[아주종목분석] "더블유게임즈, 소셜카지노 사업모델 안정적"

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IBK투자증권은 더블유게임즈에 대해 목표주가 8만5000원과 투자의견 매수를 유지했다. 더블유게임즈 소셜카지노 사업 모델의 안정성을 높게 평가해서다. 현재 목표주가는 더블유게임즈의 전일 종가 보다 37% 가량 높다.

IBK투자증권은 더블유게임즈의 실적 개선은 더블다운카지노가 이끌 것이라고 전망했다. 실제 더블다운카지노의 3분기 매출액은 전년 동기 보다 7.9% 올랐고, 특히 이 기간 모바일 부문이 13% 성장했다.

이승훈 연구원은 "더블다운카지노는 충성도 높은 북미 게이머, 게임애플리케이션 리뉴얼, 히트 슬롯 적용 등으로 성장 잠재력이 높다"고 말했다.

이어 "더블다운카지노는 시장 초기 북미에 출시돼 시장 선점 효과가 높았다"며 "더블유카지노 대비 DAU(하루 동안 해당 서비스를 이용한 순수한 이용자의 수)가 약 30% 높은 것으로 파악된다"고 덧붙였다.

내년 매출액은 5522억원, 영업이익은 1723억원으로 올해 보다 각각 12.7%, 20.4%씩 증가할 것으로 예상됐다.

이 연구원은 "현재 상황에서는 외형 성장 보다는 마케팅비 효율화를 통해 수익성을 개선할 것으로 보인다 "며 "그러나 앞으로는 대만 진출, 인수합병(M&A) 등 이슈 발생할 예정이라 외형 성장 가능성도 높다"고 설명했다.