워너브러더스, 파라마운트와 협상 재개 검토...넷플릭스 빅딜 변수

720억달러 빅딜 흔들...적대적 M&A 선언에 2차 인수전 가능성

파라마운트 스카이댄스 [사진=로이터연합뉴스]

워너브러더스와 넷플릭스의 720억달러 규모 인수·합병 계약이 파라마운트의 적대적 인수 제안으로 흔들리고 있다. 워너브러더스 이사회가 파라마운트와의 협상 재개를 검토하면서 글로벌 미디어 업계 ‘빅딜’이 재편 국면에 들어섰다.
 
15일(현지시간) 블룸버그통신은 워너브러더스 디스커버리(이하 워너브러더스) 이사회가 파라마운트 스카이댄스(이하 파라마운트)와의 매각 협상 재개를 검토하고 있다고 소식통을 인용해 보도했다. 이사회는 파라마운트가 더 나은 조건을 제시할 수 있는지, 넷플릭스가 인수 금액을 상향 조정할 의향이 있는지 등을 종합적으로 논의 중인 것으로 전해졌다.
 
앞서 워너브러더스는 넷플릭스와 영화·TV 스튜디오 및 스트리밍 서비스 HBO 맥스 매각 계약을 체결했다. 계약 조건은 주당 27.75달러, 총액 720억달러(약 104조원) 규모다. 넷플릭스는 지난해 12월 계약 체결 이후 미 당국에 워너브러더스 인수·합병 신고서를 제출하고 승인 절차를 진행하고 있다.
 

그러나 파라마운트는 물러서지 않았다. 당초 넷플릭스보다 먼저 워너브러더스 인수 의향을 밝혔던 파라마운트는 최근 적대적 인수·합병을 선언하며 공세 수위를 끌어올렸다.
 
파라마운트는 워너브러더스 주식을 주당 30달러에 전액 현금으로 공개매수하겠다고 제안했다. 이는 넷플릭스 제안가보다 높은 수준이다. 여기에 더해 넷플릭스와의 인수·합병이 2026년 말까지 마무리되지 않을 경우 주주들에게 추가 보상을 지급하겠다는 파격적인 조건도 내걸었다.
 
구체적으로 2027년부터 분기마다 주당 25센트씩, 총 6억5000만달러를 워너브러더스 주주에게 지급하겠다는 방안이다. 또한 넷플릭스와의 계약이 파기될 경우 워너브러더스가 부담해야 할 위약금 28억 달러를 선지급하겠다고 약속했다.
 
이 같은 제안에 일부 주주들도 공개적으로 반응했다. 펜트워터 캐피털 매니지먼트와 안코라 홀딩스 그룹 등 주요 주주들은 이사회가 파라마운트와 협상에 나설 것을 촉구했다.
 
워너브러더스 이사회가 실제로 협상 재개를 결정할 경우 넷플릭스와 파라마운트 간 2차 인수전이 본격화할 가능성이 크다. 데이비드 엘리슨 파라마운트 최고경영자(CEO)는 이번 제안이 최종안이 아니라는 점을 시사했으며, 넷플릭스 역시 주주 설득을 위해 인수 금액을 높일 수 있음을 내비쳐왔다.