NH證 "삼성전기, AI 수요 전 사업부로 확산…목표가 29만"

[사진=삼성전기]

NH투자증권은 20일 인공지능(AI) 서버·전장 수요가 전 사업부로 확산되고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 29만원을 각각 유지했다.

황지현 NH투자증권 연구원은 "야교(Yageo), 풍화(Fenghua)가 일부 품목 가격을 인상하면서 삼성전기의 저가 적층세라믹콘덴서(MLCC)가 수혜를 입을지 투자자의 관심이 높았다"며 "삼성전기는 가격 인상을 단정하긴 어려우나 과거 가격 인상 국면과 상황이 유사한 것으로 보이고, 설령 가격 인상이 없더라도 믹스 개선을 통한 마진 개선 효과가 있을 것이라고 강조했다"고 밝혔다.

패키지 사업의 경우 플립칩볼그리드어레이(FCBGA) 관련 긍정적 청사진을 제시했다고 전했다. 황 연구원은 "내년 상반기부터 기존 고객사의 차기 모델 생산과 신규 고객사까지 추가돼 내년 2분기부터 가동률 급격히 상승, 2027년까지 최대 가동률 수준으로 유지될 전망"이라고 설명했다.

이어 "광학통신 사업은 로봇 등 신규 폼팩터에서 카메라 모듈 수요가 증가할 것"이라며 "향후 탑재 수량 증가 및 고사양화가 진행될 가능성이 높고, 휴머노이드 수요 확대는 전 사업부에 걸쳐 긍정적"이라고 부연했다.

그는 "AI 서버·전장 중심의 수요 강세가 전 사업부로 확산되고 있음을 재확인했다"며 "4분기는 비수기임에도 우호적인 환율 환경이 더해져 실적 추정치를 상향 조정한다"고 덧붙였다.