10조 TDF시장… NH아문디운용, 글로벌 운용사와 손잡고 도전장

임동순 대표 하나로 TDF 간담회

3045억 하나로 TDF 올해 2배 성장

TDF 시초 올스프링과 협업 신뢰감

은퇴 생애주기 자산배분 강점으로

 

타깃데이트펀드(TDF) 시장이 급성장하며 주요 자산운용사들이 뜨거운 경쟁을 펼치고 있는 가운데 NH-아문디자산운용이 세계 최초로 TDF 상품을 출시한 글로벌 운용사와 협업을 통해 도전장을 내밀었다. 

임동순 NH-아문디자산운용 대표는 4일 "세계 최초로 TDF를 출시한 글로벌 운용사와 협업을 통해 투자자 신뢰를 받겠다"고 말했다. NH-아문디자산운용은 1994년 세계 최초로 TDF를 출시한 올스프링자산운용(옛 웰스파고자산운용)에서 자문을 받아 하나로 TDF 상품 운용 중이다.

빈티지별 설정 후 수익률은 '하나로 TDF 2045'가 57.30%, '하나로 TDF 2040'은 54.51%, '하나로 TDF 2035'는 47.68%다. 김석환 NH-아문디자산운용 글로벌투자부문 솔루션팀 부장은 "동적 위험 회피 전략으로 시장이 상승할 땐 개입을 하지 않지만 하락할 땐 선물 매도를 통해 시장 노출을 줄이고 있다"며 "타사 대비 좋은 수익률을 보이고 있는 이유는 환노출 전략이 효과 있었기 때문"이라고 설명했다.

'하나로 TDF' 시리즈 순자산은 지난달 31일 기준 3045억원으로 집계됐다. 올해 초 대비 2배 이상 성장했다. 수탁액(설정액)은 2197억원으로 올해 1000억원 넘는 자금이 유입됐다. NH-아문디자산운용이 올해 목표로 하는 수탁액은 3000억원이다.

TDF 시장은 급성장하고 있다. 디폴트옵션을 통한 자금 유입이 꾸준히 늘어나며 현재 10조원에 육박하고 있다. 

투자자 은퇴 예상 시점을 설정해 생애주기에 따라 자산 배분을 조정한다는 장점이 부각됐다. 기존 연금상품은 가입자가 스스로 포트폴리오를 짜야 하지만 TDF는 젊을수록 성장주, 회사채 등 고수익 채권 등 투자 비중이 상대적으로 높고 은퇴 시점이 가까워질수록 배당주와 국채 비중을 늘려 안정적인 수익을 추구한다.

TDF는 디폴트옵션 대표 상품으로도 자리 잡고 있다. 금융투자협회에 따르면 지난 2월 기준 전체 디폴트옵션 펀드 상품 85개 중 TDF가 59개로 수탁액 기준 전체 중 82.3%를 차지했다.

한국보다 먼저 디폴트옵션이 도입된 미국도 TDF 비중이 크다. 에디 챙 올스프링 글로벌포트폴리오 관리총괄은 "미국 퇴직연금 확정기여(DC) 사업자 중 90% 이상이 TDF를 디폴트옵션 상품으로 제공하고 있다"며 "투자자가 어떤 상품에 투자해야 할지 몰라 선택하지 못하면 자동으로 TDF에 투자된다"고 말했다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 설정액 기준 TDF 시장 점유율은 현재 미래에셋자산운용이 37%로 가장 크다. 이어 삼성자산운용이 17%, KB자산운용이 14%, 한국투자신탁운용이 10%, 신한자산운용이 9% 등으로 치열하다. 후발 주자인 NH-아문디자산운용은 2%로 지난해 말보다 1%포인트 상승했다.

조경희 NH-아문디자산운용 퇴직연금 마케팅본부 사업팀장은 "시장 점유율이 높아진 원인은 디폴트옵션이기 때문이며 디폴트옵션에 집중할 예정"이라며 "현재 마케팅을 진행하고 있고 판매사에도 하나로 TDF 성과를 강조할 예정"이라고 말했다.