SK, KKR 손잡고 국내 최대 신재생에너지 기업 띄운다

흩어진 태양광·풍력·ESS 자산 통합…2031년 10GW 목표

AI 데이터센터·반도체 청정전력 수요 대응 본격화

SK 신재생에너지 사업 비전 [사진=SK]
 

SK가 세계 최대 사모펀드그룹 KKR과 손잡고 국내 최대 신재생에너지 기업을 출범시킨다. 양사는 사업 확장을 통해 2031년까지 전력 용량을 10GW로 6배 늘릴 계획이다. 여러 계열사에 흩어져 있던 신재생에너지 사업을 재편하고 전략적 투자 자본을 결합해 급증하는 에너지 수요에 대응할 전략이다.

SK는 KKR가 운용하는 펀드와 신재생에너지 통합법인 지분 투자 계약을 체결했다고 1일 밝혔다. 현재 SK이노베이션, SK에코플랜트, SK디스커버리 3사는 사업 및 지분 양수도를 통해 각사의 신재생에너지 사업 자산을 KKR에 매각하는 절차를 밟고 있다. 이를 바탕으로 올해 말 통합법인 'HoldCo(가칭)'가 공식 출범할 예정이다.

통합법인의 지분은 KKR이 51%, SK가 49%를 나눠 갖는다. 초기 경영권은 KKR이 맡지만 SK는 지분투자 방식으로 참여한 뒤 추후 협상을 통해 경영권 확보 가능성도 열어뒀다.

이번 통합의 핵심은 분산된 사업을 한데 모아 규모의 경제와 운영 효율을 함께 끌어올리는 데 있다. 새 통합법인은 태양광, 해상·육상풍력, 연료전지, 에너지저장장치(ESS) 등 수소를 제외한 신재생에너지 발전 전 분야를 아우르는 포트폴리오를 갖추게 된다. 계열사별로 중복 투자되거나 분산 운영되던 자산을 일원화해 개발부터 건설, 운영, 유지보수까지 밸류체인 전반을 통합 관리한다.

사업 규모도 국내 최대 수준이다. 통합법인이 현재 운영 중인 전력 용량은 약 1.7GW이며 2031년까지 10GW로 확대한다는 계획이다. 이에 따라 인공지능(AI) 데이터센터와 글로벌 반도체 생산 라인 등에 대규모 청정 전력을 안정적으로 공급할 핵심 전력원으로 성장할 것으로 기대된다.

이번 결정에는 신재생에너지 산업 특유의 대규모 자본 집약 구조가 영향을 미쳤다. SK는 용량 증설과 신규 발전원 개발 등을 위해 지속적인 대규모 투자가 필요하다고 보고 있다. 개별 계열사가 자체 차입이나 증자만으로 투자 재원을 마련할 경우 재무 부담이 커질 수 있는 만큼 전략적 투자 자본과의 공동 투자 방식이 현실적인 대안이라고 판단했다.

공동 투자에 나선 KKR은 신재생에너지 분야에서 자본력과 투자 경험을 갖춘 투자사다. 총 1000억 달러(약 150조원) 이상의 인프라 자산을 운용하고 있으며, 2011년 이후 신재생에너지 인프라 분야에 약 310억 달러(약 47조7000억원) 이상을 투자했다.

김양한 KKR 인프라 동북아대표는 "한국은 반도체, 데이터센터, 제조업 전반에서 청정전력 수요가 견조해 아시아에서 가장 매력적인 재생에너지 시장 중 하나"라며 "양사는 국내 산업계의 높은 전력 수요에 안정적으로 대응할 수 있는 대규모 재생에너지 플랫폼을 구축해 나가겠다"고 말했다.

SK 관계자는 "이번 신재생에너지 사업 통합은 사업 지속성과 경쟁력을 높이기 위한 선제적 포트폴리오 리밸런싱의 일환"이라며 "KKR의 자본력과 SK의 실행력을 결합해 급증하는 청정에너지 수요에 대응하고 장기적으로 지속 가능한 성장 모델을 구축하겠다"고 밝혔다.

한편 그동안 SK그룹의 신재생에너지 사업은 SK이노베이션 E&S의 태양광·PPA 사업, SK에코플랜트의 연료전지 사업, SK이터닉스의 태양광·풍력·ESS 사업 등으로 계열사별로 나뉘어 운영돼 왔다. 이번 KKR과의 통합법인 출범은 흩어져 있던 발전 자산을 하나의 플랫폼으로 묶어 투자 여력을 키우고, AI 데이터센터와 반도체 등에서 늘어나는 청정 전력 수요에 대응하려는 포트폴리오 재편으로 해석된다.