iM證 "두산, AI 데이터센터 수요 확대 수혜…목표가 200만원"

[사진=두산]

iM증권은 6일 두산에 대해 인공지능(AI) 데이터센터향 수요 확대와 차세대 제품 공급 본격화에 따른 실적 개선을 반영해 목표주가를 기존 120만원에서 200만원으로 상향 조정했다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

장호 iM증권 연구원은 "전자BG가 AI 데이터센터향 견조한 수요를 바탕으로 독보적인 지위를 유지하고 있다"며 "6월부터 북미 고객사향 차세대 제품 공급이 시작되면서 수익성 개선이 본격화될 것"이라고 밝혔다.

이어 "2분기 자체사업 매출액은 7353억원, 영업이익은 2051억원으로 전년 동기 대비 각각 31.6%, 44.4% 증가할 것으로 예상된다"며 "AI 가속기와 800G 중심 공급 확대, 반도체 업황 호조에 따른 고성능 메모리향 공급 증가가 실적 개선을 이끌 것"이라고 말했다.

그러면서 "차세대 제품 공급 확대에 따른 평균판매단가(ASP) 상승으로 향후 수익성이 더욱 개선될 것"이라며 "올해 자체사업 매출액은 3조226억원, 영업이익은 8385억원으로 각각 36.1%, 66.5% 증가할 것으로 전망된다"고 설명했다.

장 연구원은 "네트워크 인프라 수요 확대에 힘입어 광모듈향 매출도 빠르게 증가하고 있다"며 "광모듈향 제품은 비교적 수익성이 높아 Low-end 제품군의 수익성 개선에도 기여할 것"이라고 내다봤다.

아울러 "AI 데이터센터 확대에 따른 동박적층판(CCL) 수요 증가로 네트워크용(NWB) 생산능력(CAPA) 증설 효과도 본격화될 전망"이라며 "올해와 내년 각각 2기씩 증설해 생산능력을 확대하고 태국 신규 생산거점도 단계적으로 증설을 추진할 계획"이라고 밝혔다.