SK證 "ISC, 올해 AI 매출 본격화…목표가↑"

[사진=ISC]

SK증권은 12일 ISC에 대해 올해 1분기를 시작으로 인공지능(AI) 관련 매출이 하반기 더욱 확대될 것이라고 전망했다. 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 11만원에서 13만원으로 상향 조정했다.

이동주 연구원은 "지난해 하반기부터 ISC에 대한 AI 관련 기대감이 커진 반면 실적이 지속 부진했다"며 "기대감이 너무 일렀을 뿐 AI 관련 실적 모멘텀은 2024년 본격 발현된다는 점에 바뀐 것은 없다"고 밝혔다.

이어 "당장 1분기부터 북미 고객 대표 3사향 매출 비중은 절반 이상을 차지할 것으로 보이고, 시장 눈높이를 능가하는 실적을 보여줄 것"이라며 "AI 가속기 관련 양산 소켓 매출은 1분기를 시작으로 하반기에 더욱 확대될 전망"이라고 말했다.

이 연구원은 "메모리 관련 동향은 판가와 물동 모두 여전히 부진하다"면서 "하지만 고객사 재고 조정 마무리와 감산 규모 조절로 하반기가 상반기보다 나은 영업 환경이 예상된다"고 내다봤다.

그러면서 "SK엔펄스 관련 주요 제품도 통합될 것으로 보인다"며 "이는 연간 100억원 수준의 이익 기여가 가능해 실적 사이클과 맞물려 2024년, 2025년에 걸친 여러 구조적 변화가 외형 성장에 힘을 실을 것"이라고 전망했다.