식교환 등의 절차를 거쳐 지분 100%를 확보할 계획이다.

SK에코플랜트 사업 재편도 상당 부분 진행된 상태다. SK에코플랜트는 2024년부터 기존 건설·환경 중심의 사업구조를 반도체·AI 인프라 중심으로 전환해 왔다.

2024년 산업용 가스 기업 SK에어플러스와 반도체 모듈 기업 에센코어를 자회사로 편입한 데 이어 지난해에는 SK트리켐, SK레조낙, SK머티리얼즈제이엔씨, SK머티리얼즈퍼포먼스 등 반도체 소재 기업 4개사를 추가로 편입했다.

사업 재편은 외형 성장과 실적 개선으로 이어졌다. SK에코플랜트는 올해 상반기 연결 기준 매출 10조504억원, 영업이익 1조4650억원을 기록했다.

SK㈜는 완전 자회사화를 통해 반도체·AI 밸류체인 내 계열사 간 협력을 강화하고 사업 의사결정의 효율성을 높일 수 있을 것으로 기대하고 있다. 

SK㈜ 관계자는 "장외주식시장 가격 대비 프리미엄을 반영한 공개매수로 소수주주에게 투자금 회수 기회를 제공하는 동시에 SK에코플랜트 중복상장에 대한 우려는 낮추고 자본시장 신뢰는 높여가겠다"며 "SK에코플랜트 완전 자회사화를 계기로 반도체·AI 밸류체인에서 사업 경쟁력을 높이고 그 성과를 SK㈜의 주주가치 제고로 이어가겠다"고 말했다.