[전문가 기고]"재테크의 기본은 절세"…AI 운용으로 완성하는 '세테크'

송인성 디셈버앤컴퍼니(핀트) 대표

[사진=송인성 디셈버앤컴퍼니(핀트) 대표]

투자 시장을 둘러싼 환경이 빠르게 바뀌고 있다. 과거에는 시장을 예측해 높은 수익률을 내는 것이 투자의 주된 목표였다면, 이제는 변동성이 큰 시장에서 자산을 안정적으로 지키며 꾸준히 불려나가는 일이 더 중요해졌다. 기대수명이 늘어 은퇴 이후의 삶도 길어진 만큼, 자산관리 역시 노후까지 내다보는 장기적인 시각으로 접근해야 할 때다.

이런 변화 속 '세테크'가 자산관리 방식으로 주목받고 있다. 세테크는 단순히 세금 부담을 줄이는 데 그치지 않는다. 세제 혜택이 있는 금융상품을 활용해 투자 수익과 절세 효과를 함께 거두고, 이를 장기적인 자산 증식으로 이어가는 전략까지 아우른다.

대표적인 세테크 수단이 연금저축, 개인형퇴직연금(IRP), 개인종합자산관리계좌(ISA) 같은 절세 계좌다. 연금저축과 IRP는 합산해 연간 최대 1800만원까지 납입할 수 있고, 연금저축은 연 600만원, IRP는 연금저축과 합산해 연 900만원까지 세액공제를 받을 수 있다. 두 계좌 모두 운용수익에 대한 과세가 연금 수령 시점까지 미뤄지기 때문에, 세금으로 나갈 돈까지 다시 투자되는 '스노우볼(복리) 효과'도 기대할 수 있다.

ISA는 하나의 계좌에서 다양한 금융상품을 운용할 수 있는 절세 계좌로, 연간 2000만원(5년간 최대 1억원)까지 납입할 수 있다. 3년의 의무 가입 기간을 채우면 계좌 내 손익을 통산한 순이익을 기준으로 세제 혜택을 준다. 비과세 한도는 일반형 200만원, 서민형 400만원이며, 이를 넘는 수익에는 9.9%의 분리과세가 적용된다.

세 계좌는 따로 쓸 때보다 서로 연결할 때 효과가 더욱 커진다. 대표적인 전략이 이른바 'ISA 풍차 돌리기'다. ISA를 3년 만기로 운용한 뒤 만기 자금을 60일 이내에 연금저축이나 IRP로 옮기면 이체 금액의 10%(최대 300만원)만큼 세액공제 대상 금액이 추가로 인정된다. 이렇게 옮긴 금액은 연금계좌의 연간 납입 한도에도 포함되지 않는다. 이후 새 ISA를 개설해 같은 과정을 반복하면 ISA의 비과세 혜택과 연금계좌의 세액공제·과세이연 혜택을 3년마다 거듭 누릴 수 있다. 연금저축, IRP, ISA를 각각의 상품이 아니라 하나의 순환 구조로 설계하는 셈이다.

이 같은 절세 계좌의 가치는 가입 이후 '운용'에서 드러난다. 문제는 운용이 생각보다 복잡하다는 점이다. 계좌마다 세제 요건과 운용 규칙이 다르고, 그 규칙에 맞게 운용해야 혜택을 온전히 누릴 수 있다. 예컨대 IRP는 위험자산 비중을 70% 이내로 유지해야 하며, ISA는 계좌 안의 손익을 합산해 순이익에만 과세하므로 어떤 자산을 함께 담느냐에 따라 세후 결과가 달라진다. 이런 제약을 지키면서 절세 효과를 끌어올리고 개인의 투자 목적과 성향까지 반영해야 한다. 시장이 바뀔 때마다 이 계산을 새로 하는 일을 수십 년 동안 본업과 병행하기란 현실적으로 쉽지 않다.

여기서 인공지능(AI) 기반 로보어드바이저(RA)의 역할이 분명해진다. RA는 계좌별 제약과 세제 특성을 운용 규칙에 반영하고, 그 안에서 개인의 투자 성향과 목적에 맞는 포트폴리오를 구성한다. 시장이 변하면 포트폴리오도 계속 조정한다. 제약은 지키면서 기대수익은 높이는 배분, 사람이 매번 직접 계산하기 어려운 일을 꾸준히 대신하는 것이다.

가장 중요한 것은 '버티는 힘'이다. 절세 혜택은 계좌를 유지해야 받을 수 있다. 연금저축을 중도 해지하면 세액공제를 받은 납입 원금과 운용수익에 16.5%의 기타소득세가 부과되고, ISA도 의무 가입 기간을 채우지 못하면 비과세 혜택이 사라진다. 절세의 과실은 오래 버틴 사람의 몫인 셈이다. 그러나 장기투자를 가로막는 것은 시장 그 자체보다 감당하기 어려운 손실이다. 손실이 견딜 수 있는 수준을 넘어서면 투자자는 결국 계좌를 깨고, 절세 혜택도 함께 잃는다. RA가 고객이 감내할 수 있는 위험 수준 안에서 운용하는 이유가 여기에 있다. 이는 단순한 리스크 관리를 넘어 고객이 끝까지 버텨 절세의 결실을 거두도록 돕는 장치다.

세테크는 모으는 데서 끝나지 않는다. 연금저축과 IRP는 연금으로 받을 때 3.3~5.5%의 낮은 연금소득세가 적용된다. 은퇴 시점에 자산을 얼마나 온전히 꺼내 쓸 수 있느냐가 세테크의 최종 성적표다. 그런데 나이에 따라 감당할 수 있는 위험의 크기는 달라진다. 은퇴까지 시간이 넉넉할 때는 변동성을 감수하며 성장을 노릴 수 있지만, 연금 수령이 가까워질수록 큰 손실은 회복할 시간 없이 그대로 노후 자금의 손실로 굳어진다. 수십 년간 쌓은 절세 효과도 인출 직전의 급락 앞에서는 무력하다. 이에 절세 계좌는 나이에 맞춰 위험을 단계적으로 낮춰가며 운용해야 한다.

AI 간편투자 서비스 '핀트(fint)'는 이러한 흐름에 맞춰 자체 개발한 AI 투자엔진을 기반으로 연금저축부터 IRP, ISA까지 다양한 절세 계좌의 운용을 지원하고 있다. 자금이 순환 구조의 어느 단계에 있든 AI가 계좌별 특성에 맞춰 운용을 이어가 계좌 간 이동 과정에서 생길 수 있는 관리 공백을 줄인다. 계좌별 규제와 세제 특성을 지키는 범위 안에서 고객의 투자 성향과 위험 수준에 맞춰 포트폴리오를 관리하고, 연령에 따라 위험도를 유연하게 조정해 은퇴가 가까워질수록 자산을 지키는 운용으로 전환한다. 투자자는 시장과 상품을 일일이 살피지 않아도 감당할 수 있는 범위 안에서 장기투자를 이어가며 그 결실을 온전히 거둘 수 있다.

시장의 향방을 정확히 예측하기는 어렵지만, 변화하는 시장에 대응하는 방식은 선택할 수 있다. 이제 재테크의 경쟁력은 '단기 수익'이 아닌 절세와 투자를 연계한 '꾸준한 운용'에서 찾아야 한다. 절세 계좌를 연결해 세제 혜택을 충분히 누리고, 자신의 위험 수준에 맞는 운용으로 끝까지 버티며, 나이에 맞춰 위험을 조정해 쌓아 온 자산을 지켜내는 것. 지금 우리가 나아가야 할 세테크의 방향이다.