한화에어로스페이스, 강력한 성장세 지속된다… 목표주가 11만4000원[유진투자증권]

K-9 자주포 [사진=한화디펜스]

유진투자증권은 한화에어로스페이스에 대해 방산 부문의 강력한 성장세로 해외 수출 실적의 성장이 전망된다며 목표주가를 11만4000원으로 상향한다고 밝혔다.

양승윤 유진투자증권 연구원은 27일 "한화에어로스페이스의 4분기 실적은 매출 2조5179억원, 영업이익 1766억원으로 전년 동기 대비 각각 43%, 146% 증가했다"며 "방산 사업과 한화테크윈의 견조한 실적을 바탕으로 시장 컨센서스를 상회했다"고 설명했다.

부문별로 살펴보면 지상방산이 매출 1조1215억원, 영업이익 1827억원을 기록했다. 특히 영업이익은 전년 동기 대비 222% 급성장했다. 폴란드 K-9 24대 수출 매출 인식과 국내 사업(차륜형 대공포 등)의 매출 증대가 성장을 견인했다. 2023년에는 폴란드 향 K-9, 천무 수출 등 해외 수출 증가와 올해부터 반영되는 한화 방산의 실적이 더해지며 추가적인 성장이 전망된다.

한화테크윈은 매출 2499억원, 영업이익 354억원을 달성했다. 영업이익은 전년 동기 대비 723% 증가한 수치다. 미주 시장 내 제품 공급 경쟁력 우위 지속과 시장점유율 확대에 따른 견조한 실적이 지속되는 가운데 올해에도 꾸준한 실적 성장이 기대된다.

양 연구원은 "4분기 실적에서 방산 부문의 강력한 성장세가 확인됐지만 2023년과 2024년의 해외 수출 실적도 큰폭으로 성장할 것"이라며 "목표주가를 9만1000원에서 11만4000원으로 상향한다"고 덧붙였다.