​"현대로템 매출 성장에도 부진한 수익성" [IBK투자증권]

[사진=아주경제DB]

IBK투자증권은 현대로템에 대해 올해 1분기 매출은 늘었지만 수익성이 부진했다고 평가했다.

29일 IBK투자증권 자료를 보면 올해 1분기 현대로템의 영업이익은 전년 대비 77.7% 줄어든 11억원이다. 같은 기간 매출은 5902억원으로 12.5% 늘었다.

이상현 IBK투자증권 연구원은 "철도와 방산 부문 생산량 증대로 매출이 늘었지만 플랜트 부문에서 적자가 지속됐다"고 설명했다.

올해 연간 영업이익은 542억원으로 흑자전환할 것으로 예상했다. 지난해 하반기 신흥국 통화약세와 카타르 손실에 따른 기저효과가 반영되기 때문이다.

철도 부문에서는 필리핀과 호주 이집트 등 설계 지연 프로젝트들이 순차적으로 매출에 반영될 것으로 봤다. 방산 부문의 경우 K2 2차 양산분이 얼마 전 인도를 시작한 점도 긍정적이다.

이날 IBK투자증권은 현대로템에 대해 투자의견 중립을 제시했다. 목표주가는 기존 2만8000원에서 2만3000원으로 하향 조정했다. 현대로템 주가는 지난해 대북 철도사업 기대감으로 4만원을 넘어서기도 했다.

이상현 연구원은 "현재 주가는 과거 5년 주가순자산비율(PBR) 평균까지 낮아졌다"며 "하반기 실적 개선과 신사업 비중 확대를 감안할 때 PBR 평균치와 최고치 사이에서 주가가 형성될 것"이라고 전했다.