삼성전기, IT 세트 수요 약세에 실적 전망치 하향 [키움증권]

[사진=삼성전기]

키움증권은 29일 삼성전기에 대해 IT 세트 수요 약세가 3분기 실적의 발목을 잡을 것이라고 분석했다. 투자의견 매수와 목표주가 20만원을 각각 유지했다.

김지산 키움증권 연구원은 "3분기 영업이익 추정치를 2619억원에서 2289억원으로 하향한다"며 "MLCC 주도의 실적 개선 추세는 변함이 없지만 IT 세트 수요 회복 지연에 따라 개선 강도는 예상보다 미흡할 전망이다. 최근 중국 내 부동산발 경기 불확실성이 커지는 점도 소비심리에 부정적"이라고 설명했다.

김 연구원은 "그럼에도 실적 방향성에 대한 긍정적인 전망은 유지한다"면서 "MLCC는 선제적인 재고 조정 이후 고객사들의 실수요에 기민하게 대응하고 있어 수익성 개선 추세를 이어갈 것"이라고 했다. 

그는 "전 사업부 모두 전장용 성과가 확대되며 시장 상황에 비해 선전하고 있다"며 "올해 전장용 MLCC 매출 비중은 20%를 넘었고, 전장용 카메라모듈과 전장용 FC-BGA(플립칩 볼 그리드 어레이)는 각각 15%, 30%에 근접할 것"이라고 전망했다.

그러면서 "전장용 MLCC는 고용량, 고압 제품군의 경쟁력 향상이 돋보이고 있고, 매출액은 지난해 6000억 원에서 올해 9000억 원으로 도약할 것"이라며 "육성 품목인 파워인덕터는 박막형 제품을 앞세워 북미 스마트폰 고객사 위주로 성과를 확대해 갈 것이다"라고 말했다.

이어 "FC-BGA는 AI 붐을 계기로 내년 재차 성장성이 부각될 전망"이라며 "향후 AI 그래픽처리장치(GPU) 수요가 늘어나는 과정에서 동사의 시장 지위가 향상될 것"이라고 덧붙였다.