​LG상사, 물류사업 강세·자원가격 반등으로 영업이익 46% 증가 전망…목표주가↑ [NH투자증권]

[사진=아주경제 DB]

NH투자증권은 24일 LG상사에 대해 물류사업 강세 지속 및 석탄 가격 급등, 팜 가격 강세 등으로 올해 영업이익이 기존 추정치보다 더 늘어날 것으로 전망해 목표 주가를 기존 3만3000원에서 3만9000원으로 상향 조정했다. 투자 의견은 ‘매수’를 유지했다.

김동양 NH투자증권 연구원은 LG상사의 올해 1분기 매출이 2조6559억원으로 지난해 1분기보다 8% 증가하고 영업이익은 615억원으로 23% 늘어날 것으로 추정했다.

사업 부문별로는 물류 영업이익이 400억원으로 전년 동기 대비 8% 증가하고 에너지·팜 사업은 145억원으로 190% 급증할 것으로 예상했다.

올해 연간 매출 추정치는 기존 11조5610억원에서 11조8920억원으로 2.9%, 영업이익 추정치의 경우 2180억원에서 2330억원으로 6.8% 높였다. 영업이익 추정치는 지난해보다 46% 늘어나는 수준이다.

김 연구원은 “연초 이후 예상을 상회하는 운임 강세와 에너지 가격 상승세가 지속되고 있다”며 “물동량 강세가 지속되는 물류 사업은 지난해 수준인 3%대 중반 수익성을 유지해도 올해 영업이익이 두 자릿수 성장할 것으로 전망된다”고 말했다.

에너지·팜 사업에 대해서는 “턴어라운드 폭이 확대될 것”이라며 “전분기에 이은 석탄 가격 급등과 약 1분기 후행하는 실적 반영을 감안하면 석탄 사업 영업이익은 올해 205억원으로 흑자 전환할 것으로 예상된다. 팜 사업도 팜 가격 강세 지속에 따른 안정적인 실적 기여가 기대된다”고 전망했다.

김 연구원은 계열 분리에 따른 신사업 추진 등도 기대 요인으로 꼽았다. LG상사는 LG의 인적분할에 따라 오는 5월 신설지주의 자회사로 계열분리될 예정이다.

그는 “계열분리 이후 대외고객 확보 등은 과제이지만 신속한 의사결정과 판토스 상장 가능성, 신사업 추진 및 신설지주 내 시너지 확대, 주주가치 제고 강화 등은 기대요인”이라고 말했다.