메리츠 "HD현대마린, FDC·엔진 MRO 성장 기대…목표가 30만원 상향"

 

HD현대마린솔루션 CI 이미지 [사진=HD현대]

메리츠증권은 22일 HD현대마린솔루션의 친환경 솔루션 사업 성장성을 반영해 목표주가를 기존보다 올린 30만원으로 제시했다. FDC(부유식 데이터센터) 개조 사업과 데이터센터용 엔진 유지·보수 시장 진출 가능성이 중장기 실적을 견인할 것으로 평가했다.
 
배기연 메리츠증권 연구원은 2028년 HD현대마린솔루션의 친환경 솔루션 매출이 8934억원으로 2025년 대비 418.5% 증가할 것으로 전망했다. 기존에는 2027년부터 FSRU(부유식 재기화설비) 관련 매출 확대를 반영했지만 이번에는 2028년부터 FDC 개조 매출이 발생할 것으로 예상하면서 실적 추정치를 상향 조정했다.
 
배 연구원은 신조선보다 개조 사업의 수주부터 인도까지 리드타임이 짧다는 점을 근거로 HD현대그룹이 FDC를 수주할 경우 HD현대마린솔루션의 개조 역량이 함께 활용될 가능성이 높다고 분석했다.
 
또한 HD현대중공업이 데이터센터용 엔진을 공급할 경우 1~2년의 시차를 두고 HD현대마린솔루션의 엔진 MRO 매출이 발생할 것으로 내다봤다. 배 연구원은 “본격적인 관련 매출은 2029년부터 예상돼 목표주가 산정에는 반영하지 않았지만 HD현대중공업의 엔진 수주 확대가 HD현대마린솔루션의 주가 모멘텀과 밸류에이션 재평가 요인으로 작용할 가능성은 충분하다”고 평가했다.