자람테크놀로지, XGS-PON 실적견인 기대감 [현대차증권]

사진=자람테크놀로지 CI

현대차증권은 26일 자람테크놀로지에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 5만3000원을 제시했다.
 
자람테크놀로지는 통신용 PON칩을 제조하는 회사다. 매출 비중은 XGS-PON 3.7%, 광트랜서버 52.2%, 기가와이어 2.4%, DVT 및 SOC 34.3% 차지한다. 이 중 XGS-PON이 실적을 견인할 것으로 예상되는 제품이다. XGS-PON은 XG-PON보다 더 높은 대역폭과 속도를 제공할 수 있기 때문이다.
 
현재 AT&T는 2020년 3월부터 XGS를 배포하고 있다. 아직 시장이 초기단계이지만 AT&T를 비롯해 노키아, 베리즌 등은 빠른 시간내 SPF-28플러그형 모듈을 사용해 25G PON 인프라 구축을 통해 캐팩스 비용을 절감할 방침이다.
 
곽민정 현대차증권 연구원은 “자람테크놀로지의 PON SoC는 관련 제품 중 유일하게 광트랜시버와 일체형으로 제작돼 ‘스틱’ 형태로 공급되고 있다”며 “글로벌 통신사들이 채택할 니즈가 크다”고 설명했다.