한화솔루션, 美 IRA 수혜로 영업이익 개선 전망 [DB금융투자]

[사진=한화솔루션]

DB금융투자는 30일 한화솔루션에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 7만4000원을 유지했다. 미국 태양광 부문 인플레이션 감축법(IRA) 관련 수혜를 볼 것으로 내다봤다.
 
한화솔루션의 올 1분기 영업이익은 2124억원으로 시장 컨센서스(2316억원)를 하회할 것으로 예상된다. 태양광 영업이익은 발전자산 매각규모 감소, 셀·모듈 부문은 출하량·평균판매가(ASP)·환율 하락 영향에 따른 매출감소로 분기 대비 영업이익이 줄어들 것으로 보인다.
 
단, 한화솔루션은 현재 시점에서 미국 태양광 IRA 최대 수혜 업체 중 한 곳이고, 보조금을 제외할 경우 가장 수익성이 높은 셀·모듈 업체다.
 
한승재 DB금융투자 연구원은 “주목할 것은 아직 확정되지 않은 IRA 관련 세액공제(AMPC) 회계처리”라며 “현금 수취 후 매출 원가에서 차감하는 방식으로 올 1분기 실적부터 반영될 경우 태양광에서 약 343억원 영업이익이 추가될 것”이라고 설명했다.