[아주종목분석] 한화케미칼 실적 개선 전망…목표주가 상향

미래에셋대우는 23일 한화케미칼에 대해 올해 우호적 화학 사이클이 유효하다며 목표 주가를 7% 올린 4만6000원으로 상향 조정했다.

박연주·김민경 연구원은 “한화케미칼의 올해 1분기 영업이익은 2079억원으로 개선될 전망”이라며 “전반적인 화학제품 시황은 1월 중순부터 개선하기 시작했고, 폴리염화비닐(PVC), 저밀도폴리에틸렌(LDPE)의 제품가격과 원료가격 차이(스프레드) 등도 나아지고 있다”고 밝혔다.

이어 “태양광 부문의 경우 제품인 모듈의 가격 하락에 비해 원재료인 웨이퍼의 가격 하락 폭이 커 견고한 실적이 이어질 것”이라며 “세전이익도 화학시황 개선에 따른 지분법 이익 증가 및 일회성 요인의 제거로 인해 개선될 전망”이라고 말했다.

박연주·김민경 연구원은 “한화케미칼 주가는 올해 주가수익률(PER)이 5.8배에 거래되고 있다”며 “사업 구조가 복잡함을 감안하더라도 실적 대비 저평가된 상태”라고 전했다.

한편 한화케미칼은 이날 오전 9시 38분 현재 전 거래일 대비 3,24% 상승한 3만3450원에 거래되고 있다.