KB證 "삼성전기, 향후 AI 수혜주로 각광… 목표가↑"

[사진=삼성전기]

KB증권이 26일 삼성전기에 대해 향후 인공지능(AI) 수혜주로 각광받을 것이라며 IT부품 업종 내 최선호라는 평가를 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했고 목표주가는 상향조정했다.

KB증권에 따르면 올해 1분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 21%, 24% 증가한 2조4400억원, 1742억원으로 추정, 시장 기대치를 웃돌 전망이다.

이창민 KB증권 연구원은 "적층세라믹콘덴서(MLCC)와 카메라 모듈 실적 개선세가 돋보일 것으로 예상되는데 이는 갤럭시S24 판매 호조, 중화 플래그십 스마트폰 신제품 출시 효과, 시장 내 낮은 MLCC 재고 수준 등에 기인한다"며 "향후 엔화 강세가 전망되는 점도 긍정적"이라고 진단했다.

지난해 엔저 현상이 두드러지면서 MLCC와 기판 등 사업에서 가격 경쟁으로 인한 평균판매단가(ASP) 및 시장점유율 하락이 나타난 바 있지만 지난 19일 단행된 일본 정부의 금리 인상으로 주요 사업의 경쟁 강도 완화 효과가 조금씩 나타나고 있다는 것이다.

그러면서 이 연구원은 AI 본격 확산에 따른 다방면의 수혜가 전망된다며 삼성전기를 IT 부품 업종 최선호주를 유지한다는 견해를 내놓았다. 목표주가도 기존 19만원에서 21만원으로 올렸다.

그는 "AI 스마트폰 확산에 따른 고부가·고성능 MLCC 수요 확대 및 대당 탑재량 증가 효과가 기대된다"며 "후공정 개선을 통한 반도체 성능 향상 니즈가 강해지고 있어 패키징 기판의 고다층·대면적화 트렌드가 지속될 것으로 예상된다"고 설명했다.

이어 "삼성전기는 진입장벽이 높은 AI 가속기 플립칩·볼그리드어레이(FCBGA) 공급이 하반기부터 시작할 것"이라며 "2027년 이후에는 유리기판 시장 진입도 예상되고 있어 향후 AI 수혜주로 각광받을 것으로 기대된다"고 덧붙였다.