​SK하이닉스, 4분기 실적 매우 양호…목표주가 ↑[한화투자증권]

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한화투자증권이 1월 7일 SK하이닉스의 목표주가를 기존 14만원에서 18만원으로 상향했다. 지난 4분기 실적이 시장의 기대치를 훌쩍 뛰어넘을 것으로 예상되는 데다가 올해 실적 전망도 긍정적이다.

이순학 한화투자증권 연구원은 "SK하이닉스의 4분기 실적은 매출액 12조6000억원, 영업이익 4조1000억원으로 기존 당사 추정 영업이익을 7.8% 상회할 것"이라며 "4분기 평균 원달러 환율이 전분기 대비 2% 상승한 것도 수익성 개선에 기여했다"고 분석했다.

이 연구원은 "2022년 연간 실적으로 매출액 59조3000억원, 영업이익 19조2000억원을 전망한다"며 "사상 최대 영업이익을 냈던 2018년네 근접한 실적이 기대된다"고 내다봤다.

실적 호조 전망은 당초 약세를 보일 것으로 봤던 PC와 서버 수요가 양호하고, 코로나 19로 인해 2년간 부진했던 모바일 수요는 예년 수준으로 회복할 것으로 기대되기 때문이다. 

이 연구원은 "D램 가격이 2분기부터 하락세를 멈추고 하반기에는 상승세로 전환되고 낸드 역시 삼성전자 시안 공장 생산 조정에 따라 1분기부터 가격 안정세가 나타날 것"이라며 "인텔 낸드 실적이 연결 반영됨에 따라 연간 1조8000억원 가량의 영업이익이 더해질 것"일고 전망했다.

끝으로 "당초 예상대로 메모리 다운사이클이 짧게 마무리되어 가고 있고, 공급사들이 수익성 위주의 전략을 실행함에 따라 공급과잉 가능성이 낮아졌다"며 "최근 단기 조정 구간에 매수할 것을 추천한다"고 제안했다.