​[아주 쉬운 뉴스 Q&A] 공모주 '잘' 투자하려면?

[사진=아이클릭아트]

지난해 잔뜩 움츠러들었던 기업공개(IPO) 시장이 올해는 달라질 수 있을까요. 그래도 새해 들어서는 잇달아 긍정적인 소식이 나옵니다. 일부 전문가들은 올해 IPO 공모 규모가 10조원을 넘을 수도 있다고 하는데요. 공모주에 관심이 있는 투자자라면 금융감독원이 제공하는 '금융꿀팁 200선'을 통해 공모주 투자 시 유익한 정보를 얻을 수도 있습니다.

Q. 공모주 투자 전 정보는 어디서 얻어야 할까요?

A. 공모주 투자 전에는 투자설명서와 증권발생실적보고서를 먼저 확인해야 합니다. 여기에는 공모가격 산정 근거와 수요예측 결과, 청약 현황 등이 담겨 있습니다. 이 서류들은 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다.

투자설명서는 발행인 및 발행조건에 관한 중요 정보를 구체적으로 기재한 서류입니다. 증권발행실적보고서는 공모주 청약과 납입이 완료된 후 청약 및 배정 결과, 주요주주의 지분변동 상황이 적혀 있습니다.

Q. 공모가 산정 근거는 어디서 확인하면 될까요?

A. 공모가격이 적정 수준보다 높게 책정되면 상장 이후 주가가 하락할 수도 있습니다. 공모가 산정방법 및 근거 관련 공시정보를 꼭 활용해야 하는 이유이기도 합니다. 투자설명서를 보면 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'이 있습니다. 여기서 'IV. 인수인의 의견'을 보면 '공모가격에 대한 의견' 항목에서 해당 내용을 확인할 수 있습니다.

주관회사별로 IPO 업무 역량이 차이를 보일 수도 있습니다. 따라서 투자를 고려하고 있는 종목의 주관사를 확인하고 해당 주관사의 과거 IPO 실적을 참고하는 것도 좋은 방법입니다.

Q. 공모가는 어떻게 정해지는 건가요?

A. 주관사는 기업의 가치를 평가하고 희망공모가 범위를 산정합니다. 최종공모가는 이를 참고해 기관투자자로부터 수요예측 조사를 실시한 후 결정됩니다. 수요예측에서 높은 경쟁률을 기록할수록 상장일 종가가 최종공모가보다 높게 형성될 가능성이 있습니다. 수요예측 결과를 보면 향후 주가 흐름도 예측할 수 있습니다.

수요예측 이후 제출되는 정정 투자설명서에는 기관투자자 유형별 수요예측 참여내역 및 경쟁률, 신청가격 분포 등 수요예측 결과가 상세하게 기재됩니다.

Q. 청약 현황은 어디서 볼 수 있을까요?

A. 청약 경쟁률은 상장 이후 주가 추이를 예측할 수 있는 중요한 자료입니다. 청약 경쟁률이 높을수록 상장일 종가가 공모가보다 높게 형성될 수도 있습니다. 증권발행실적보고서에는 청약자 유형별로 경쟁률과 같은 청약현황이 기재돼 있습니다.

Q. 의무보유확약 물량이 뭔가요?

A. 기관투자자는 공모주를 많이 배정받는 조건으로 공모주를 상장 이후 일정 기간 동안 의무적으로 보유해야 합니다. 만약 의무보유확약 기간이 종료되면 대량 매도가 많아질 수도 있습니다. 매도물량이 증가하면 주가하락 요인이 될 수 있기 때문에 의무보유확약 물량과 매도 가능 시기를 미리 확인해야 합니다. 증권발행실적보고서에는 기관투자자의 기간별 의무보유확약 내용이 상세하게 기재돼 있습니다.