SK이노베이션, 4분기 실적 악화 우려에 목표주가 하향 [NH투자증권]

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NH투자증권은 18일 SK이노베이션에 대해 4분기 아쉬운 실적을 기록할 것으로 보여 실적 눈높이를 하향 조정한다고 밝혔다. 투자의견은 매수를 유지했으나, 목표주가는 기존 25만원에서 23만원으로 낮췄다. 

최영광 NH투자증권 연구원은 "목표주가 하향은 SK온의 상각전 영업이익(EBITDA) 전망치 및 적용 멀티플 하향 조정에 기인한다"라고 설명했다.

최 연구원은 "예상 대비 더딘 SK온의 수익성 개선 속도 등을 고려해 2023년과 2024년 SK온의 영업이익률 전망치를 각각 기존 1.5%, 4.0%에서 0.8%, 3.5%로 하향한다"고 말했다. 이어 "배터리 업체들의 주가 약세를 고려해 적용 기업가치 대비 상각전 영업이익(EV/EBITDA)을 기존 17배에서 16배로 6% 하향했다"고 덧붙였다.

그는 "다만, SK온의 가동률 상승과 수율 개선으로 인해 2023년 연간 영업이익도 흑자 전환을 달성할 것으로 전망한다"고 부연했다.