카카오, 자회사 주가하락에 지분 가치 감소… 목표주가↓ [SK증권]

 

[사진=아주경제 DB]

SK증권은 14일 카카오의 목표주가를 7만4000원으로 하향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
 
카카오의 올 3분기 매출액은 전년동기 대비 10.1% 늘어난 1조9169억원, 영업이익은 같은 기간 13.3% 증가한 1906억원으로 추정된다. 이는 대체로 시장 기대치에 부합하는 수준이다.
 
높은 기저와 경기둔화에 따라 톡비즈 매출 성장률이 전년동기 대비 13.8% 둔화될 전망이며 게임부문도 전년동기 높은 매출에 따라 13.5% 감소할 것으로 보인다. 다만 스토리와 모빌리티, 페이 등 플랫폼 기타 부문의 성장성은 유효할 것으로 예상된다.
 
최관순 SK증권 연구원은 “카카오에 대한 투자의견 매수를 유지하며 목표주가는 경쟁업체 멀티플 하락에 따른 적용 멀티플 하향과 자회사 주가하락에 따른 지분 가치 감소를 반영해 하향했다”면서 “하지만 3분기 비교적 양호한 실적이 예상되며 2023년부터 추가될 비즈니스 모델을 고려한다면 최근의 주가하락은 과도하다”고 설명했다.