[아주경제 오늘의 뉴스 종합] 하이브, SM 인수한다지만… 아직 카카오와 전쟁 끝나지 않았다 外

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하이브, SM 인수한다지만… 아직 카카오와 전쟁 끝나지 않았다

하이브가 에스엠 엔터테인먼트(이하 SM)를 인수하기 위한 본격적인 절차에 나섰다. 하지만 2대주주로 올라설 예정인 카카오와의 불편한 동거가 예상되는 가운데 경영권 분쟁 이슈는 지속될 것으로 보인다. 
 
12일 금융투자업계에 따르면 하이브는 지난 9일 SM 최대주주인 이수만 총괄 프로듀서가 보유한 SM 보통주 352만3420주에 대해 취득을 목적으로 하는 주식매매 계약을 체결했다. 이는 발행주식수의 14.8% 수준이다.
 
취득단가는 1주당 12만원으로 총 금액은 4228억원이다. 취득 예정일자는 오는 3월 6일이다. 하이브는 현금취득 방법을 택했으며, 부족한 자금조달을 위해 계열사로부터 3200억원을 차입할 예정이다.

이수만 총괄 프로듀서는 현재 SM지분 439만2368주(발행주식수 대비 18.45%)를 보유하고 있다. 하이브에 넘기고 난 후 남은 잔여주식 3.65%(86만8948주)에 대해서는 풋옵션을 부여할 계획이다. 풋옵션 행사기간은 기업결합승인 시점 또는 거래 종결일로부터 1년이 되는 시점 중 빨리 도래하는 시점으로부터 1개월 이내가 될 예정이다.

하이브는 지난 10일부터 내달 1일까지 공개매수를 진행하고 다. 20여 일에 걸친 이번 공개매수에서 하이브는 SM 보통주 595만1826주(발행주식수 대비 25%)를 1주당 12만원에 사들인다.
 
하이브는 공개매수에서 응모한 주식수가 매수 예정 수량을 밑돌면 전량 매수하고, 최대 매수 예정수량을 초과할 경우 안분 비례 방식으로 매수할 예정이다.
 
목표 매수 수량을 달성하게 되면 하이브의 최대 공개매수 금액은 7142억원에 달한다. 이때 보유지분은 39.8%(947만5246주)로 늘어날 것으로 보인다. 향후 이 총괄 프로듀서의 잔여지분까지 합치면 43.45%의 의결권을 확보하게 된다.

앞서 SM은 지난 7일 카카오를 대상으로 1주당 9만1000원에 123만주 유상증자를 단행했다. 납입일은 내달 6일, 하이브와 이 총괄 프로듀서 간 주식매매 계약 납입일과 같다.
 
또한 SM은 카카오와 9만2300원에 114만주 전환사채를 발행했으며 전환청구기간은 내달 6일부터 2024년 3월 8일까지다. 2건의 계약으로 취득하게 되는 지분은 9.05%이며 금액으로는 2171억원이다.
 
이에 대해 이 총괄 프로듀서는 지난 8일 서울동부지방법원에 신주 및 전환사채 발행금지 가처분을 신청한 상태다. 법원은 카카오 신주 납입대금일인 오는 3월 6일 이전에 판결할 것으로 보인다.
 
최근 엔터테인먼트 사업 경쟁력을 키우고 있는 컴투스도 변수가 될 전망이다. 컴투스의 SM 보유지분은 4.2%(약 99만주) 수준이다. 아직까지 의결권 행사에 대해 명확히 결정된 사항은 없지만 업계에서는 컴투스 지분이 하이브와 이수만 총괄 프로듀서의 우호지분으로 해석하고 있다.

하이브-이수만 총괄 프로듀서 공세에 현재 SM 경영진-카카오-얼라인파트너스자산운용 연합전선에는 고심이 커진 상황이다.
 
우선 가처분 신청이 기각될 경우 카카오는 신주 인수 및 전환사채 전환을 통해 9.05%의 SM지분을 취득하게 된다. 더불어 우호적인 얼라인과의 지분을 합쳐 약 29%의 의결권을 가질 수 있다. 하지만 하이브가 공개매수와 이 총괄프로듀서 잔여지분으로 취득하게 될 43%를 웃도는 의결권에는 못 미친다.
 
이럴 경우 카카오는 하이브와 마찬가지로 공개매수에 나설 가능성도 배제할 수 없다. 단, 이때 공개매수가는 하이브가 제시한 12만원보다 더 높은 가격에 SM주식을 사야 할 것으로 보인다.
  
현재 유리한 고지를 점한 하이브-이수만 총괄 프로듀서 연합이 예상대로 SM인수를 추진하더라도 공정거래위원회 경쟁심사 절차를 거쳐야 한다.
 
하이브는 SM지분에 대해 14.8%를 취득하기로 한 상황이다. 현 시점에서 15% 미만이기 때문에 공정위 기업결합 신고대상에 해당되지 않는다. 향후 하이브가 소액주주를 상대로 최대 25% 지분을 공개매수로 사들여 보유지분 15% 이상이 되면 공정위에 기업결합 신고대상이 된다.
 
이때 공정위는 하이브와 SM의 기업결합을 통해 시장경쟁 제한 여부, 시장 지배력 남용 여부, 효율성 증대 효과 등을 들여다보게 된다. 이때 공정위 판단에 따라 주식 일부를 처분할 수도 있고, 특정행위에 대해 제한을 두는 시정조치를 부과할 수도 있다.
 
또한 자금조달 여부도 주요 관건 중 하나다. 하이브의 지난해 9월말 기준 자금여력과 향후 해외레이블 인수 계획을 고려할 경우 SM 지분 40%를 인수하기 위한 자금은 부족한 상태다.
 
하이브는 현지 법인 하이브아메리카를 통해 △릴 베이비(Lil Baby) △릴 야티(Lil Yachty) △미고스(Migos) △시티 걸스(City Girls) 등이 소속된 미국 힙합 레이블 QC미디어홀딩스 100% 인수를 추진하고 있다. 취득 규모는 3140억원(1000주)이며 내달 7일 지분 전량을 취득할 예정이다.
 
하이브는 오는 3월초까지 SM, QC미디어홀딩스 등의 인수를 위해 1조원이 넘는 총알을 마련해야 한다. 하이브의 자기자본 규모가 3조5420억원이라는 점을 감안하면 3분의 1 수준이다. 이에 계열사 차입뿐만 아니라 신주발행 등 다양한 방식으로 자금조달에 나설 것으로 예상된다.
 

경기 죽어가는데 고물가에 속수무책…딜레마 빠진 추경호

글로벌 경기 침체와 고금리·고물가 등 여파로 우리나라 실물경제에서 울리는 파열음이 커지고 있다. 이에 정부는 경제 정책 무게 추를 경기 대응 쪽으로 선회하고 싶어하지만 문제는 잡히지 않는 물가다.

전기·가스요금 인상에 대중교통 등 추가적인 공동요금 인상이 예고된 상태라 당분간 5%대 소비자물가 상승률이 지속될 가능성이 높다. 경기 부양에 나설 시점을 택하기가 갈수록 어려질 수 있다는 의미다. 

12일 기획재정부에 따르면 추경호 경제부총리 겸 기획재정부 장관은 지난 10일 편집인협회 월례포럼에서 "아직은 물가 안정 기조를 흐트러뜨려선 안 되고 거시적으로 보면 여전히 물가 안정에 당분간 중점을 둬야 한다는 생각"이라고 말했다.

다만 "만약 물가 안정 기조가 확고해지면 모든 정책 기조를 경기 (대응) 쪽으로 턴(turn·전환)해야 한다"며 경기 부양 필요성도 언급했다.

올해 상반기에는 물가 안정에 주력한 뒤 소비자물가 상승률이 예상치 내로 들어오면 물가가 실물경제 둔화에 본격 대응하겠다는 게 정부 방침이다. 

정부는 물가 상승률이 점점 안정세를 찾아 상반기 4%대, 하반기 3%대로 내려가 연간 3.5% 정도로 수렴할 것으로 내다본다. 

지금 부양책을 쓴다면 5%대 고물가를 자극할 우려가 크지만 물가 상승률이 4%대 초반까지 내려가 안정적인 모습을 보인다면 적극적으로 경기 대응에 나설 수 있다는 게 정부 판단이다. 정부가 전망한 대로라면 늦어도 올 하반기 초반에는 경제정책 방향을 선회할 여지가 생기는 셈이다.  

기재부 관계자는 "정책 전환 시점을 구체적으로 결정한 건 아니지만 물가·고용 등 각종 지표를 고려하면 하반기에는 경기 대응에 나설 수 있을 것으로 보인다"고 말했다.

하지만 정부가 전제로 한 '물가 하향 안정화'가 어느 시점에 이뤄질지 예단하기 어려운 상황으로 흐르고 있는 게 문제다. 지난해 말부터 올 초까지 전기·난방요금 급등이 지속되는 가운데 조만간 택시·버스·지하철 등 교통 관련 공공요금까지 줄줄이 인상될 예정이다. 소비자물가에 직접적인 영향을 미칠 요인들이다. 

서울시는 지난 1일부터 중형택시 기본요금을 3800원에서 4800원으로 1000원 인상했고 앞서 대구시는 지난달 중형택시 기본 요금을 3300원에서 4000원으로 700원 올렸다.

다음 달에는 경기도가 중형택시 기본요금이 적용되는 거리를 2.0㎞에서 1.6㎞로 줄이고 기본요금도 3800원에서 4800원으로 1000원 올리는 방안을 추진 중이다. 이 밖에 서울시가 4월부터 지하철·버스 요금을 300~400원 올리는 방안을 검토 중이다. 

상황이 이렇다 보니 시장에서는 지난달에 이어 이달에도 소비자물가 상승률이 5%대 초반을 기록할 것으로 예상한다. 지난달에는 전기·가스요금 인상 등 영향으로 소비자물가가 전년 동월 대비 5.2% 상승했다. 전월 대비로는 0.8% 올라 2018년 9월(0.8%) 이후 가장 높았다. 

물가가 잡혀도 제대로 된 경기 부양에 나설 수 있을지 의문을 제기하는 목소리가 나온다. 

동원 가능한 부양책으로는 금리 인하나 추가경정예산 편성을 통한 추가 재정 지출 등이 거론된다. 한·미 금리 역전 규모를 감안하면 기준금리와 시중금리를 쉽게 낮추기 어려운 게 현실이다. 추경 투입에 대해서도 정부는 일관되게 부정적인 견해를 피력하고 있다. 재정 건전성이 악화할 수 있다는 이유에서다. 

기업에 대한 인센티브 확대와 규제 완화로 간접적인 경기 부양을 도모하려는 움직임이 보이지만 이마저도 낙관하기 어려운 상황이다. 대표적인 게 반도체 기업 관련 세액공제 확대다. 

추 부총리와 최상대 기재부 2차관은 14~15일 국회에서 열리는 기획재정위원회 전체회의, 조세소위원회, 경제재정소위원회 등에 참석할 예정이다.

정부는 이달 임시국회를 통해 대기업의 반도체 등 국가전략기술 시설투자에 대한 세액공제율을 상향하는 내용을 골자로 한 조세특례제한법(조특법) 개정안 통과를 이끌어내겠다는 의지가 강하다. 추 부총리와 최 차관도 국회를 찾아 적극적인 로비에 나선다. 

현재 조특법 개정안은 국회에서 계속 표류 중이다. 지난달 19일 정부가 발의한 개정안이 기재위에 회부됐지만 관련 논의가 지지부진해 아직 조세소위원회 상정도 못한 상황이다.

기재부는 반도체를 비롯한 국가전략기술의 설비투자 세액공제를 대기업과 중견기업은 8%에서 15%로, 중소기업은 16%에서 25%로 높이는 방안을 내밀었다. 

다만 과반 의석을 점한 더불어민주당이 비협조적이다. 야당은 이번 세액공제 확대가 윤석열 대통령의 직접 지시에 따른 것이라는 점을 문제 삼고 있고 다른 산업과 형평성 등도 지적한다.
 

이재명, 진술거부 '양날의 검'...불리한 진술 피하지만 '증거인멸 우려'

대장동 개발사업 비리 의혹을 수사하는 검찰이 이재명 더불어민주당 대표에 대한 피의자 조사를 마무리한 가운데 이번 주 구속영장 청구 여부를 결정하기 위한 검토에 들어갈 것으로 보인다. 사실상 진술거부권 행사를 이어가고 있는 이 대표 전략을 놓고 법조계는 불리한 진술을 피할 수는 있지만 증거인멸 우려가 생겨 구속영장 청구 가능성이 커질 수 있다고 분석하고 있다.

12일 법조계에 따르면 서울중앙지검 반부패수사1부(엄희준 부장검사)와 3부(강백신 부장검사)는 이 대표에 대한 2차 소환 조사 내용을 분석하고 있다. 검찰은 이 대표에게 충분한 소명 기회를 줬다고 보고 추가 소환 없이 이번 주 구속영장을 청구하는 방안을 검토 중이다.

검찰은 대장동 사업에서 '초과이익 환수 조항'이 빠지면서 민간업자들이 7800억원 넘는 막대한 이익을 거뒀고 이 과정에서 최종 결재권자였던 이 대표의 배임 혐의가 의심되는 만큼 구속 필요성이 크다는 판단이다.

지난 10일 2차 소환 조사에서 약 11시간 동안 질문과 답변을 주고받은 검찰과 이 대표는 검찰 조사실에서 '동상이몽'에 빠진 모양새다. 검찰은 "이 대표가 제출한 진술서와 배치되는 여러 증거가 나왔다"며 이 대표를 추궁했지만 이 대표는 '진술서로 갈음한다'는 답변만 반복한 것으로 전해졌다.

이에 대해 검찰은 이 대표가 사실상 진술거부권을 행사한 것으로 판단한다. 반면 이 대표는 검찰의 조작·창작 재료가 될 것을 우려해 말을 아낀 것으로 보인다. 이 대표는 지난 10일 밤 조사를 마치고 서울중앙지검 청사를 나오면서 "새로 제시된 증거가 없고 검찰에 포획된 대장동 관련자들의 번복된 진술 말고 아무 근거를 찾을 수 없었다"며 "매우 부당한 처사"라고 주장했다.
 
검찰은 적극적인 해명을 하지 않는 이 대표에게 증거인멸 우려가 있다고 본다. 또 구속 기간이 만료돼 풀려난 화천대유자산관리 대주주 김만배씨 등 사건 관계인과 접촉해 말 맞추기를 할 가능성도 염두에 두고 있다.
 
법조계는 진술 거부 전략을 '양날의 검'으로 평가한다. 형사사건에서 일반 피의자가 진술을 거부할 때는 증거인멸 우려가 생겨 구속영장 청구 가능성이 커질 수 있기 때문이다.

검찰은 수원지검 성남지청에서 소환 조사했던 '성남FC 후원금 의혹 사건'과 묶어 이르면 이번 주 이 대표에 대한 구속영장 청구 여부를 결정할 것으로 전망된다.

검찰이 영장을 청구하더라도 임시국회 회기 중이라 체포동의안이 먼저 처리돼야 한다. 현역 의원은 국회 회기 중엔 체포나 구금되지 않는 불체포 특권이 있어서 구속하려면 체포동의안을 본회의 표결에 부쳐 재적 의원 과반수 출석에 출석 의원 과반수 찬성을 받아야 한다. 

현재 민주당이 국회에서 과반 의석(민주당 169석‧국민의힘 115석‧정의당 6석‧기본소득당 1석‧시대전환 1석‧무소속 7석)을 차지하고 있는 만큼 체포동의안은 부결될 가능성이 크다. 다만 이 대표에 대한 사법 리스크를 하루빨리 해소하기 위해 가결될 가능성도 있다.
 

정보기술株, 삼성전자 덕에 반등…금융권 "더 오른다"

국내 증시가 예상 밖 선전을 이어가는 가운데 정보기술주가 강세를 보이고 있다. 정보기술주 대표종목인 삼성전자를 비롯한 주요 반도체 기업들이 정보기술주 주가 상승을 견인한 것으로 풀이된다. 금융투자업계는 반도체업종 주가가 1분기를 기점으로 더 오를 것으로 전망하고 있다.

12일 한국거래소에 따르면 정보기술주는 올해 강세를 이어가고 있다. 앞서 KRX정보기술 지수는 올 1월 2일 1277.11이었는데 이달 10일에는 1462.18을 기록하며 235.07포인트(19.16%)나 올랐다. KRX정보기술은 지난해 11월 고점 1394.67에서 연말 1277.11을 기록하며 167.56포인트(-11.92%) 떨어진 바 있다. 결과적으로 브이자(V) 반등에 성공한 것이다. 

해당 지수는 올해 한국거래소에 산출하는 28개 KRX 지수 가운데 1위를 차지했다. 같은 기간 코스피가 2236.40에서 2469.73포인트로 233.33포인트(10.43%) 상승한 점을 고려하면, 코스피를 아웃퍼폼(수익률 상회)하게 됐다. 

정보기술 섹터는 삼성전자와 SK하이닉스, LG디스플레이 등 전통 반도체를 비롯해 카카오페이, 디어유, 안랩 등을 포함하는 53개 종목으로 구성된다. 업종별로 분류하면 IT·로봇·핀테크·자율주행·5G 등이 망라된다. 이 가운데 삼성전자의 시가총액 비중이 63%로 과반수 이상을 차지한다. 이어 SK하이닉스(11%), 삼성SDI(8%), 삼성전기(2%) 등 순이다. 

KRX정보기술 지수에 편입된 종목의 시가총액 비중을 살펴보면, 해당 섹터는 삼성전자 주가의 영향을 받는 구조로 해석할 수 있다. 실제로 같은 기간 삼성전자의 주가도 5만5500원에서 6만2800원으로 7300원(13.15%) 오른 바 있다. 증권가에서 바라보는 삼성전자의 주가전망도 밝은 편이다.

김동원 KB증권 연구원은 "향후 삼성전자 주가는 악재에는 둔감하고 호재에 민감한 국면에 진입할 것"이라고 분석했다. 이어 "챗GPT를 비롯한 AI는 성장 방향성이 명확해 미래 메모리 수요에 긍정적 요인"이라고 덧붙였다. 

실제로 금융투자업계에서는 최근 인공지능(AI) 챗봇 '챗봇GPT'의 열풍에 향후 AI 반도체의 수요가 폭증할 것이라는 분석이 나오고 있다. 시장조사업체 가트너는 AI 반도체 시장 규모가 2020년 220억 달러(약 27조원)에서 올해 553억 달러(약 69조원) 규모로 2.5배 이상 커질 것으로 내다봤다. 오는 2026년에는 861억 달러(약 107조원)까지 성장한다고 내다봤다. 

이처럼 챗GPT가 반도체 산업을 뒤집을 '게임체인저'로 떠오르면서 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 기업들도 AI 반도체 개발에 열을 올리고 있다. 삼성전자는 네이버와 함께 AI 반도체를 개발하고 있으며, SK하이닉스도 엔비디아(챗GPT 수혜 종목)에 제품을 공급하고 있다. 

게다가 반도체는 어닝쇼크에도 투자심리가 확대될 것으로 예상된다. 지난해 4분기 삼성전자의 영업이익은 전년 동기보다 69% 감소한 4조3061억원에 그쳤다. SK하이닉스도 영업손실 1조7012억원을 기록하며 적자 전환했다. 그럼에도 불구, 외국인투자자들은 유가증권시장에서 삼성전자 주식을 집중 매수하고 있다. 12일 한국거래소에 따르면 외국인투자자들은 지난 6일부터 10일까지 삼성전자 주식을 2902억원(459만주)을 집중 매수하며 순매수 1위를 기록했다. 뒤를 이어 SK하이닉스 2508억원, 삼성SDI 1958억원을 각각 사들였다.

금융권에서도 반도체 기업들의 영업이익 사이클이 올해 중반 저점에 도달한 뒤 3분기부터 회복하기 시작해 올해 4분기와 내년 1분기부터 이익이 큰 폭으로 성장할 것으로 내다보고 있다.
 

중국인 단기비자 발급제한 해제...방한 중국시장 기지개 켤까?

한국 정부가 중국인 단기비자 발급 제한 조치를 풀었다. 국내 여행사들은 방한 여행객 증가에 큰 기대감을 내비쳤다. 

중앙재난안전대책본부 김성호 제2총괄조정관은 지난 10일 열린 정례브리핑에서 "이달 11일부터 중국발 입국자에 대한 단기비자 발급 제한을 해제한다"고 밝혔다. 지난달 2일 중국발 입국자 관광비자 등 단기비자 발급을 일시 중단한 지 40일 만이다. 정부가 이런 조치를 한 배경에는 중국발 입국자 양성률 감소에 있다.

실제로 지난 1월 29일부터 2월 4일까지 중국발 입국자 양성률은 1.4%에 그쳤다. 1월 첫째 주(21.7%)와 비교해 대폭 감소한 수치다. 

당초 중국발 입국자 단기비자 발급 제한 방침은 오는 28일까지였다. 하지만 정부는 중국 내 코로나19 확산세가 안정화 단계에 접어들었다고 판단해 제한 조치를 풀었다. 

정점을 지나 안정화 단계로 접어든 것으로 판단하고 이 같은 조치를 내렸다. 나머지 방역 조치에 대해서는 향후 상황을 종합적으로 고려해 단계적 완화를 검토한다는 계획이다.

한국인 단기비자와 경유비자 발급을 제한했던 중국 외교부도 "한국인 비자 발급 재개를 검토하겠다"는 입장을 밝혔다.

중국 전담 여행사들은 기대감을 드러냈다. 아직은 항공기 증편 중단 조치가 유지 중인 만큼 비자 발급 즉시 중국발 입국객이 급증하진 않겠지만 상반기 내 방한 중국인 수요는 회복세로 돌아설 것이란 예측이다.