[퇴직연금 디폴트옵션 시행 임박] 증권사, 수익률 경쟁 우위 자신감…점유율 확대 박차

ELB·ETF·펀드·채권·리스 등 다양한 투자전략 가능

편의성 높인 디폴트옵션 적용… 후발주자 한계 극복

 

퇴직연금 시장 후발주자인 증권사들이 덩치를 키우고 있다. 은행과 보험사의 전유물이던 퇴직연금 시장에서 점유율이 어느 덧 22%를 넘어섰다. 상대적으로 높은 수익률을 무기로 디폴트옵션까지 활용해 존재감을 키우겠다는 구상이다.

23일 금융감독원에 따르면 올해 1분기 퇴직연금 수익률이 공시된 14개 증권사의 확정급여(DB)형 원리금 보장 상품 평균 수익률은 2.36%로 나타났다. 이 중 수익률이 높은 곳은 KB증권(3.18%), 신영증권(3.08%), 대신증권(3.04%) 순이었다.

확정기여(DC)형 원리금 보장 상품의 경우 평균 수익률이 2.68%였다. 한화투자증권(3.57%)이 가장 높았고 KB증권(3.14%), 신한투자증권(3.11%)·한국투자증권(3.11%)이 뒤를 이었다.

개인형퇴직연금(IRP)의 평균 수익률은 2.94%로 집계됐다. 수익률이 높은 증권사는 한국포스증권(3.62%), 한국투자증권(3.55%), 한화투자증권(3.38%) 등이다.

증권사의 퇴직연금 수익률은 타 업권과 비교하면 높은 편이다. 은행, 보험업권의 퇴직연금 상품은 예금·펀드 등 안전자산으로 투자가 제한되지만 증권사는 연계파생결합사채(ELB)·상장지수펀드(ETF)·주식형 펀드·채권·리츠 등 다양한 상품에 투자할 수 있기 때문이다.

특히 점차 운용 실적이 중요해지면서 ETF, 펀드 등 실적배당형의 비중이 커지고 있다. 시장 상황이 좋지 못할 땐 수익률이 마이너스지만 시장이 개선되면 수익률은 원리금 보장 상품을 크게 앞지른다.

2021년 기준 전체 퇴직연금 시장에서 실적배당형 상품의 비중은 13.6%였다. 2010년만 해도 6.5%였지만 점차 높아지고 있다. 증권업권에서는 실적배당형 상품의 비중이 28%에 달한다.

올해 1분기 증권업권의 퇴직연금 시장점유율은 22.7%였다. 2018년 19%, 2020년 20%, 2021년 21%, 2022년 22%를 넘어섰다. 은행업권에 비하면 점유율은 절반 수준이지만 성장세를 지속하면서 보험업권을 위협하고 있다.

증권사들은 오는 7월 퇴직연금 디폴트옵션이 본격 시행되면 더 가파르게 적립금이 유입될 것으로 기대하고 있다.

증권사들은 만반의 대비를 하고 있다. 신한투자증권은 디폴트옵션 상품 10개를 승인받으면서 최대로 받을 수 있는 한도를 꽉 채웠다. 47개 퇴직연금 사업자 중 10개 승인 절차를 마친 곳은 삼성화재에 이어 신한투자증권이 두 번째다.

증권업권에서 적립금 규모가 가장 큰 미래에셋증권은 모바일트레이딩시스템(MTS)을 통해 퇴직연금 디폴트옵션을 선택할 수 있도록 개편했다. 이 회사는 1분기 기준 계열사 적립금을 제외하면 우리은행을 제치고 전 업권 통틀어 5위를 달성했다.

금융투자업계 관계자는 "퇴직연금 수익률에 대한 가입자의 관심이 과거보다 높아지고 있다"며 "실적배당형 상품에 장기투자하는 것이 운용 수익에 영향을 미치는 만큼 증권사 상품 선택 시 더 유리하다고 보는 측면이 있다"고 말했다.