[아주증시포커스] ELS 구조 채권 대 지수 비율 8:2… 7년 전에도 국고채 '급락' 外

[사진=아주경제DB]

◆아주경제 주요뉴스
▷ELS 구조 채권 대 지수 비율 8:2… 7년 전에도 국고채 '급락' 
-2021년 상반기 발행된 전체 ELS 규모는 35조6000억원으로, 당시 2월 기록한 고점 대비 50% 이상 하락. 3년 만기 시점은 내년 상반기.
-2021년 상반기 말 ELS를 포함한 파생결합증권 운용자산 평가액 89조원 중 77.6%가 채권시장에 유입. ELS의 헤지 자산에 채권이 대량으로 편입된 것. 이 중 91.2%가 국내채권. 증권사들이 채권을 담보로 RP를 팔아 자금을 조달. RP 매도가 늘면 투자자에게 돌려줘야 할 부채인 차입부채가 증가.
-만기 시점에 상환되지 못하고 청산되면 채권시장은 물량 출회 리스크 확대. 2016년에도 비슷한 사태 발생. 홍콩H지수 손실 확정 여부에 따라 채권시장 변동성도 커질 전망.

◆주요 리포트

▷12월 쿼드러플 위칭 데이 주요 이슈 점검 [한국투자증권]
-12월 14일은 올해 마지막 선물옵션 만기일. 주가지수 선물과 옵션, 개별주식 선물과 옵션 만기일이 겹치는 변동성이 커질 전망.
-공매도 금지 조치로 인한 환경 변화와 코스피200 정기 변경 이슈까지 겹침. 공매도 금지 기간 특징은 주가지수 선물의 백워데이션(현물 가격이 선물 가격 보다 높은 상태).
-선물옵션 만기일에 고평가된 현물은 매도, 저평가된 선물은 매수가 나타나며 변동성 확대. 다행인 건 최근 한국 주가지수 선물 시장에서 백워데이션이 발생하지는 않고 있음.
-코스피200 정기 변경의 경우 특례 편입에 주목해야함. 에코프로머티리얼즈가 유력. 편입 기업의 경우 실제 편입 이후에는 단기적인 수급 공백 감안 필요.
 
◆장 마감 후(30일) 주요공시
▷쌍방울, 김세호 대표이사 사임으로 이형석 대표로 변경.
▷미래산업, 제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 전환가액 3610원에서 2829원으로 조정.
▷솔브레인홀딩스 "솔브레인에스엘디, OLED Glass Scribing 사업 종료."
▷스피어파워, 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 30억원 규모 전환청구권 행사.
▷우리넷, 최대주주 세티밸류업홀딩스가 보유한 284만435주 총 312억원에 로이투자파트너스에 양도 계약 체결.
▷디딤이앤에프 "신청인 김상훈, 주주총회 별지목록 별지 목록 기재사항, 총회 소집절차나 결의방법의 적법성에 대한 검사인 선임"
▷제넨바이오, 제20회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행결정 철회.
▷서울바이오시스, 채무상환자금 276억원 규모 제3자배정 증자 결정.
▷스마트솔루션즈, 시지바이오에 이노시스 주식 1400만주 245억원에 양도.
▷알에프세미, 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행결정 철회.

◆펀드동향(29일 기준, ETF 제외)
▷국내 주식형 +227억원
▷해외 주식형 +52억원
 
◆오늘(1일) 주요일정
▷한국: 11월 수출입동향
▷미국: 11월 ISM 제조업 PMI
▷중국: 11월 차이신 제조업 PMI