​대신자산운용, 신 가치주 투자펀드 선봬

실제 이익실현 가능성 고려

[사진=대신자산운용 제공]

대신자산운용이 기업의 실제 이익 실현 가능성까지 고려한 가치주 펀드를 선보인다.

대신자산운용은 신개념 가치주에 투자하는 주식형 상품인 '대신 밸류 로보 증권투자신탁(펀드)'를 출시한다고 28일 밝혔다.

이 상품에서 가치주를 평가하는 방법은 기존 가치주펀드와 다르다. 기존 가치주 펀드가 과거 또는 미래 성과를 가지고 투자종목을 선정했다면, 이 상품은 기업의 향후 이익 실현 가능성까지 판단해 저평가된 가치주를 선정한다.

또 퀀트 분석을 통해 정량적을 투자종목을 선정하는 점도 기존 가치주펀드와 다른 점이다.

대신자산운용은 신개념 가치주 발굴을 위해 확률적 주가수익비율(PER) 개념을 도입했다.

확률적 PER은 개별종목의 예상 이익으로 PER를 계산하고, 실제로 달성 가능한지 여부에 따라 가중치를 부여한다. 이를 통해 예상이익과 실제이익의 오차 해소를 시도할 수 있다.

종목 포트폴리오는 확률적 PER과 자본총계, 영업현금흐름을 반영해 대형주 중심으로 구성하고, 퀀트 분석을 통해 시가총액보다 내재가치 비중이 큰 종목에 같은 비중으로 투자한다.

아울러 퀀트 분석을 통해 운용비용을 줄인다. 운용보수는 업계 최저 수준인 연 0.15%이고, 총 보수는 연 0.287~0.787%다. 주가 변동에 따라 원금 손실 가능성은 있다.

조윤남 대신자산운용 전무는 "기업의 이익실현 가능성을 분석해 기업의 내재가치를 평가하고, 투자하는 개량된 펀던멘탈 인덱싱형 상품"이라고 말했다.