iM증권 "한솔케미칼, 올해 성장세 전망…목표가 35만원으로↑"

한솔케미칼 [사진=한솔케미칼]

iM증권은 26일 한솔케미칼에 대해 올해 반도체 업황 개선과 에너지저장장치(ESS) 중심의 실적 성장세가 이어질 것으로 전망했다. 목표가는 35만원으로 상향 조정하고, 투자의견은 '매수'를 유지했다.

정원석 iM증권 연구원은 이날 리포트를 통해 "올해 실적은 인공지능(AI) 수요 확대에 따른 반도체 업황 개선에 힘입어 매출액 1조원(전년 대비 +15%), 영업이익 1990억원(전년 대비 +28%)을 기록하며 뚜렷한 성장세를 이어갈 전망"이라며 이같이 분석했다.

이어 "사업부문별로 보면 과산화수소는 전방 메모리 반도체 업체들의 높은 가동률이 지속되는 가운데 2분기부터 SK하이닉스 M15X향 공급이 본격화되고, 연말에는 삼성전자 평택 P4 Ph2향 공급도 시작될 것으로 예상된다"고 전했다.

또 "최근 고객사들의 신공장 양산 일정이 당초 계획보다 앞당겨지고 있다는 점도 긍정적"이라며 "이에 따라 과산화수소 매출은 전년 대비 약 12% 증가할 것"이라고 덧붙였다.

다만 정 연구원은 "미국-이란 전쟁으로 인한 천연가스 가격 변동성은 실적 변수로 작용할 가능성이 있다"면서 "이에 따라 당분간 천연가스 가격 흐름을 예의주시할 필요가 있다"고 짚었다.

아울러 "이차전지 소재인 바인더 역시 국내 고객사들의 ESS용 배터리 출하 확대와 중국 고객사 신규 확보로 지난해부터 점진적인 물량 회복세를 나타내고 있다"며 "올해도 새로운 중국 고객사와의 양산 협의가 진행 중인 점을 감안하면 국내 배터리 셀 업체들의 전기차(EV)향 물량 영향 감소에도 불구하고 바인더 매출이 전년 대비 약 20% 성장할 것"이라고 내다봤다.