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  증시 뜨자 잇따르는 전환청구권 행사… 2월 '오버행 주의보' 최근 주식시장이 상승세를 나타내면서 전환사채(CB)에 대한 전환청구권 행사가 잇따르고 있어 투자자들의 주의가 요구된다. 6일 금융감독원 전자공시를 보면 지난 1월 26일 탑코미디어는 오는 2월 10일 전환청구권 행사로 인해 전체 주식의 12.91%인 229만3576주가 신규상장된다고 공시했다. 청구가는 3052원이다. 문제는 오버행 이슈다. 이날 주가는 7270원으로 청구가 대비 138.20%가 높다. 즉 오는 10일까지 현재 주가 수준이 유지될 경우 차익을 위한 매도물량 유입으로 이어질 공산이 크다. 앞서 지난해 12월 16일 노마드투자조합은 탑코미디어 CB에 대한 전환청구권을 행사한 바 있다, 당시 발행주식의 약 17%인 285만주가 신주로 상장하면서 주가는 8%가 급락했고, 이후 주가는 약세를 이어온 바 있다. 전환사채는 회사가 발행하는 채권이지만 보유자 의사에 따라 발행한 회사 주식으로 바꿀 수 있는 권리가 부여된다. 통상 신주인수권부사채(BW)와 함께 ‘메자닌(Mezzanine) 채권’으로 불린다. 앞서 지난해 8월 HLB제약이 200억원 규모의 무기명식 무보증 CB를 발행하는 데 있어 배우 소지섭도 5억원을 투자한 것으로 확인되면서 눈길을 끈 바 있다. CB의 경우 채권 보유자가 전환권을 행사해 주식을 신규로 상장할 수 있다. 이는 주가가 희석돼 기존 주주들에게 피해로 이어질 수 있다. 주식 전환 후 전환가액이 현재 주가보다 낮다면 상장 후 즉각 매도로 이어질 수 있다. 이외에도 인공지능(AI)챗봇 관련주로 주목받으며 급등세를 나타내온 바이브컴퍼니도 약 5%에 가까운 주식이 시장에 풀릴 예정에 있어 오버행 우려가 높다. 금감원 공시를 보면 지난달 26일 바이브컴퍼니는 5만9354주(1.06%)가 이달 9일에, 또 21만2482주(3.8%), 5만9354주(1.06%)가 오는 14일에 신주가 상장된다고 공시했다. 전환청구가는 2만5272원으로, 현재주가 3만5400원 대비 40%가 높다. 바이브컴퍼니 주가는 최근 고점에 따른 부담으로 주가가 2거래일 연속 하락해온 바 있어 추가 하락 가능성도 점쳐진다. 또 일반의약품 연질캡슐 생산 전문기업인 알피바이오는 지난 1월 20일 47만2692주(5.77%)가 2월 8일 신규로 상장된다고 공시했다. 전환청구가는 1만400원으로 현재주가인 1만4760원 대비 41%가 낮은 상태다. 상장 시 매도물량으로 유입될 가능성이 높다. 이외에 에스넷은 지난 3일과 2일 각각 35만5239주(2.06%), 27만376주(1.59%)가 23일, 22일 상장된다고 공시했다. 현재 주가는 6110원인 반면 청구가는 5067원이다. 금융투자업계에서는 최근 주식시장이 상승하면서 고점에 대한 부담이 큰 상황에서 CB로 전환된 주식이 대거 매도될 경우 주가 하락 트리거(방아쇠)가 될 수 있다는 지적을 내놓고 있다. 한 증권업계 관계자는 “수급이 받쳐준다면 CB발행물량이 큰 문제가 되지 않는 상황”이라며 “하지만 최근 주식 시장이 오름세를 보이긴 했지만 이는 대부분 개인이 아닌 기관과 외국인들의 매수세 때문으로 이를 받쳐주기에 의문이 든다. 오버행 종목들에 대한 주의가 필요해 보인다”고 말했다.

  • 2023-02-06
  • 17:07:00
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  1월 주식시장 '인공지능(AI)' 테마 열풍…상승률 1위 종목은 '갤럭시아에스엠' 두나무(대표 이석우)가 운영중인 증권 애플리케이션 증권플러스는 1월 한 달간 상승률 1위 테마와 종목으로 각각 ‘인공지능(AI)’ 테마와 ‘갤럭시아에스엠’이 이름을 올렸다고 6일 발표했다. AI테마는 54.09%가 오르며 상승률 1위를 기록했다. 마이크로소프트(MS)가 인공지능 챗봇인 ‘챗(Chat)GPT’ 개발사인 오픈AI(OpenAI)에 대한 새로운 투자 계획을 발표하면서 주목을 받았다. 특히 출시 일주일 만에 100만명 이상의 사용자를 확보하는 등 열풍이 거센 모습이다. AI 관련주로는 코난테크놀로지, 셀바스AI, 알체라 등이 부각됐다. 2위는 ‘서비스용 로봇’ 테마로 35.48%가 상승했다. 지난달 3일, 레인보우로보틱스는 삼성전자를 대상으로 약 589억원 규모의 제3자배정 유상증자를 결정했다고 공시했다. 레인보우로보틱스는 한 달간 125.68%의 강한 오름세를 보였고, 서비스용 로봇을 개발하고 있는 유진로봇, 로보티즈, 미래컴퍼니 등도 관련주로 묶이면서 투자 심리에 청신호를 켰다. 3위는 30.11% 오른 ‘미디어-음원서비스’ 테마다. 구글이 문자를 음악으로 만드는 생성 인공지능(AI) ‘뮤직LM’을 개발했다는 소식이 주목을 받은 가운데 지니뮤직, NHN벅스 등 국내 음원업체에 기대감도 덩달아 확대된 모습이다. 지난 1월 26일, 구글 연구팀은 ‘뮤직 LM’의 개발 과정을 소개한 논문을 공개했다. 지난 1월 한 달간 가장 많이 오른 종목은 ‘갤럭시아에스엠(97.65%)’과 ‘갤럭시아머니트리(+95.42%)’로 나타났다. 갤럭시아에스엠은 전자결제 핀테크 전문기업 갤럭시아머니트리의 대주주이며, 갤럭시아머니트리의 종속회사 갤럭시아넥스트는 블록체인 기반의 STO 발행 사업을 영위하고 있다. 상승률 3위 종목은 86.79% 오른 미래아이앤지다. 지난 1월 27일, 미래아이앤지는 종속회사인 아티스트코스메틱이 지분취득을 통한 경영권 확보를 위해 휴마시스 주식 259만3814주를 650억원에 신규 취득하기로 결정했다고 공시했다. 이외에도 소프트웨어 개발 전문회사 ‘브리지텍’, 협동로봇 전문 업체 ‘뉴로메카’, IT 및 바이오신약 사업을 영위하는 업체인 ‘메디프론’, 멀티미디어 반도체 제조 및 판매 등을 영위하는 ‘다믈멀티미디어’, 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션을 개발 및 공급하는 소프트웨어 전문기업 ‘이노룰스’, 콘텐츠 엔터테인먼트 기업 ‘SAMG엔터’, 클라우드 솔루션 기업 ‘나무기술’ 등이 상승률 상위에 이름을 올렸다.

  • 2023-02-06
  • 11:32:37
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  [특징주] 애플페이 국내 도입 초읽기… 관련주 '강세' 금융당국이 간편결제 서비스인 애플페이 도입을 허용하면서 관련주들이 강세다. 이르면 3월 중 출시될 것으로 보이면서 투자자들도 수혜종목 찾기에 분주한 모습이다. 6일 한국거래소에 따르면 이날 오전 10시 정각 한국정보통신은 전 거래일 대비 9.07%오른 1만7200원에 거래중이다. 또 이루온은 8.08% 뛴 3210원을 기록중이다. 이외에도 셀피글로벌(5.52%, 1662원), NICE(1.90%, 1만4500원), KG이니시스(1.24%, 1만3830원) 등도 상승세다. 금융위원회는 지난 3일 ‘여신전문금융업법’과 ‘전자금융거래법’ 등 관련 법령과 그간의 법령해석 등을 고려해 신용카드사들이 필요한 관련 절차 등을 준수할 경우 애플페이 서비스 도입을 추진할 수 있음을 확인했다고 밝혔다. 금융위 측은 “애플페이 서비스 출시를 통해 일반 이용자들의 결제 편의성이 제고되고, NFC 기술을 기반으로 한 새로운 결제 서비스의 개발 및 도입이 촉진될 것으로 기대된다”며 “현재 30억원 미만의 영세·중소가맹점에 대해서는 신용카드사회공헌재단과 동반성장위원회가 공동으로 NFC(근거리무선통신) 및 QR(Quick response code) 단말기를 지원중이며, 이 중 일부는 애플페이 결제가 가능하다”고 설명했다.

  • 2023-02-06
  • 10:15:44
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  [현대차증권] ​고려아연, 부진은 잊자 1분기 수익성 개선 긍정적 '매수' 현대차증권은 6일 고려아연에 대해 지난해 4분기 실적 부진은 일회성 비용 증가가 원인으로 올해 1분기 이익은 정상화될 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 70만원을 유지한다고 밝혔다. 고려아연의 지난해 4분기 매출액은 전년 대비 1.1% 감소한 2조9544억원, 영업이익은 1055억원으로 63.3%가 줄었다. 이는 높은 원재료비 부담 및 금속 가격 변동, 여기에 에너지비용 증가 및 수선비, 인건비와 운송비 상승 등이 주요 요인이다. 반면 올해 1분기 예상 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 2조6790억원, 1520억원으로 매출액은 감소한 반면 영업이익은 44%가 증가할 전망이다. 별도기준으로도 영업이익은 1890억원, 영업이익률 10%로 개선될 것으로 예상된다. 이는 아연가격은 상승하였음에도 환율이 하락하여 평균판매단가(ASP)는 전분기 대비 낮아지겠지만 일회성 요인들이 해소될 것으로 전망되기 때문이다. 박현욱 현대차증권 연구원은 “주가와 동행하는 LME 아연가격은 연초 3000달러에서 현재 3400달러로 반등했고, 달러 강세는 올해 1분기를 기점으로 해소됐다”며 “중국 경기 개선에 대한 기대감으로 아연을 포함한 LME 비철금속, 귀금속 가격은 연간 우상향할 것으로 예상되고 있어 투자심리 개선도 기대된다”고 말했다.

  • 2023-02-06
  • 08:54:39
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  [베이비스텝, 머니무브 신호탄] ​금리 천정·경기둔화… "채권 지금이 가장 싸게 살 때" 미국 연방준비제도(연준·Fed)가 2월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 25bp(1bp=0.01%포인트) 인상하는 베이비스텝에 나서며 금리 천장에 대한 기대감이 확대되고 있다. 채권 전문가들은 시장 진입에 있어서는 여전히 긍정적이라는 입장이다. 5일 금융투자협회 채권정보센터에 따르면 지난 3일 기준 국고채 3년물 금리는 3.11%, 10년물 금리는 3.148%로 마감했다. 국고채 3년물 금리는 작년 말(12월 30일, 3.722%) 대비 16.44%(0.612%포인트) 하락한 수치며 10년물 금리는 같은 기간(3.730%) 대비 15.60%(0.582%포인트)가 줄었다. 이는 최근 미국을 중심으로 기준금리 인상이 피크아웃(정점 후 하락) 가능성이 제기되면서 이에 따라 채권금리도 동시에 하락 중인 것으로 해석된다. 개인 투자자들의 채권 투자 배경은 높은 수익률 때문이다. 현재 은행에서 자금이 이탈하고 있는 반면, 회사채와 기업어음 등으로 자금이 이동하는 건 이 같은 이유에서다. 김지만 삼성증권 연구원은 “지난해 하반기부터의 신용 및 유동성 리스크 완화를 위한 정책들의 영향이 있다”며 “최근 한국을 포함한 주요국들의 금리인상 기조 종료 시그널 등이 개인들의 채권투자 매수세를 확대시키고 있다”고 설명했다. 2월 FOMC에서 연준이 베이비스텝에 나섰고, 오는 23일에는 한국은행 금융통화위원회(금통위) 결정 등이 남았다. 하지만 전문가들은 채권 투자에 대해 여전히 긍정적인 입장이다. 특히 경제는 침체기에 접어들고 있고, 고금리가 여전한 만큼, 채권시장에 대한 관심이 커질 수 있다는 게 업계의 전망이다. 다만 투자에 나선다면 단기 국채보다는 장기 국채에 대한 투자가 적합하다는 평가다. 우선 연준의 베이비스텝은 채권시장에 있어 긍정적인 요소라는 평가다. 변동성을 줄여 안전성향 투자자들의 유입을 이끌 수 있다. 공동락 대신증권 연구원은 “베이비스텝은 긴축이 맞지만 작년에 있던 터프한 일정들이 마무리되고 있다는 것으로 시장은 받아들이고 있다”며 “기준금리 인상이 채권 가격 하락, 금리 상승 등 채권 시장이 민감하게 받아들일 수 있으나 이전보다 가능성이 줄어들었다. 이러한 점에서 베이비스텝은 나쁘지 않은 재료”라고 강조했다. 일각에서는 연내 금통위에서 기준금리 인하에 나설 수 있다는 전망이 나오고 있으나 이는 제한적이라는 평가다. 김지만 연구원은 “금통위에서 연내 기준금리 인하 가능성은 제한적으로 보고 있다”며 “하지만 고금리 수취 또는 중장기적인 자본차익 기대에 따른 개인들의 채권 매수세는 당분간 계속될 것”이라고 설명했다. 채권 시장에 대한 우호적인 시각은 크지만 투자자라면 장기채에 대한 투자전략이 유효하다는 설명이다. 오창섭 현대차증권 연구원은 “채권 들어갈 타이밍은 단기와 중장기로 나눠 봐야 하는데 장기 국채 부분은 중장기 투자 전략에서 여전히 우호적”이라고 말했다. 그는 채권 금리는 앞으로 빠질 일만 남았기 때문이라고 설명했다. 오 연구원은 “시장에서는 내년 정도에 금리 인하를 기대하고 있다”며 “이러한 측면에서는 장기채에 대한 투자 전략을 우호적으로 보고 있다”고 덧붙였다. 반대로 최근의 채권시장이 피크아웃한 만큼 투자시기가 다소 늦었다는 평가도 나온다. 김성수 한화투자증권 연구원은 “채권금리가 피크아웃한 만큼, 투자자 입장에서는 늦은 감이 있다고 본다. 채권은 주식처럼 하루이틀 만에 팔고 나올 수 있는 자산이 아니기 때문”이라며 “물론 한 달 뒤보다는 지금이라도 사는 것이 가장 빠르고 싸게 사는 거지만 이미 시장에 반영된 가격이라는 점을 염두에 둬야 한다”고 지적했다.

  • 2023-02-05
  • 16:15:00
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  [주간증시전망] 완화 중인 통화정책·中 턴어라운드 주식시장 훈풍 다음주 국내 증시는 미국을 중심으로 한 주요국의 통화정책이 다소 완화된 점과 중국 경기 턴어라운드 등의 기대감이 반영되면서 상승세가 이어질 것으로 전망된다. 금융투자업계는 저평가 성장주와 중국의 생산활동 증가에 따른 수혜업종에 관심이 필요하다고 조언했다. 지난 3일 코스피 지수는 전 거래일 대비 11.52포인트(0.47%) 오른 2480.40으로 거래를 마쳤다. 이달 1일부터 3거래일 연속 상승세다. 이번주(1월 30일~2월 3일) 누적 코스피 수익률은 –0.14%(3.62포인트)로 약보합으로 마감했다. 기관이 9238억원을 순매도했지만 외국인들이 8777억원을 사들이면서 지수 급락을 방어했다. 전문가들은 증시가 우상향 흐름을 이어갈 것으로 전망 중이다. NH투자증권은 다음주 코스피 밴드로 2410~2540포인트를 제시했다. 이보다 범위를 확대해 한국투자증권은 2월 코스피 밴드로 2350~2550포인트를 제시했다. 최근 급등에 따른 저항선인 2500선을 돌파할 수 있다고 본 거다. 김영환 NH투자증권 연구원은 “주요국 중앙은행들의 통화정책과 중국의 턴어라운드 기대는 주식시장에 긍정적 요인”이라며 “주가지수 상승 기간이 더 연장될 가능성이 커졌다”고 말했다. 김대준 대신증권 연구원은 “1월 주식시장은 우리의 당초 예상과 달리 강세를 기록했다. 중국의 리오프닝으로 경제 정상화 기대가 강해지면서 시장 부진을 예상했던 수요 둔화 가정이 깨졌기 때문”이라며 “틀렸던 가정을 수정하면 결과도 달라진다. 이런 관점에서 국내 주식시장에 대한 전망을 중립 이상으로 전환한다”고 설명했다. 다만 현재 코스피 지수의 경우 이미 높은 수준에 있어 부담될 수 있다는 지적도 나온다. 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 12배를 상회하며 지난 2021년 5월 이후 최고 수준이라는 것이다. 이경민 대신증권 연구원은 “코스피가 레벨업을 하기 위해서는 금리의 추가 레벨다운이 필요하며 실적 전망에 대한 상향조정이 선행돼야 한다”면서 “하지만 이 두 가지 가능성 모두 쉽지 않다. 최소한 경기 및 실적 저점권이 가시화되거나 펀더멘털 불안을 충분히 반영한 지수대로 낮아져야 한다”고 말했다. 김영환 연구원도 “실적 전망 하향이 마무리되지 않은 상황에서 주가 상승으로 밸류에이션(자산가치) 부담이 커지고 있다”며 “주가지수가 일정 이상 상승한 이후에는 밸류에이션 부담이 상승을 가로막는 허들로 작용할 가능성이 높다”고 덧붙였다. 이같이 지수가 예상에서 벗어나 상승세를 이어온 점은 투자자 입장에서는 부담이다. 하지만 중국의 경기부양 및 주요국 중앙은행의 완화적인 통화정책, 달러화 약세 등은 시장에 긍정적인 힘을 불어넣을 것으로 보인다. 김대준 연구원은 “시장에 대해 더 이상 부정적 시각을 유지할 필요는 없다”면서 “1월 주가 급등으로 시장이 과열권에 진입해 단기 조정이 발생할 수 있지만 이는 오히려 주식의 저가 매수 기회로 삼아야 한다”고 강조했다. 전문가들은 시장이 당분간 상승 기조를 이어갈 것으로 예상 중인 만큼 저평가된 주식들에 관심을 가져야 한다고 말했다. 단기 차익실현 압력에 노출될 가능성이 높기 때문이다. 김영환 연구원은 “할인율 부담 완화가 주가에 긍정적으로 작용할 수 있는 딥밸류 성장주와 중국 생산활동 증가에 따른 수혜를 기대할 수 있는 소재 분야에 관심이 필요하다”며 관심 업종으로 헬스케어, 화장품·의류, 철강·비철, 기계업종을 추천했다. 김대준 연구원은 “1월 상승 국면에서 업종 대부분의 주가는 빠르게 올랐다. 그 결과 개별 업종과 종목은 과매수 영역에 진입한 상태”라면서 “상승 탄력이 약해 주가가 덜 오른 업종인 플랫폼, 게임이 포함된 소프트웨어를 비롯해 미디어, 자동차 등에 대한 단기 매수 접근을 추천한다”고 말했다.

  • 2023-02-04
  • 06:00:00
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  미래에셋, 'TIGER CD금리투자KIS(합성) ETF' 순자산 5조원 돌파 미래에셋자산운용은 ‘TIGER CD금리투자KIS(합성) ETF(357870)’ 순자산이 5조원을 돌파했다고 3일 밝혔다. 최근 20년간 한국거래소에 신규 상장한 ETF 중 순자산 5조원 이상은 TIGER CD금리투자KIS(합성) ETF가 유일하다. 한국거래소에 따르면 2일 종가 기준 TIGER CD금리투자KIS(합성) ETF 순자산은 5조1,908억원이다. 해당 ETF는 2021년말 순자산 약 2,500억원 수준에 불과했으나 CD금리의 가파른 상승으로 투자자들의 많은 관심을 받으며 작년 한해에만 3조2,000억원이 증가했다. 올해도 1조원 넘게 증가하며 2020년 7월 상장 이후 3년도 채 되지 않아 순자산 5조원을 돌파했다. TIGER CD금리투자KIS(합성) ETF는 금융투자협회가 매일 고시하는 CD(양도성예금증서) 91일물 수익률을 추종하는 국내 최초의 금리형 ETF다. 매일 이자가 복리로 쌓이고 은행예금과 달리 쉽게 현금화가 가능해 은행 파킹통장을 대체하는 ‘파킹형 ETF'로 주목 받고있다. 또 ISA(중개형), 개인연금, 퇴직연금(DC/IRP) 계좌에서 거래 시 인출 시점까지 과세가 이연되고 세액공제까지 받을 수 있어 연금 투자자들에게 적합하다. 양도성예금증서(Certificate of Deposit, CD)는 은행이 정기예금증서에 양도성을 부여한 금융상품으로 30일~1년 만기로 발행된다. CD 91일 고시 금리는 CD 91일물 평균적인 연 수익률을 나타내는 척도로, 잔존만기가 유사한 국채 및 통안채나 단기금융상품인 CMA, RP 등에 비해 일반적으로 높은 금리를 형성하는 특징이 있다. 김남기 미래에셋자산운용 ETF운용부문 대표는 “TIGER CD금리투자KIS(합성) ETF는 금리 인상의 수혜를 직접 받는 상품으로 일반적 파킹통장이나 예적금과 달리 복리효과까지 누릴 수 있어 경쟁력이 높다”며 “앞으로도 미래에셋은 투자자들의 노후를 책임진다는 자세로 장기 투자에 적합한 상품을 발굴해 제공할 것”이라고 말했다. 한편 미래에셋자산운용은 이를 기념해 2월 3일부터 14일까지 ‘TIGER ETF 홈페이지’와 ‘TIGER ETF 카카오 플러스친구 채널’에서 TIGER CD금리투자KIS(합성) ETF와 관련된 퀴즈 정답자 중 추첨을 통해 2023명에게 커피 기프티콘을 제공한다.

  • 2023-02-03
  • 13:33:39
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  ​NH투자증권, 4년만에 해외거점장 대면 회의 실시…글로벌 신사업 '가속도' NH투자증권(대표이사 정영채)은 여의도 파크원 NH금융타워 내 본사에서 코로나 팬데믹 이후 4년만에 대면으로 해외거점장 회의를 열고 글로벌 전략을 논의했다고 3일 밝혔다. 해외거점장 회의는 전날 정영채 사장을 필두로 각 사업부 대표와 7개국 8개점의 현지법인장과 사무소장 등이 참석했다. NH투자증권은 이번 해외거점장 회의를 통해 중장기 해외사업 전략 로드맵을 공유하고 이를 실행하기 위한 의지를 다졌다고 밝혔다. 법인 간의 긴밀한 협조체계 구축 뿐만 아니라 본사 IB, 운용, 상품, 지원 등 현업부서들과 유기적 네트워크를 위한 계획을 구체화했다. NH투자증권은 올해를 글로벌사업 확장 원년으로 삼는다는 계획이다. 김홍욱 글로벌사업본부 대표는 “올해 각 해외법인은 본사와의 긴밀한 협업체계를 기반으로 해외 법인들의 IB, 해외채권 사업 수익성 제고에 힘쓸 예정”이라며 “베트남, 인도네시아 법인을 중심으로 현지 플랫폼사, 금융사와의 협업을 통한 동남아시장 사업확장 노력도 지속할 것”이라고 밝혔다. 기존의 본사 사업부와의 네트워크를 기반으로 한 글로벌 투자은행(Global IB), 해외채권 사업의 수익성을 높이고, 해외주식 중개 등 사업을 다각화했다. 특히 베트남, 인도네시아 법인을 보유한 동남아 시장에서는 현지 플랫폼사, 금융회사와의 협업을 통한 사업확장을 활발히 진행했다. 지난해에는 인도네시아 최대 인터넷은행 BNC은행 및 대기업 계열사 시나르마스자산운용과 업무협약을 진행하기도 했다.

  • 2023-02-03
  • 10:12:27
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  [특징주] ​피에스엠씨, HLB그룹 품으로… 3거래일 연속 상한가 피에스엠씨가 3일 연속 가격제한폭까지 오르며 초강세다. 에이치엘비(HLB)그룹이 300억원을 투자해 경영권을 인수한다는 소식이 호재가 된 모습이다. 3일 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시 31분 현재 피에스엠씨는 전 거래일 대비 29.84% 상승한 2145원에 거래되고 있다. 피에스엠씨의 최대주주인 에프앤티는 지난 1일 HLB 주식회사와 진앤파트너스 주식회사에 보유주식 1698만5477주를 약 200억원에 매도한다고 공시했다. 이번 계약으로 HLB의 피에스엠씨 지분율은 25.5%가 된다. 주식 취득 예정일은 다음 달 10일이다. 에이치엘비측은 이번 주식 취득의 목적을 “지분취득에 따른 기업가치 극대화”라고 밝혔다. 또 HLB생명과학, HLB제약, HLB테라퓨틱스 등 주요 그룹사도 100억원 규모의 지분을 취득하기로 했다. 지분 인수 완료 시 HLB그룹은 피에스엠씨 지분 28.25%를 확보해 최대주주로 올라선다. HLB그룹의 피에스엠씨 인수는 지난해 3월 비임상 CRO(임상시험수탁기관) 노터스 인수 이후 약 1년 만이다. 노터스 인수가 바이오 사업 경쟁력 강화를 위해서였다면, 이번 피에스엠씨 인수는 신약 파이프라인 확대를 위한 전략이다. 피에스엠씨는 반도체 조립 과정에서 사용하는 칩 부착 금속기판인 리드프레임을 생산하고 있다.

  • 2023-02-03
  • 09:41:29
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  [유안타증권] 미래에셋증권, 자산 재평가 호조 이제 끝… 투자의견 '↓' 유안타증권은 미래에셋증권에 대해 해외 부동산 평가 손실이 커진 반면, 부동산 시황 회복은 시간이 걸리는 만큼 단기적으로 수익성 개선은 어렵다고 봤다. 이에 목표주가 7500원은 유지한 반면 투자의견은 기존 매수(BUY)에서 보유(HOLD)로 하향 조정했다. 정태준 유안타증권 연구원은 “부동산 시장은 회복에 오랜 시간이 걸린다는 점을 감안할 때 단기적으로 수익성 개선이 나타나기는 어려울 것”이라고 전망했다. 이어 그는 “연말 자산 재평가 시기임에도 연결 이익이 별도 이익을 하회한 것은 해외 부동산과 프리IPO(pre-IPO) 자산 등 보유 자산들에 대한 평가 손실이 커졌기 때문”이라며 “지난 수년 간 연결 평가이익에 힘입어 수익성을 개선시켜왔으나 이제 반대의 상황에 돌입한 것으로 판단된다”고 설명했다. 미래에셋증권의 4분기 연결 이익은 552억원으로 유안타증권 추정치 843억원과 시장전망치(1458억원)을 크게 하회했다. 다만 별도 이익은 636억원으로 유안타증권 추정치인 487억원을 넘어섰다. 특히 트레이딩 및 상품손익의 경우 연결기준 137억원, 별도기준 48억원 손실로 연결 기준 성적은 추정치를 크게 하회했다. 정 연구원은 “지난 수년 간 4분기는 연결 자산 재평가 이익이 크게 발생하는 시기였으나 이번에는 부진했다”면서 “이는 그 동안 이어져왔던 자산 재평가발 호재가 종료되었음을 의미한다”고 말했다.

  • 2023-02-03
  • 08:46:18
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  메리츠 전성시대, 증시 한파에도 '1조 클럽'… 철저한 리스크 관리 빛났다 시장금리 급등과 거래대금 감소 등 경제여건 악화 속에서도 지난해 메리츠증권이 기대 이상의 성적을 낸 배경은 우수한 금융수지와 투자은행(IB) 및 세일앤트레이딩(S&T) 등 전 사업 부문에서 안전성을 바탕으로 한 우수한 성과를 달성했기 때문이다. 작년 하반기부터 국내 증권업계에 몰아닥친 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 리스크 역시 슬기롭게 이겨내면서 영업익 기준 국내 증권업계 1위 자리를 차지할 수 있었다. 우선 메리츠증권의 별도기준 4분기 순영업수익은 5136억원으로 전분기 대비 38.5% 증가했다. 전년 동기 대비로는 37.7%가 늘었다. 이는 금융수지부문이 1605억원으로 작년 같은기간 대비 157.6%가 증가했기 때문이다. 금융수지부문의 증가는 해외자산의 회수 덕분이다. 지난해 4분기 고정이하 자산은 전년에 비해 2848억원 감소했다. 이는 하이난항공그룹 채권 일부를 매각해 자금 회수에 성공하는 등 고정으로 분류돼 있던 해외자산이 완전히 회수된 영향이 컸다. 그간 코로나로 인한 해외자산 관련 회수가 부득이하게 지연되면서 부실자산에 대해 우려 섞인 시선이 존재했으나 이를 말끔히 씻어내면서 실적 상승으로 연결시켰다. IB부문의 경우 보수적인 신규계약과 철저한 리스크 관리에 초점을 맞추면서 이익 대신 안전을 택했다. S&T에서는 채권 금리 상승 등 시장 변동성 확대에 발맞춰 최적화된 트레이딩 전략으로 성과를 이뤄냈다. 리테일부문에서는 업계 최초로 ‘RP자동투자’를 내세운 계좌를 비롯해 국내 최초 3배 레버리지 국채 상장지수증권(ETN)을 내놓는 등 사업 포트폴리오를 다변화 하면서 영역 확대에 최선을 다하고 있다. 지난해 하반기부터 증권업계를 압박했던 부동산PF 관련 이슈에서도 메리츠다운 면모를 보였다. 지난 4분기 들어 기준금리의 지속적인 상승과 레고랜드 사태로 인해 부동산 PF 관련 업계는 큰 어려움에 처했으나 이런 상황에서도 현재 진행 중인 거래 리스크를 면밀히 관찰하고 발생 가능한 상황들에 대해 사전 대비를 철저히 하고 있다. 메리츠증권의 부동산PF 대출은 95% 이상이 선순위이며 평균 부동산담보비율(LTV) 50% 요건을 충족하고 있다. 그 결과 10년이 넘도록 디폴트 난 거래는 한 건도 없었다. 또 메리츠의 부동산 PF 대출은 통상적인 은행 부동산 대출의 LTV 60% 기준보다 더 안전한 평균 50% 수준으로 대출을 하고 있다. 다시 말해서 부동산 가격이 50% 떨어져도 메리츠 증권은 원금 손실 없이 대출을 회수할 수 있다는 의미다. 메리츠금융지주는 지난해 11월 21일 각 자회사들과 상호간 포괄적 주식교환 후, 증권과 화재를 자진 상장 폐지하기로 발표했다. 신속한 의사결정으로 급격하고 예측 불가능한 최근의 시장 상황에서 발빠르게 대처하기 위해서다. 또한 자회사 간의 시너지를 창출하기 위한 방법으로서 포괄적 주식교환을 통한 완전 자회사로의 편입이 최선이라고 판단했다. 메리츠증권 관계자는 “최근 몇 개년간 증권과 캐피탈은 완전 모자회사의 관계를 통해 특정 딜을 함께 진행하거나 신속한 의사결정과 자본 효율성을 극대화하는 등 시너지를 내며 양사 모두에 긍정적인 영향을 미치며 함께 성장해 왔다”며 “주식교환이 마무리되면 지주를 중심으로 증권과 화재 간에도 같은 효과를 기대하고 있다”고 설명했다. 한편 주식교환으로 증권이 상장폐지 되고 지주의 완전 자회사로 편입됨에 따라 주주환원 정책은 지주에서 이어가게 되며, 2023 회계연도부터 지주의 배당 및 자사주 매입소각을 포함한 총 주주환원율은 연결기준 당기순이익의 50%를 원칙으로 추진할 예정이다. 정태준 유안타증권 연구원은 증권업 전망 보고서에서 “메리츠증권은 올해 연체 이자 회수와 비상장주식 평가익, 파생 관련 이익 등 일회성 이익을 대거 인식해 업종 내에서 가장 우량한 실적을 시현했다”면서 “올해 이익은 일회성 요인들이 소멸함에 따라 감소하겠으나 시장에서 우려하는 만큼의 수익성 훼손이 나타나지는 않을 것”이라고 전망했다.

  • 2023-02-02
  • 16:43:00
• [부고] 진현정(한국금융투자협회 홍보팀장)씨 부친상 △ 진윤호(전 한국칼라 인쇄 대표) 별세, 진범수 티맵모빌리티·진현정 한국금융투자협회 홍보팀장·진현선 부친상, 주혜성 시부상, 장재혁 조이앤무비 대표·최승호 케이프 상무이사 장인상=1일 오후8시 고려대학교 안암병원 장례식장 103호, 발인 4일 오전6시 30분, (02)923-4442

  • 2023-02-02
  • 10:20:29
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  [현대차증권] ​현대차, 불확실성 확대에도 이익 훼손 제한적 현대차증권은 현대자동차에 대해 불확실한 대외환경에도 제품 다양화와 일회성 비용에 대한 기저효과 등으로 이익 훼손은 제한적이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 24만원을 유지한다고 2일 밝혔다. 장문수 현대차증권 연구원은 “대외 환경은 여전히 불확실성이 높지만 지난해 연중 개선돼 온 제품믹스를 바탕으로 한 판매 증가와 이에 따른 물량 효과로 시장 우려와 감익 요인을 상쇄할 수 있을 것”이라며 “올해 상반기 시장 우려와 현대차의 펀더멘탈 간극이 좁혀지며 주가 바닥은 지속적으로 상향될 것”이라고 전망했다. 이어 “그는 환율 하락과 인센티브 상승, 금융 수익성 하락 등 감익 우려에도 늘어나는 볼륨과 믹스 개선, 가동률 상승, 일회성 비용에 대한 기저효과가 기대된다”면서 “우려와 달리 전년과 유사한 이익 수준 이상을 달성할 것으로 판단된다”고 덧붙였다. 현대차는 전날 해외 기업설명회(NDR)를 통해 공급망 안정화와 올 상반기 대기 수요의 흡수를 통해 내수, 미국 등 선진시장 중심으로 볼륨을 확대할 계획이라고 밝힌 바 있다. 현재 시장에서는 환율효과 약화와 시장 수요에 대한 피크아웃(고점 후 하락)에 대한 우려가 깊다. 이에 장 연구원은 “올해 판매 증분 중 제네시스 풀라인업과 전기차, 신차 판매로 제품 믹스 개선되며 시장 우려 대비 개선된 실적이 기대된다”며 “회사가 제시한 판매 목표를 달성하기 위한 ‘미국’, ‘전기차’ 볼륨 증가를 통해 믹스와 수익성을 동시에 개선할 수 있는지가 주가 상승 트리거가 될 것”이라고 평가했다.

  • 2023-02-02
  • 08:47:01
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  ​적자고리 이번에 끊는다… 조선업계, 주가도 '순풍에 돛' 삼성중공업과 대우조선해양 등 국내 조선 관련주가 연일 상승세다. 그간 이어져온 적자고리를 끊고 흑자 전환에 나설 것으로 예상되면서 투자자들의 매수세도 강하게 유입중인 상황이다. 1일 대우조선해양은 전 거래일 대비 1.95% 오른 2만3500원에 거래를 마쳤다. 삼성중공업도 1.38% 뛴 5870원을, 한국조선해양과 현대중공업이 각각 0.75%, 0.45% 올랐다. 또 현대미포조선도 0.25% 오른 8만600원을 기록했다. 연초 이후 누적 수익률을 보면 대우조선해양이 24.01% 뛰었고, 삼성중공업(14.87%), 한국조선해양(13.44%) 등도 두 자릿수 상승률을 나타냈다. 조선주 상승 배경은 그간 이어져온 적자고리를 끊을 것이라는 전망 때문이다. 삼성중공업은 지난 1월 30일 공시를 통해 올해 연간 영업이익 전망치로 2000억원을 제시했다. 흑자다. 2015년부터 이어진 적자 고리가 끊어진 거다. 이같은 자신감은 지난 2021년 높은 가격대로 수주한 선박들이 본격 건조에 돌입하기 때문이다. 특히 고부가가치 선종인 액화천연가스운반선(LNGC)의 수주가 잇따른 만큼 올해부터 매출과 이익의 큰 개선이 이뤄질 것으로 전망된다. 삼성중공업에 따르면 LNG운반선(174K기준) 2021년 당시 선가는 2억1000만 달러로 2020년 1억8600만 달러 대비 약 13%가 상승했다. 이같은 흑자전환 흐름은 대우조선해양과 현대중공업도 이어질 것으로 전망된다. 금융정보제공업체 에프앤가이드에 따르면 지난해 대우조선해양의 예상 영업이익은 –1조1065억원으로 적자가 큰 폭으로 확대될 전망이다. 반면 올해 영업이익은 2207억원으로 흑자가 예상된다. 현대중공업도 작년 2790억원 적자에서 올해는 4225억원의 흑자가 전망된다. 이동헌 신한투자증권 연구위원은 “지난해 하반기 유가 하락에 따른 주가 조정이 반영됐고 올해 유가는 배럴당 80달러 내외에서 안정화될 것으로 본다”며 “2024년의 수주를 걱정할 수 있지만 환경규제 강화에 따른 교체수요와 탱커선 수요개선을 기대해 볼 수 있다”고 설명했다. 이어 그는 “실적감소가 시장의 화두이지만 조선은 반대로 물량 증가에 따른 생산문제가 주목 받을 만큼 물량이 많다”면서 “상반기 카타르 LNG운반선, FLNG(부유식 액화천연가스 생산·저장·하역설비), 컨테이너선 잔여 발주 등에 따른 수주 안정성이 부각되며 섹터간 선호에서 우위를 차지할 것”이라고 덧붙였다.

  • 2023-02-01
  • 16:41:06
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  [특징주] ​반도체 대장주 "너무 내렸나" 1%대 반등 최근 부진을 이어오던 반도체 대장주들이 반등에 성공하며 1%대 상승률을 기록중이다. 반도체 업황 부진에 대한 우려는 여전히 큰 상황이지만 투자자들이 저가매수에 나서면서 반등을 이끄는 것으로 풀이된다. 1일 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시 52분 현재 삼성전자가 1.64% 상승중이고, SK하이닉스(1.58%), DB하이텍(1.11%)도 오름세를 나타내고 있다. 이는 2일에서 3일간의 조정이 이뤄진 만큼 저가매수에 나선 투자자들의 유입 때문으로 풀이된다. 삼성전자는 지난 1월 30일과 31일 각각 2%, 3% 하락한 바 있고, SK하이닉스도 지난 1월 27일 이후 31일까지 3거래일 연속 하락세를 나타냈다. 금융투자업계에서는 반도체 시장의 부진은 당분간 지속될 것으로 보고 있다. 이에 따라 주가 역시 단기조정 가능성이 큰 것으로 전망 중이다. 하지만 주가가 이미 저평가 상태인 점 등을 고려하면 매수를 통한 비중확대 전략은 유효하다는 설명이다. 박유악 키움증권 연구원은 반도체 대장주인 삼성전자와 관련해 “올해 1분기 중·후반 동안에 공격적인 판매 전략을 펼치며 재고 감축에 나설 수 있다. 따라서 D램(RAM) 가격 전망치를 기존 1분기 -17%(전분기 대비), 2분기 -5%에서 1분기 -23%와 2분기 -12%로 하향 조정한다”며 “이를 반영한 삼성전자의 올해 영업이익 전망치는 전년 대비 64% 줄어든 15조원 시장 컨센서스(20조원)를 크게 하회할 것”이라고 말했다. 다만 그는 “주가의 단기 기간 조정이 있을 것이라는 의견을 유지한다”면서 “하지만 비중을 재차 확대하는 전략을 추천한다”고 강조했다. 채민숙 한국투자증권 연구원도 “D램(RAM) 가격 하락이 이어지는 상반기까지 메모리 부문은 적자가 지속되겠지만 2분기를 바닥으로 3분기부터는 DRAM 평균판매단가(ASP)가 상승 전환하면서 실적이 반등하기 시작할 것”이라며 “분기 계약 가격 하락폭은 지난 4분기 30%대에서 1분기는 10% 중반대, 2분기부터는 한 자리 수로 줄어들며 확연한 반등 시그널을 보일 것”이라고 전망했다.

  • 2023-02-01
  • 10:27:22