두산밥캣, 1분기 최대 영업실적 2분기에도 지속 기대 [IBK투자증권]

[사진=두산밥캣]

IBK투자증권은 22일 두산밥캣에 대해 올 1분기 역대 최고 실적을 경신했다며 이 분위기는 2분기에도 이어질 것이라고 전망했다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가는 기존 5만3000원에서 7만1000원으로 상향했다.
 
올 1분기 두산밥캣의 영업이익은 전년 대비 79.6% 상승한 2억9000만 달러, 매출액은 38.5% 증가한 18억8600만 달러, 영업이익률 15.4%로 어닝 서프라이즈를 기록했다.
 
이상현 IBK투자증권 연구원은 “매출액 증감요인을 보면 볼륨 및 믹스 영향이 가장 컸다”며 “그 외 가격 및 프로모션 영향, 환율 영향 등이 있었다”고 분석했다.
 
이 연구원은 “사업부별 매출 증감률은 컴팩트 장비 37%, 포터블파워 42%, 산업차량 43%를 기록해 고르게 성장했다”며 “모든 사업부의 물량이 증가한 것으로 파악된다”고 밝혔다.
 

지역별 매출 증감률은 북미 55%, 유럽중동 12%, 아시아·라틴아메리카·오세아니아가 각각 5%를 기록했다. 이 연구원은 “가장 높은 매출 비중을 차지하는 북미에서 공급자 우위의 시장이 유지되고 있다”며 “영업이익도 북미시장 호조에 재료비, 운송비 부담 완화로 개선폭이 크게 나타났다”고 말했다.
 
두산밥캣의 영업이익 규모와 영업이익률 모두 상장 이래 분기 역대 최고치를 경신했다. 이 연구원은 “2분기에도 달러 기준 매출과 영업이익 모두 최고치를 경신할 것으로 추정된다”며 “실제로 1~4월 미국 건설 착공 통계를 보면 주거용 건물은 기준 금리인상 등의 영향을 받고 있지만 공장, 토목공사 등 비거주용 건물과 비건축 공사 등은 증가세를 기록하고 있다”고 전했다.