7일 투자은행(IB)업계에 따르면 이날 마감된 아시아나항공 본입찰에 HDC현대산업개발-미래에셋대우 컨소시엄, 애경그룹-스톤브릿지캐피탈 컨소시엄, KCGI-뱅커스트릿 컨소시엄 등 3곳이 참여했다. 막판 대기업 참여 가능성도 기대했지만 이변은 없었다.
시장의 관심은 KCGI가 SI를 확보했는지 여부에 쏠린다. KCGI는 특별한 답을 내놓지 않고 있는 상황이다. 우군을 확보하지 못한 채 단순 입찰에 참여했다는 얘기도 나온다.
아시아나항공 최대주주인 금호산업은 우선인수협상 대상자를 선정하고 주식매매계약 체결 등을 완료해 연내 매각할 계획이다. 금호산업이 보유한 아시아나항공 지분(31%, 구주)은 약 4000억원 규모다. 재무구조 개선과 차환 등을 위한 신주발행(최하 8000억원, 유상증자)도 병행한다. 경영권 프리미엄 등을 감안하면 인수주체들은 최소 1조5000억원 이상을 써 냈을 것으로 관측된다.
경영 정상화를 위한 정성평가도 진행되는 만큼 인수 후보들이 다각도로 전략을 검토해 응찰했다는 분석도 나온다.
KCGI를 제외하면 HDC와 애경은 그룹 자존심까지 걸린 문제다. 실사 문제 등에서 어느 쪽이 더 섬세하게 검토했는지, 경쟁 상대를 이길 수 있는 적정가는 어느 수준인지 소위 말하는 ‘브레인’ 싸움이나 다름 없다. 외부 인력들까지 대폭 투입하는 등 ’총성없는 전쟁’을 방불케 했다.
두 그룹이 갖고 있는 장점과 아시아나항공 인수에 따른 시너지 효과는 분명 다르다. 산업은행 등 채권단이 경영정상화에 큰 관심을 두고 있는 만큼 우선협상대상자 선정에도 많은 고민이 따를 것으로 관측된다.
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