​[아주종목분석] 이마트 오프라인 할인점 부진에 목표가 하향

[사진=아주경제 DB]

KB증권이 이마트에 대해 오프라인 할인점 실적이 부진하다며 목표가를 기존 31만원에서 27만원에서 하향 조정했다.

23일 KB증권에 따르면 이마트의 3분기 연결 재무제표 기준 영업이익은 전년 대비 7% 늘어난 1949억원으로 추정된다. 같은 기간 순매출액은 4조4886억원으로 5% 확대될 전망이다.

다만 별도 재무제표를 기준으로 할 경우 영업이익은 6% 감소할 것으로 예상된다. 특히 오프라인 할인점의 매출액과 영업이익이 각각 0.4%, 9%가량 줄어들 것으로 내다봤다. 영업시간 1시간 단축에 따른 매출 감소는 -1% 수준으로 산출했다.

트레이더스의 영업이익은 22% 증가할 것으로 기대된다. 온라인몰과 이마트24는 각각 7억원, 102억원 영업적자가 예상된다.

박신애 KB증권 연구원은 "이마트24의 경우 연초 최저임금이 크게 인상된 이후에 18시간 운영 점포에 대한 수요가 증가하고 있다"며 "공격적인 출점에도 원가 절감 노력으로 적자가 축소될 것"이라고 설명했다.

박 연구원은 "실적 부진이 계속되고 있어 주가 반등을 기대하긴 어렵지만 추가적인하락보다는 반등의 시그널을 모색할 때"라고 전했다.