롯데건설, AAA 등급 자산유동화 증권 발행...3000억 조달

[사진=롯데건설]

롯데건설이 준공을 앞둔 사업장의 현금흐름을 활용한 혁신적 금융 구조를 통해 3000억원 규모의 자금 조달에 성공했다. 시중은행과의 협업을 통해 조달 금리를 대폭 낮추고, 자본시장에서의 신뢰도를 입증하며 재무 구조 개선에 속도를 내는 모습이다.
 
11일 업계에 따르면 롯데건설은 최근 준공 임박 사업장의 공사대금채권을 기초자산으로 한 자산유동화증권(ABS)을 발행했다. 이번 ABS는 만기 1년물과 1년 3개월물 각각 1500억원씩 총 3000억원 규모로 구성됐다. 하나증권과 신영증권이 공동 대표주관을 맡았으며, 삼성증권과 NH투자증권이 인수단으로 참여했다.
 
롯데건설은 자체 신용등급인 A0보다 3단계나 높은 최고 등급 'AAA'로 발행됐다. 분양이 완료된 우량 사업장의 안정적인 현금흐름을 바탕으로 하나은행의 신용공여(1500억원)와 롯데건설의 예금 운용 등을 결합해 구조적 안정성을 극대화했다는 평가다.
 

이를 통해 롯데건설은 일반적인 회사채나 기업어음(CP) 발행 대비 훨씬 낮은 금리로 자금을 확보하게 됐다. 롯데건설 측은 이번 성공 사례를 발판 삼아 향후에도 유사한 구조의 ABS 발행을 통해 조달 수단을 다변화할 계획이다.
 
롯데건설이 선제적 자금 확보에 나선 것은 건설업 특유의 '자금 시차' 때문으로 풀이된다. 현재 롯데건설이 공사 중인 주택 현장 중 내년 준공 예정인 곳은 20개 소에 달한다. 이들 사업장에서 회수될 공사대금만 약 2조6000억원 규모다.
 
통상 건설사는 준공 직전 마감 공사비 등 지출이 집중되지만, 실제 큰 현금은 준공 후 잔금이 들어와야 회수된다. 롯데건설은 연초부터 금융권과 협력해 이 기간의 일시적 자금 수요를 해결하기 위한 정교한 유동화 구조를 설계해왔다.
 
프로젝트파이낸싱(PF) 우발채무 리스크도 뚜렷한 하향 곡선을 그리고 있다. 2022년 말 6조 8000억원에 달했던 우발채무는 2025년 3조1000억원대로 줄었다. 올해는 2조 원대 초반까지 감축한다는 목표다. 특히 PF 유동화증권 매입펀드 조성을 통해 차입 구조를 장기화하며 단기 상환 압박에서도 벗어났다.
 
재무 건전성 지표 역시 개선세가 뚜렷하다. 2022년 265%였던 부채비율은 매년 하락해 2025년 187% 수준까지 떨어졌으며, 차입금 의존도 또한 20%대로 낮아졌다.
 
롯데건설은 “이번 AAA등급 ABS 발행 성공은 시장으로부터 회사의 신용도를 인정받은 중요한 전환점”이라며 “철저한 현금흐름 관리와 재무 구조 개선을 통해 올해 본격적인 경영실적 턴어라운드를 이뤄낼 것”이라고 밝혔다.
 
아울러 안정적인 자금 조달에 기반한 경영 정상화에도 속도를 낸다는 방침이다. 롯데건설 관계자는 “최고신용등급의 ABS 발행을 성공적으로 마무리해 자금 조달의 안전성을 다시 한번 입증한 것”이라며 “재무건전성 강화 기조하에서 올해 역시 향후 수익성 중심 사업 관리를 통해 경영 정상화 속도를 더욱 높여나갈 예정”이라고 강조했다.