한투증권 "YG엔터, 1분기 실적 기대치 하회 추정…목표가 하향"

[사진=YG엔터테인먼트]

한화투자증권은 13일 와이지엔터테인먼트의 올해 1분기 영업이익이 시장 기대치를 밑돌 것으로 추정된다며 목표주가를 7만원으로 하향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

박수영 한화투자증권 연구원은 이날 리포트를 통해 "당초 상반기 중 블랙핑크의 추가 공연이 있을 것으로 기대했으나 신보 발매 이후 별다른 투어 일정이 발표되지 않음에 따라 1~2분기 추정 반영했던 관련 매출 및 이익에 대한 수정이 필요하다"며 이같이 밝혔다.

이어 "아직 이른 시점이긴하나 때문에 2분기 영업이익 추정치도 대폭 하향 조정한다"며 "2분기, 베몬과 트레저의 신보 발매가 있지만 발매 관련  콘텐츠 제작비 및 판관비 등이 다소 크게 발생하는 가운데 신보 발매 이후 본격 활동은 3분기부터인 점을 고려하면 마진에 대한 부담이 다소 있다"고 설명했다.

다만 박 연구원은 "보릿고개 같은 상반기를 지나면 하반기는 그나마 좀 낫겠다"며 "베이비몬스터의 한국 및 일본을 시작으로 월드 투어가 예정되어 있으며 트레저도 투어 및 유닛 활동 등이 예상된다"고 내다봤다.

또 "지난해부터 기대를 모았던 빅뱅 월드 투어 일정도 하반기로 예상된다"며 "음반·음원 발매에 대한 여부는 확실하지 않으나 투어는 하반기 약 70만명 모객은 가능할 전망이다. 실적의 상저하고가 뚜렷한 한 해가 되겠다"고 덧붙였다.

그러면서 "지난 10일 종가 기준 와이지엔터테인먼트의 주가는 12개월 선행 주가수익비율(PER) 15배를 밑도는 수준까지 내려왔다"며 "베몬과 빅뱅이라는 모멘텀도 있는 만큼 20배까지는 트레이딩 관점에서라도 사 볼만한 구간"이라고 평가했다.