대신證 "현대백화점, 지누스 실적 부진에도 다시 회복할 것…목표주가 '유지'"

현대백화점그룹 본사 사옥 전경 [사진=현대백화점그룹]

대신증권은 6일 현대백화점에 대해 사업의 호실적에도 불구하고 지누스 실적 부진이 주가에 마이너스 영향을 미치고 있지만 다시 회복 국면에 진입할 것으로 전망된다며 목표주가 14만5000원, 투자의견 '매수'를 각각 유지했다.

유정현 대신증권 연구원은 "전쟁이 길어지며 소비 위축 우려가 존재한다. 그러나 주요 기업들의 성과급과 외국인 소비 증가 영향으로 내수 소매 시장이 중장기적으로 성장하는 구간에 있다고 판단한다"며 "이에 따라 1분기 실적 확인 후 저평가 매력 부각으로 주가 회복을 예상한다"고 분석했다.

1분기 총 매출액과 영업이익은 각각 2조 4692억원(전년 대비 -3%), 1062억원(-6%)을 제시했다.

유 연구원은 "백화점의 경우 1분기 기존점 성장률 9%를 기록할 전망"이라며 "1분기 주식시장 호황에 따른 부의 효과 등으로 소비 심리가 양호, 외국인 매출 증가도 전체 매출에 긍정적 영향을 미친 것으로 파악한다"고 전했다.

이어 "서울 명동, 부산 등 외국인 관광객이 집중적으로 몰리는 지역에 랜드마크 점포 부재로 백화점 기존점 성장률은 타사 대비 1~2%포인트 낮을 것으로 추정하나 고마진 국내 패션 매출이 지난해 4분기부터 회복하면서 백화점 수익성 개선에 기여한 것으로 본다"고 설명했다.

유 연구원은 면세점·지누스와 관련해선 "면세점은 동대문점 철수에 따른 비용 절감 등으로 지난해 4분기부터 흑자 기조가 지속된 것으로 파악한다"면서도 "지누스는 미국 관세 영향으로 올해 1분기는 전년 동기와 정반대로 영업적자 180억원을 기록하며 부진할 것으로 추정한다"고 평가했다.