​대웅제약, 리스크는 해소 실적은 상승 ‘매수’ [SK증권]

[사진=아주경제 DB]

SK증권은 대웅제약에 대해 소송 리스크(위험)의 해소와 2분기 영업실적 개선으로 이익 증가가 예상된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가로 20만원을 유지한다고 밝혔다.

이달미 SK증권 연구원은 24일 보고서를 통해 “나보타 치료용 유통사인 이온 바이오파마가 소송 리스크 해소를 위해 메디톡스와 합의하면서 메디톡스는 이온에 제기한 영업비밀 도용 관련 소송을 취하했다”며 “2분기 영업이익 개선이 전망되고 있고, 나보타의 판매 증가와 소송비용 감소 등으로 이익개선세가 예상된다”라고 말했다.

SK증권에 따르면 대웅제약의 자회사 이온 바이오파마(AEON Biopharma)가 소송 리스크를 해소하기 위해 메디톡스와 합의를 맺었다. 합의 내용을 보면 이온 바이오파마는 메디톡스에게 15년간 로열티를 지급하고 현재 발행된 이온 주식(비상장) 중 20%에 해당하는 보통주 2668만511 주를 메디톡스에 액면가로 발행한다는 조건이다. 이에 따라 그간 막혀 있었던 미국 및 기타 국가에서 치료용 나보타 판매가 가능해졌다. 

이 연구원은 “나보타 미국 판매가 1분기 63억원에 이어 2분기에도 비슷한 규모가 예상되며 추가로 캐나다향 매출이 발생되면서 매출성장세를 견인할 전망”이라며 “지난 1분기 30억원이었던 나보타 소송비용은 2분기에는 더 줄어들면서 이익개선세가 예상된다”고 말했다.