[기업 실적 온도차] 반도체발 훈풍, 서비스·건설업까지 확산…수익성은 아직

비제조업 매출액증가율 3.7% → 9.7%

건설업, 0.3%↑…8분기 만에 증가 전환

 

올해 2분기 기업 실적 개선은 반도체 업종에만 머물지 않았다. 삼성전자와 SK하이닉스가 전체 실적을 크게 끌어올렸으나 이들 기업을 제외해도 제조업의 성장성과 수익성이 개선됐다. 비제조업에서도 매출 증가세가 확대되고 건설업이 8분기 만에 증가세로 돌아서는 등 반도체발 경기 호황이 산업 전반으로 번지는 모습이다.

한국은행에 따르면 2분기 전체 기업의 매출액증가율은 삼성전자와 SK하이닉스를 포함하면 26.7%였지만 두 기업을 제외하면 12.0%로 낮아진다. 매출액영업이익률도 16.9%에서 6.2%로 떨어진다. 반도체 대기업의 실적이 전체 기업의 역대 최고 수준 수익성을 견인한 것으로 풀이된다.

제조업에서도 반도체 기업의 영향은 컸다. 제조업 매출액증가율은 두 기업을 포함하면 39.6%지만 제외하면 14.0%로 낮아진다. 영업이익률도 24.0%에서 7.2%로 하락한다. 다만 삼성전자와 SK하이닉스를 빼더라도 매출과 수익성이 개선돼 제조업 전반의 회복 흐름은 이어졌다. 특히 두 기업을 제외한 제조업 매출 증가율은 비제조업(9.7%)보다 높았다.

이미주 한은 기업통계팀장은 "삼성전자와 하이닉스를 제외하고 제조업 영업이익률은 7.2%"라며 "제조업과 비제조업의 격차가 그렇게 크지는 않고, 두 산업 다 어느 정도 방향은 비슷하게 가고 있다"고 말했다. 이어 "삼성전자와 SK하이닉스를 제외해도 성장성과 수익성이 개선되는 등 전체적으로 영역을 가리지 않고 지표가 개선되고 있다"고 강조했다.

비제조업의 매출 회복세도 뚜렷했다. 2분기 비제조업 매출액증가율은 전 분기 3.7%에서 9.7%로 6.0%포인트 상승했다. 운수업은 8.1%에서 13.6%로, 도소매업은 7.1%에서 13.7%로 각각 높아졌다. 비제조업 전체 매출 증가 폭이 확대되면서 제조업에서 시작된 회복세가 서비스업 등으로도 번지는 모습이다.

특히 도소매업의 매출 증가세 확대에는 반도체 관련 유통업과 민간소비 회복이 함께 영향을 미친 것으로 풀이된다. 도소매업 매출액증가율은 전 분기 7.1%에서 13.7%로 크게 높아졌다. 반도체 유통업체 가운데 두드러진 성장세를 보인 기업들이 있는 한편 백화점 등 민간소비와 관련된 업체에서도 매출이 크게 늘어난 것으로 분석됐다. 반도체 호황의 효과가 유통업으로 확산된 동시에 소비 관련 업종도 회복세를 보인 것이다.

건설업도 회복 조짐을 보였다. 건설업 매출액증가율은 전 분기 -4.0%에서 0.3%로 높아져 8분기 만에 증가세로 전환됐다. 반도체 공장 등 대규모 설비투자와 관련된 공사 물량이 늘어난 영향이 반영됐다.

다만 매출 증가가 곧바로 수익성 개선으로 이어진 것은 아니다. 비제조업의 매출액영업이익률은 지난해 2분기 5.1%에서 올해 5.0%로 소폭 하락했다. 운수업 영업이익률도 7.0%에서 4.8%로 낮아졌고 전기가스업은 5.0%에서 3.9%로 하락했다. 반면 건설업 영업이익률은 3.9%에서 6.2%로 개선됐다.

기업 체감경기는 개선되고 있다. 지난 8월 제조업 기업심리지수(CBSI)는 103.8로 전월보다 0.6포인트 상승했다. 다음 달 전망 CBSI도 102.5로 2.0포인트 높아졌다. 비제조업 CBSI는 96.7로 전월보다 1.5포인트 상승했고 다음 달 전망은 97.6으로 3.9포인트 높아졌다. 비제조업에서는 매출과 자금사정 개선이 기업심리를 상승시킨 주요 요인으로 작용하고 있다.

이 팀장은 "비제조업의 매출액증가율인 9.7%도 낮은 수준은 아니다"며 "제조업은 삼성전자와 SK하이닉스를 제외하면 비제조업과 매출액증가율 격차가 크게 줄어든다"고 설명했다.