KB證 "삼성물산, 원전 시장 확대 수혜가능성… 목표가↑"

[사진=삼성물산]

KB증권은 13일 삼성물산에 대해 원전 시장 확대로 인한 수혜가능성이 높다고 판단했다. 이에 목표주가를 기존 36만원에서 40만원으로 상향하고 투자의견은 '매수'를 유지했다.
 
KB증권은 올해 삼성물산의 매출을 전년 대비 7.6% 증가한 약 43조9000억원, 영업이익은 같은 기간 20% 증가한 3조9488억원으로 전망했다. 장문준 KB증권 연구원은 "회사는 향후 3년간 8조~9조4000억원 규모의 적극적인 투자 계획을 추진할 예정"이라며 "지난해를 저점으로 실적이 점진적으로 개선될 가능성이 높다"고 설명했다.
 
삼성물산은 차세대 소형 원전 사업에서 적극적인 전략을 펼치고 있다. 대표적인 3.5세대 소형원전 개발사인 뉴스케일(NuScale), GE 버노바·히타치(GVH) 등과 각각 소형 원전 개발 프로젝트에 참여 중이다. 장 연구원은 "신성장 동력 중 하나로 원전 사업을 추진 중"이라며 "향후 소형원전 시장 확장 시 노형과 상관없이 가장 유연하게 대응하는 설계·조달·시공(EPC) 기업이 되겠다는 전략으로 보인다"라고 분석했다.
 
대형 원전 시장 확대 시 수혜를 누릴 가능성도 높다는 게 KB증권의 분석이다. 장 연구원은 "과거 바라카 원자력 발전소 건설 경험을 통해 해외 원전 건설 실적을 확보했다는 점도 강점"이라며 "향후 글로벌 원전 시장이 확대될 경우 고객들이 먼저 찾는 기업이 될 가능성이 높다"고 덧붙였다.

 
다만 삼성물산의 주주환원 계획은 아쉽다는 평가다. 그는 "지난달 19일 발표된 주주환원 정책은 최소 주당배당금 증가를 제외하고는 관계사 배당수익 60~70% 재배당 기조가 동일하게 유지됐다는 점에서 다소 아쉽다"고 설명했다.