혁신성장 필수자원 기술금융…벤처투자액 OECD 절반 불과

국내 초기 기업 투자액 36.8%…OECD 평균 68.2%

엔젤투자액 규모 미국의 1/140, 유럽의 1/50 수준

창업 초기 기술금융 공급 대폭 확대…투자환경 정비해야

혁신성장의 주체인 벤처‧스타트업에 대한 투자가 미흡한 수준에 머물러 있는 것으로 나타났다. 우수 기술력을 보유한 혁신기업의 도태를 막기 위해 투자환경을 정비하고, 창업 초기 기업에 대한 투자를 대폭 확대해야 한다는 주장이다.

 

현대경제연구원은 6일 ‘국내 기술금융 현황 및 시사점’ 보고서에서 “선진국은 기술금융 환경이 우수해 높은 기술력을 보유하면 자금조달이 수월하지만, 국내는 자금조달 환경이 좋지 않다”고 지적했다.

 

기술금융은 창업‧R&D‧기술사업화 등 기술혁신 과정에서 필요한 자금을 기술평가를 통해 공급하는 것이다. 보증‧융자‧투자방식으로 구분된다. 벤처‧스타트업 기술혁신과 성장을 위한 필수 자원으로, 자금이 부족한 창업 초기 기업이 성공하는 데 큰 역할을 한다.

 

기술금융 활용건수는 최근 크게 증가하고 있다. 기술보증은 지난해 6월 기준 잔액이 21조5000억원, 보증건수는 11만2000건에 이른다.

 

기술신용대출(융자)는 2014년 7월 2000억원에 불과하던 잔액이 지난해 6월 112조8000억원으로 3년 만에 587배 증가했다. 대출건수도 25만2295건으로 2년 전보다 4배 많아졌다. 벤처투자는 지속적으로 늘어 투자 잔액이 지난해 6월 19조원을 기록, 최고치를 경신했다.

 

그러나 창업 초기 기업에 대한 투자는 매우 저조한 편이다. 국내 창업 초기 기업에 대한 벤처투자액은 36.8%로 경제협력개발기구(OECD) 평균인 68.2%의 절반 수준이다. 2016년 기준 엔젤투자 규모도 1억5000만 달러로 미국의 140분의 1, 유럽의 50분의 1에 불과하다.

 

공공의존도가 높은 점도 문제점으로 꼽힌다. 정부의 모태펀드 조합운용사로 선정되기 위해 다수의 벤처캐피탈은 모험적 투자보다 안정적 투자를 선호하는 경향이 높아졌기 때문이다. 대표적인 중간회수 수단인 M&A 시장도 미국과 유럽의 9분의 1 수준으로 협소하다.

 

최성현 현대경제연구원 선임연구원은 “창업 초기 기업을 위한 기술금융 공급을 대폭 확대해야 한다”며 “민간 주도 벤처투자 생태계 조성을 위해 제도‧투자환경을 정비해야 한다”고 주장했다.

 

이어 “모험자본 확대를 위한 회수시장 활성화 방안을 모색하고, 기술신용대출이 실제 기술평가를 기반으로 공급될 수 있도록 체질개선이 필요하다”고 덧붙였다