NH證 "SK텔레콤, 정부 규제는 신사업 성장으로 극복…목표가 6.5만원"

 

[사진=SK텔레콤]

NH투자증권은 3일 SK텔레콤에 대해 정부의 통신산업 규제로 우려가 나오지만 신 사업을 기반으로 성장할 것이라고 판단했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 6만5000원을 각각 유지했다.

안재민 연구원은 "이동통신단말장치 유통구조 개선에 관한 법률(단통법) 폐지, 번호이동 지원금,  5G 저가 요금제 출시 등 통신서비스 산업을 둘러싼 여러 규제가 나타나고 있다"며 "그러나 인공지능(AI) 기업으로의 전략 변화, 구독 상품 매출 확대, 인터넷데이터센터(IDC)와 같은 기업간거래(B2B) 사업 성장으로 기업·소비자간거래(B2C) 사업의 성장 둔화를 이겨낼 전망"이라고 설명했다.

1분기 매출액은 전 분기 대비 2.4% 감소한 4조4000억원, 영업이익은 전 분기보다 64.7% 증가한 4892억원으로 전망했다. 안 연구원은 "영업이익은 시장 전망치(5083억원)를 소폭 하회할 전망"이라며 "무선사업 매출 성장률이 둔화되고 무선 가입자당 월평균 매출(ARPU) 감소가 불가피하나 비용 통제로 영업이익은 선방할 것"이라고 말했다.

그러면서 "2024년 이후 3개년간 주주환원 정책이 조만간 공개될 것"이라며 "주당배당금이 한번도 줄어본 적이 없다는 점에서 지난해 지급한 주당 3540원은 최소한 보장될 것이고 2023년에 이어 2024년에도 추가적인 자사주 매입을 기대한다"고 판단했다.