ETF시장규모 140조 급팽창… 자산운용사는 '풍요 속 빈곤'

미래에셋ㆍ삼성 양강에 중소사 빈곤

0.01%대 수수료… 출혈 경쟁 심화

사진=게티이미지

상장지수펀드(ETF) 시장이 140조대에 진입하며 우상향하고 있지만, 정작 운용보수 수익이 포함된 투자신탁위탁자보수 수익률은 하락하고 있다. 월배당 등 테마형 ETF를 출시하면서 운용보수가 0.01%대까지 내려가는 등 보수 출혈 경쟁 때문으로 분석된다.
 
2일 금융투자협회 전자공시에 따르면 2023년 자산운용사 결산 사업보고서 기준 466개 운용사의 전체 운용보수(집합투자기구운용보수) 총 수익은 2조7046억원으로 집계됐다. 이 중 ETF, 타깃데이트펀드(TDF)와 같은 공모펀드와 사모투자 상품이 속한 투자신탁위탁자보수는 2조3374억원으로 전년(2조4347억원) 대비 5% 하락했다.
 
집합투자기구운용보수 전체 순위에서는 미래에셋자산운용이 2715억원으로 수익률 1위를 차지했다. 이어 이지스자산운용 1947억원, 삼성자산운용 1868억원, KB자산운용 1259억원, 맥쿼리자산운용 961억원, 신한자산운용 9476억원, 한화자산운용 8132억원, 한국투자신탁운용 7769억원 등 순으로 나왔다.
 
투자신탁위탁자보수의 경우 ETF 상품 비중이 높은 운용사들이 상위권을 차지했다. 1위는 미래에셋자산운용으로 2517억원의 수익을 냈다. 그 다음으로 삼성자산운용 1865억원, KB자산운용 1174억원, 신한자산운용 9398억원, 한화자산운용 8124억원, 한국투자신탁운용 776억원, NH아문디자산운용 601억원을 비롯해 키움투자자산운용이 502억원의 수익을 벌어들였다.

 
ETF의 경우 평균 보수 비용을 최소인 0.01%로 잡아도 AUM을 50조원 기준으로 놓고 계산하면 500억원의 수익을 얻을 수 있다. 
 
한국예탁결제원에 따르면 지난해 ETF 운용자산(AUM) 규모는 121조원으로 2021년보다 42조원가량 증가했다. 상장 종목 수 역시 826개로 기존보다 23% 늘었다. 운용 보수 인하 경쟁은 심화하고 있다. 2019년까지만 해도 0.61%였던 공모펀드 시장 평균 보수율은 2020년 0.54%, 2022년 0.47% 이제는 0.01%대 상품도 나오고 있다.
 
금융투자 관계자는 “최근 0.01%대로 인하한 ETF 상품이 나왔다”면서 “ETF 시장에 구성 종목들이 비슷한 상품들이 많아 보수로 경쟁하는 양상이 펼쳐지며 브랜드력이 약한 중소형운용사는 운용 보수 수입이 크게 줄어들고 있는 상황"이라고 말했다. 

이날 금융감독원은 국내 자산운용사의 당기 순이익이 1조6023억원으로 전년(2조8513억원) 대비 43.8% 급감했다고 밝혔다.