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  [개장시황] ​국내증시 장초반 상승세… 외국인은 코스피, 개인은 코스닥 순매수 국내증시가 장초반 상승세다. 코스피는 외국인이, 코스닥은 개인이 상승을 견인하는 모양새다. 20일 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시 3분 현재 코스피는 전 거래일보다 4.18포인트(0.18%) 오른 2384.52를 기록 중이다. 지수는 0.34포인트(0.01%) 내린 2380.00으로 출발, 기관은 266억원, 개인은 224억원어치 각각 순매도했다. 외국인은 491억원어치 순매수했다. 간밤 뉴욕증시는 하락세로 마감했다. 다우지수는 전날보다 252.40포인트(0.76%) 내린 3만3044.56으로, S&P500지수는 30.01포인트(0.76%) 내린 3898.85로, 나스닥지수는 104.74포인트(0.96%) 내린 1만852.27로 거래를 마쳤다. 코스피 시가총액 상위 10개 종목 중 LG에너지솔루션(-0.66%), 삼성바이오로직스(-0.37%), 현대차(-0.30%) 등은 하락했다. 상승한 종목은 SK하이닉스(1.52%), 삼성전자(0.98%), 삼성SDI(0.82%), 네이버(0.51%), 기아(0.16%), 카카오(0.16%), LG화학(0.16%) 등이다. 업종별로는 섬유의복(-1.09%), 비금속광물(-1.06%), 의약품(-0.30%) 등이 하락했다. 상승한 업종은 보험(0.72%), 전기전자(0.61%), 건설업(0.60%) 등이다. 코스닥 지수는 전 거래일보다 0.15포인트(0.02%) 오른 713.04를 기록 중이다. 지수는 0.57포인트(0.08%) 내린 712.32로 출발했다. 외국인은 145억원어치 순매도했다. 개인은 160억원, 기관은 3억원어치 각각 순매수했다. 코스닥 시가총액 상위 10개 종목 중 에코프로(-1.44%), 엘앤에프(-0.67%), 펄어비스(-0.34%), 리노공업(-0.25%), 셀트리온제약(-0.15%), 에코프로비엠(-0.10%) 등은 하락했다. 상승한 종목은 스튜디오드래곤(1.85%), 카카오게임즈(0.33%), HLB(0.16%) 등이다. 업종별로는 통신서비스(-0.77%), 기타제조(-0.46%), 정보기기(-0.28%) 등이 하락했다. 상승한 업종은 오락문화(0.70%), 기계장비(0.49%), 방송서비스(0.48%) 등이다.

  • 2023-01-20
  • 09:11:39
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  [메리츠증권] 하이브, 2023년 외형·이익 성장 기대… 목표주가 21만원으로 상향 메리츠증권은 하이브에 대해 2023년에도 성장이 기대된다며 목표주가를 17만원에서 21만원으로 상향한다고 밝혔다. 정지수 메리츠증권 연구원은 20일 "하이브의 4분기 실적은 매출 4342억원, 영업이익 509억원으로 전년 동기 대비 각각 5.2%, 31.1% 감소할 전망"이라며 "영업이익은 컨센서스 537억을 하회할 것"이라고 내다봤다. BTS 진과 RM 솔로, 세븐틴, 르세라핌 앨범 발매로 앨범 매출액은 1185억원을 기록하며 전년 동기 대비 38.3% 증가할 전망이다. 하지만 엔하이픈, TXT의 콘서트 모객 규모가 작았고 10월 BTS의 부산 무료 콘서트 개최 등으로 공연 관련 수익성이 대체적으로 부진했다. 지난 12월 일본에서 데뷔한 신인 그룹(&TEAM) 관련 제작원가 증가도 4분기 수익성 부진의 원인으로 지목됐다. 하지만 2023년에는 IP 다각화를 통한 외형과 이익 성장이 기대된다. 1분기에는 1월 TXT, 3월 세븐틴 유닛 등 총 3~4개 앨범이 발표된다. 이들의 월드투어 실적은 2분기에 인식될 전망이다. 위버스도 2분기부터 구독 모델을 도입할 예정이다. 2023년 연간 실적 전망치는 매출 1조8144억원과 영업이익 2273억원이다. 정 연구원은 "2023년에는 BTS 공백에도 기존 IP에 신규 IP 3팀이 추가될 예정이며 이 중 미국 현지 걸그룹 프로젝트는 2분기에 미디어를 통해 공개될 예정"이라며 "투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 17만원에서 21만원으로 상향한다"고 설명했다.

  • 2023-01-20
  • 09:04:05
• [시황] 코스닥, 0.57p(0.08%) 내린 712.32 출발

  • 2023-01-20
  • 09:01:02
• [시황] 코스피, 0.34p(0.01%) 내린 2380.00 출발

  • 2023-01-20
  • 09:00:44
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  [아주증시포커스] 금융위, 30년 묵은 외국인 등록제 폐지… STO 발행·유통도 법제화 外 ◆아주경제 주요 뉴스 ▷금융위, 30년 묵은 외국인 등록제 폐지… STO 발행·유통도 법제화 -금융위원회가 30년 넘게 지속된 외국인 투자자 등록제도를 폐지한다. 외국인 투자내역 보고의무도 폐지된다. 한국 자본시장의 국제적 매력도를 제고하기 위해서다. 토큰증권(STO)의 발행과 유통도 허용하기로 가닥을 잡았다. 금융위원회는 19일 서울 여의도 금융투자협회에서 '제6차 금융규제혁신회의'를 열고 이 같은 내용의 자본시장 분야 규제혁신 안건을 심의했다고 밝혀 -먼저 1992년부터 유지된 외국인 투자자 등록제가 폐지된다. 등록제가 폐지되면 외국인은 국제적으로 통용되는 개인 여권번호나 법인식별기호(LEI·Legal Entity Identifier) 등을 이용해 한국 자본시장에 자유롭게 투자할 수 있어 -회의에서는 토큰증권(STO) 발행 및 유통 규율체계에 대한 논의도 이뤄졌다. 금융위는 회의에 앞서 증권형 토큰을 토큰증권으로 명칭하기로 결정-금융위는 먼저 토큰증권의 발행과 유통을 허용하기로 가닥을 잡았다. 전자증권법상 증권의 디지털화 방식으로 수용할 방침이다. 또 일정 요건을 갖춘 경우 증권사를 통하지 않고 토큰증권을 단독 발행할 수 있도록 허용할 예정 ◆주요 리포트 ▷설 연휴 이후 韓美 4Q GDP와 소비지표 주목 -하나증권은 4분기 한국 GDP는 전분기 대비 역성장이 예상되지만 미국은 견조한 성장세를 시현할 것으로 내다봐 -전규연 하나증권 연구원은 20일 "한국 4분기 GDP는 전분기 대비 -0.2%, 전년 대비 1.5% 수준을 기록하며 코로나19 여파가 컸던 2020년 2분기 이후 처음으로 역성장할 것으로 전망된다"며 "내수와 대외부문 모두 부진했을 것"이라고 설명 -연말 소비시즌에도 이태원사태 등으로 문화행사가 제한됐고 고금리 여파로 소비심리가 낮은 수준을 지속했기 때문. 다만 2023년 한국 경제는 연간 1.5% 성장할 것으로 전망돼. 형세는 상저하고의 흐름을 전망, 상반기에는 대내외 부진이 동반되겠지만 하반기로 갈수록 대외부문이 점차 개선될 것으로 예상 -미국의 4분기 GDP는 전분기 연율 2.9% 성장으로 예상돼. 미국 경제를 지지하는 민간소비가 4분기 중에는 서비스업을 중심으로 양(+)의 기여도를 나타냈을 것으로 보이고 미국 무역수지 적자폭이 꾸준히 줄어들고 있는 점을 고려하면 순수출도 성장에 기여했을 가능성 있어 -전 연구원은 "성장률 호조에도 미국의 소비에 대한 우려는 점차 커질 것"이라며 "높은 금리와 인플레이션 여파로 가계 소비가 점차 약화되는 양상이다. 개인소비가 둔화된다면 경기 순환적인 물가 압력이 줄어든다는 점에서 연준의 금리 인상 폭을 제한할 수 있다"고 부연 ◆장 마감 후(19일) 주요 공시 ▷디와이피엔에프, Golden Trriangle Polymers Project 공급계약을 체결. 계약금액은 76억7870만원으로 최근 매출액 대비 7.7% 규모. 계약상대방은 Zachry-DL Joint VENTURE ▷MIT, 제3자배정증자 방식의 유상증자를 결정. 발행규모는 보통주식 1000만주로 주당 발행가액은 500원. 발행목적은 운영자금 50억원. 제3자배정 대상자는 천지인산업개발 ▷래몽래인, 드라마 '재벌집 막내아들' 방영권 판매 계약을 체결. 계약상대방은 제이티비씨 주식회사 ▷피엔티, 2차전지 전극공정 장비 공급계약을 체결. 계약금액은 1129억5035만7820원으로 최근 매출액 대비 29.90% 규모. 계약상대방은 계약상대방의 영업비밀 보호요청으로 공시유보 ▷피엔티, 2차전지 전극공정 장비 공급계약을 체결. 계약금액은 1088억559만3720원으로 최근 매출액 대비 28.80% 규모. 계약상대방은 계약상대방의 영업비밀 보호요청으로 공시유보 ◆펀드 동향(18일 기준, ETF 제외) ▷국내 주식형 -152억원 ▷해외 주식형 +36억원 ◆오늘(20일) 주요일정 ▷중국, LPR 금리결정 ▷미국, 12월 기존주택 판매 ▷일본, 12월 소비자물가지수 ▷독일, 12월 생산자물가지수 ▷영국, 12월 소매판매

  • 2023-01-20
  • 07:19:53
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  프랭클린템플턴 "올해에도 예년 대비 높은 인플레이션 지속… 기업 펀더멘탈에 집중해야" 글로벌 자산운용사 프랭클린템플턴은 올해 인플레이션이 빠르게 완화되겠지만 여전히 예년 대비 높은 수준을 보일 것이라고 진단했다. 이에 따라 2023년 투자는 기업 펀더멘탈에 초점을 맞춰야 한다며 이익성장이 확실시되는 우량주와 장기적 성장이 기대되는 영역에 관심을 가져야 한다고 강조했다. 프랭클린템플턴은 19일 보고서를 통해 끊임없이 역동적으로 움직이는 경제상황을 이해하기 위해서는 전체적인 그림을 봐야하며 지난 수년간 눈부셨던 주식시장의 성과는 2022년 들어 인플레이션과 치솟는 금리, 지정학적 분쟁 및 세계 경제 성장에 대한 우려 등으로 그 빛을 잃었다고 설명했다. 인플레이션은 상반기에 빠르게 완화될 것으로 예상했다. 그러나 역사적 평균과 비교했을 때 여전히 높은 수준을 보일 것이라고 덧붙였다. 미국 연방준비제도(Fed)는 금리인상 속도를 늦출 가능성이 높으며 최근 금리인상으로 인플레이션이 완화되는 신호가 감지되고 있기 때문에 데이터에 대한 의존도가 높아질 것으로 내다봤다. 그랜트 바우어스 (Grant Bowers) 프랭클린 에쿼티 그룹 포트폴리오 매니저는 "올해 심각한 경기침체가 찾아올 가능성은 낮지만 성장에 압박을 받게 될 것"이라며 "노동시장이 견실하고 실업률이 3~4% 정도에 머무른다면 경기침체를 맞더라도 '가벼운 불황'에 그칠 전망"이라고 예측했다. 이익성장은 둔화될 수 있으며 GDP 성장은 팬데믹 이전의 정점에서 다소 떨어진 수준을 유지할 것이란 분석이다. 프랭클린템플턴은 연준의 조치와 상관 없이 궁극적으로 주가에 가장 큰 영향을 주는 것은 기업의 펀더멘털이라는 점을 강조했다. 올해는 연준의 금리인상 효과가 본격적으로 나타나 경제성장에 영향을 미치고 인플레이션으로 인해 소비자 수요와 가격 결정력이 둔화될 것이기에 기업 이익률과 실적에 특히 더 집중해야 한다는 설명이다. 소비자와 기업이 변화하는 경제 환경에 적응함에 따라 특히 경기민감 섹터에 있어 단기적으로 실적이 크게 악화할 것이라는 전망도 덧붙였다. 2023년은 액티브 운용이 빛을 발하는 한 해가 될 것이며 거시적 요인보다는 개별적이고 특수한 요인이 수익률에 더욱 직접적인 영향을 미칠 것이라고도 분석했다. 이러한 환경에서 투자자들은 이익성장이 확실시되는 우량주에 집중하되 장기적 성장이 기대되는 영역에 관심을 기울여야한다고 조언했다. 아울러 지속적인 장기적 성장 테마에 힘입어 시장 선도적인 경쟁력과 어떤 경제 여건에서도 투자를 지속하며 성장을 이룰 수 있는 견실한 재무상태의 우량 기업에서 기회를 찾아야 한다고 설명했다. 디지털 전환 역시 중요한 성장 테마 중 하나라고 역설했다. 디지털 전환은 기업들이 생산성을 향상시키고 비용을 절감하며 수익을 증가시킬 수 있는 핵심 요인이라고 봤다. 또한 디지털 전환은 단순히 기술 주도의 테마가 아니라 시장의 다른 부문에 광범위한 영향을 미치는 주제라고 평가했다. 그랜트 바우어스 포트폴리오 매니저는 "기술주에서는 하드웨어보다 소프트웨어가 더 유망해 보이며 소프트웨어는 모든 산업을 휩쓸고 있는 디지털 전환의 가장 큰 수혜자라는 점에서 전망이 매우 밝다"며 "비록 기술주 가격이 최근 크게 하락했지만 펀더멘털은 여전히 견조하며 장기적 관점에서 투자자에게 상대적으로 많은 기회를 제공하고 있다"고 분석했다. 또 헬스케어 섹터에 대해선 중산층이 증가하고 전 세계 인구가 고령화 추세에 접어든 현 시대는 인구통계학적으로 분명히 암울한 시대이지만 헬스케어에 대한 소비자 수요가 지속적으로 증가하고 있다는 점에서 헬스케어 섹터에 지속적인 관심을 가져야 한다고 했다. 헬스케어 섹터는 급변하는 시장 환경에서 성장성과 안정성을 모두 제공해 줄 것이라는 판단이다. 마지막으로 금융 섹터에 대해선 핀테크 분야가 지속적으로 성장하고 있기에 결제 및 금융서비스 기업들에 대한 전망이 밝다고 전망했다. 또한 금융 섹터는 다른 부문에 비해 데이터가 주도하고 개인화된 환경에서 새로운 시장 진출자들이 빠르게 성장할 수 있는 기회를 창출한다는 점에서 장기적으로 유망하다고 봤다. 한편 프랭클린 리소시스(Franklin Resources)는 세계적인 자산운용사 프랭클린템플턴의 지주사로서 155개 이상의 국가에서 고객에게 다양한 서비스를 제공하고 있다. 투자 운용의 전문성과 자산관리 및 기술 솔루션 등을 통해 고객이 더 나은 성과를 거둘 수 있도록 지원하는 것이 회사의 사명이다. 주식과 채권, 멀티에셋 솔루션, 대체투자에 이르기까지 다양한 자산에 특화된 개별 운용그룹들의 전략을 결합시켜 차별화된 상품과 서비스를 제공한다. 75년 이상의 투자 경험을 지닌 투자 전문가 집단으로서 30개 이상의 국가에 사무소를 두고 있으며 소속 투자 전문가 수는 1300여명에 이른다. 2022년 3월말 기준 총 운용자산(AUM)은 1조5000억 달러에 달하며 본사는 미국 캘리포니아에 위치해 있다.

  • 2023-01-19
  • 15:28:01
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  금감원, '사모CB 합동대응반' 가동… "자본시장 교란사범 엄단할 것" 금융감독원은 최근 사모 전환사채(CB)를 활용한 불공정거래가 지속적으로 발생하고 있다며 조사·공시·회계·검사 등 자본시장 모든 부분의 역량을 집중해 자본시장 교란사범을 엄단하겠다고 밝혔다. 금감원은 19일 자본시장 부문 산하 조사·공시·회계·검사 부문이 모두 참여하는 '사모CB 합동대응반'을 운영한다고 설명했다. 합동대응반은 기획조사국을 주관부서로 △자본시장조사국 △특별조사국 △기업공시국 △공시심사실 △회계감리1국 △회계감리2국 △금융투자검사국 등으로 구성된다. 조사국 3개 부서는 혐의점이 뚜렷하거나 부당이득 금액이 높은 중대사건 위주로 조사에 우선 착수한다. 혐의자 연계 사건에 대해 조사 3개 부서가 동시에 참여하는 특별합동조사반을 운영하는 등 사건별 특성에 맞추어 조사 진행방식을 다양화할 방침이다. 기업공시국과 공시심사실은 CB 관련 '발행공시', '지분공시', '주요사항보고서' 집중 심사를 진행, 위반 내역을 신속히 조치한다. 또 불공정거래 조사 착안사안 등을 조사국과 공유할 계획이다. 회계감리국은 사모CB 발행 기업의 사업보고서 등에 대한 집중 모니터링을 실시해 회계처리 적정성을 점검한다. CB발행 금액과 횟수가 과다하거나 조달금액의 용처가 불분명해 분식 위험도가 높은 기업을 우선적으로 심사·감리한다. 불공정거래 등으로 인해 회계위반 혐의가 발견된 회사에 대해서는 신속한 감리를 실시한다. 금융투자검사국은 사모CB 매매·중개 과정에서 불건전 영업행위 등을 집중점검한다. 불법행위 은폐·조력 혐의 등이 확인된 증권사에 대해서도 검사를 실시할 방침이다. 합동대응반은 최근 증가하고 있는 사모CB 관련 불공정거래에 대응하기 위해 출범됐다. 금감원에 따르면 최근 2020년부터 2022년까지 3년간 사모CB는 총 1384건, 23조2000억원어치가 발행됐다. 2013년부터 2015년까지 발행 규모가 4조6000억원(481건)이었던 점을 감안하면 과거 대비 발행 규모가 크게 확대되고 있는 셈이다. 사모CB는 이사회 결의(주요사항보고서 보고사항)만으로 발행할 수 있어 증권신고서 제출이 필요한 공모 발행에 비해 자금 조달이 용이하다. 하지만 사모CB 발행 규모가 확대되면서 이를 활용한 불공정거래도 늘어났다. CB 인수후 시세조종, 허위사실 유포 등으로 주가를 상승시키고 주식으로 전환해 부당이득을 획득한 에디슨EV 등이 대표적인 사례다. 또 발행사가 CB를 회수한 후 최대주주 또는 제3자에 헐값에 재매각하는 방식으로 부당이익을 교묘하게 빼돌리는 등 활용수법도 다양해지는 추세다. 금감원은 사모CB 대용납입 등 관련 제도개선 및 심사강화에도 착수한다. 먼저 CB 발행결정 주요사항보고서에 납입방법을 필수기재사항으로 추가하고 대용납입의 경우 납입자산 상세내역 및 평가방법을 적시하도록 기업공시서식을 개정한다. 특히 비상장주식을 통한 대용납입시 해당 비상장사의 개요도 기재하도록 개선, 투자 판단에 필요한 정보가 충분히 제공될 수 있는 환경을 조성한다. 또 사모CB를 발행사가 만기전 취득하는 경우 관련내용을 공시하도록 하는 방안도 추진한다. 금감원은 "투자자 보호를 위해 CB발행결정 주요사항보고서 상 대용납입 자산의 평가방법 적정성 등을 중점 심사할 계획"이라며 "공시정보에 대한 점검 및 분석을 통하여 투자자가 유의할 사항을 지속적으로 안내하겠다"고 덧붙였다.

  • 2023-01-19
  • 12:29:23
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  금융위, 30년 묵은 외국인 등록제 폐지… STO 발행·유통도 법제화 금융위원회가 30년 넘게 지속된 외국인 투자자 등록제도를 폐지한다. 외국인 투자내역 보고의무도 폐지된다. 한국 자본시장의 국제적 매력도를 제고하기 위해서다. 토큰증권(STO)의 발행과 유통도 허용하기로 가닥을 잡았다. 금융위원회는 19일 서울 여의도 금융투자협회에서 '제6차 금융규제혁신회의'를 열고 이같은 내용의 자본시장 분야 규제혁신 안건을 심의했다고 밝혔다. 이날 회의에는 김주현 금융위원장을 비롯해 박병원 금융규제혁신회의 의장, 손병두 한국거래소 이사장 등이 참석했다. 먼저 1992년부터 유지된 외국인 투자자 등록제가 폐지된다. 등록제가 폐지되면 외국인은 국제적으로 통용되는 개인 여권번호나 법인식별기호(LEI·Legal Entity Identifier) 등을 이용해 한국 자본시장에 자유롭게 투자할 수 있다. 2017년 도입 이후 활성화되지 못하고 있는 외국인 통합계좌에 대한 규제도 개선된다. 결제 즉시 투자내역 보고의무를 폐지하고 필요한 경우에만 세부 투자내역을 요구할 예정이다. 장외거래에 대해서는 사전심사건 중 심사 필요성이 낮고 수요가 높은 유형을 사후신고 대상에 적극 포함하고 신고 부담도 대폭 완화한다. 편의성 제고를 통해 외국인 장외거래 범위를 확대하기 위해서다. 금융위는 또 상장법인 중요정보에 대한 영문공시를 단계적으로 확대해 한국 자본시장의 매력도를 높일 계획이다. 김주현 금융위원장은 "외국인 투자자 등록제도를 폐지해도 외국인 투자한도 관리, 시장 모니터링 등 기존 제도의 목적을 충분히 달성할 수 있다고 판단했다"면서도 "30여년 간 유지돼 온 제도를 폐지수준으로 개편하는 만큼 시해 과정에서 많은 불편과 예기치 못한 리스크 등이 발생할 수 있다"고 설명했다. 그는 이어 "향후 세부규정 개정 과정에서 다시 한 번 시장 참여자들과 적극적으로 소통하면서 규제혁신에 필연적으로 따르는 위험을 최소화할 것"이라고 덧붙였다. 이날 회의에서는 토큰 증권(STO) 발행 및 유통 규율체계에 대한 논의도 이뤄졌다. 금융위는 회의에 앞서 증권형토큰을 토큰 증권으로 명칭하기로 결정했다. 금융위는 먼너 토큰 증권의 발행과 유통을 허용하기로 가닥을 잡았다. 전자증권법상 증권의 디지털화 방식으로 수용할 방침이다. 또 일정 요건을 갖춘 경우 증권사를 통하지 않고 증권 토큰을 단독 발행할 수 있도록 허용할 예정이다. 토큰 증권을 거래할 수 있는 장외 유통플랫폼도 제도화된다. 이를 위해 자본시장법에 투자계약증권·신탁수익증권 장외거래중개업이 신설된다. 거래 대상은 조각투자 등에 적용되던 투자계약증권과 수익증권 등이다. 증권성 판단원칙도 제시된다. 금융위는 지난해 4월 발표한 조각투자가이드라인과 동일한 원칙으로 증권성을 판단할 계획이다. 이를 통해 토큰 증권에 대한 자본시장법 적용 예측가능성이 제고될 것으로 전망된다. 김 위원장은 "디지털 전환에 대한 시대적 요구를 감안해 그간 한국 법제에서는 허용되지 않았던 토큰 증권의 발행을 허용하고 안전한 유통체계를 만들겠다"며 "조각투자 등 다양한 사업 아이디어를 가진 업체가 일정요건을 갖추면 증권사를 통하지 않고도 토큰 증권을 발행할 수 있도록 할 것"이라고 강조했다. 그는 이어 "분산원장 기술로 증권을 디지털화하는 방식을 정식으로 허용해 토큰 증권 투자자들의 재산권이 법적으로 보장될 수 있도록 할 것"이라며 "새로운 규율체계를 마련하는 만큼 가이드라인 제시와 샌드박스 테스트, 정식 제도화 단계를 거치겠다"고 부연했다. 박병원 금융규제혁신회의 의장은 "30년 넘게 유지된 외국인 투자자 등록제도를 폐지하고 토큰 증권이라는 새로운 기술변화에 선제적으로 대응하는 것은 매우 고무적"이라며 "자본시장은 외국인들의 투자를 유도하고 새로운 연관산업과 일자리를 만들어낼 수 있는 가장 역동적인 분야인 만큼 자본시장분야의 지속적인 규제혁신 노력이 필요하다"고 당부했다. 한편 금융위는 외국인 투자자 등록제 폐지와 토큰 증권과 관련해 이날 회의에서 제기된 의견들을 추가 반영, 순차적으로 발표할 예정이다. 등록제 폐지는 오는 25일, 토큰 증권 규율체계는 내달 초에 발표한다.

  • 2023-01-19
  • 11:19:25
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  [메리츠증권] 현대위아, 2023년에도 수익성 부진 지속… 목표주가 7만원으로 하향 메리츠증권은 현대위아에 대해 지난해 4분기에 이어 2023년에도 기계 부문의 수익성 부진이 이어질 전망이라며 목표주가를 7만원으로 하향한다고 밝혔다. 김준성 메리츠증권 연구원은 19일 "현대위아의 4분기 매출은 2조1627억원으로 컨센서스에 부합할 전망"이라며 "영업이익과 지배주주순이익은 각각 553억원, 411억원을 기록하며 컨센서스를 하회할 것"이라고 내다봤다. 수익성 부진의 원인은 기계 부문의 수익성 악화다. 앞서 2017년부터 5년간 적자가 이어졌던 기계 부문은 2021년 진행된 고강도 인력 구조조정을 통해 2022년 들어 3개 분기 연속 흑자를 기록했다. 하지만 4분기에는 급격한 전방 산업 수요 침체와 경쟁 심화로 적자 기록이 불가피한 상황이다. 2023년에도 기계 부문의 부진이 지속될 전망이다. 전방 산업의 투자 위축에 따른 범용 기계 수요 성장 둔화와 수주 경쟁 심화가 기계 사업 수익성의 발목을 잡을 것으로 예상되기 때문이다. 미국 시장 인플레이션감축법(IRA) 도입과 소비 부진에 따른 전기차 시장 경쟁 심화로 현대·기아차 판매 성장률이 전년 대비 축소되면서 자동차 부품 부문의 외형 성장도 줄어들 것으로 보인다. 기대를 모으고 있는 열관리 사업도 2023년 매출 규모 전망치가 600억원 내외로 유의미한 매출 및 손익 기여를 하기는 부족하다. 김 연구원은 "기계 부문 수익성 악화와 자동차 부품 부문 성장률 둔화를 반영해 2023년 지배주주 순이익 전망치를 2129억원에서 1875억원으로 11.9% 낮춘다"며 "목표주가도 8만5000원에서 7만원으로 하향한다. 기업가치 개선을 위해서는 수주 확장에 근거한 기계 부문에서의 안정적 수익 창출 역량 확보와 러시아 사업 손망실 우려의 소멸이 필요하다"고 설명했다.

  • 2023-01-19
  • 08:50:27
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  신세계푸드·하나에프앤아이, 효성화학 참패에도 수요예측 성공 신세계푸드와 하나에프앤아이가 효성화학의 참패에도 수요예측에 성공했다. 개별적인 펀더멘털 이슈가 있었던 효성화학과 달리 이들 기업의 개별 리스크가 상대적으로 양호했기 때문으로 풀이된다. 18일 금융투자업계에 따르면 신세계푸드(A+)와 하나에프앤아이(A)는 이날 회사채 발행을 앞두고 기관투자자들을 상대로 수요예측을 진행했다. 트렌치는 신세계푸드가 1년 6개월물 500억원이고 하나에프앤아이는 1년물 200억원, 1년 6개월물 300억원, 2년물 300억원으로 총 800억원으로 구성됐다. 금리밴드는 신세계푸드가 민평금리(4.967%)에 -30~+70bp, 하나에프앤아이가 민평금리(5.419~5.445%)에 -30~+100bp다. 수요예측 결과는 대흥행이었다. 신세계푸드는 500억원을 모집한 1년물에 1950억원의 자금이 몰렸다. 하나에프앤아이에는 총 6600억원의 주문이 접수된 것으로 알려졌다. A 펀드매니저는 "두 기업의 신용등급 차이가 유의미하지 않은 상황에서 민평금리가 최대 50bp 가까이 더 높고 금리밴드 상단도 30bp 높은 하나에프앤아이가 상대적으로 더 매력적인 투자처였다"고 귀띔했다. 신용등급 AA- 미만 회사채의 수요예측 성공은 레고랜드 사태 이후 처음이다. 지난해 10월 27일 510억원 규모 3년물 회사채 발행을 위해 수요예측을 진행한 통영에코파워(A+)는 주문을 단 한건도 받지 못한 바 있다. 지난 17일에는 효성화학(A·부정적)이 1200억원 규모 회사채 수요예측에서 시장 주문을 한건도 받지 못하며 쓴맛을 봤다. 금융투자업계에서는 신세계푸드와 하나에프앤아이 수요예측 흥행의 배경으로 펀더멘털을 꼽았다. 대규모 투자로 인한 차입 부담과 수익성 부진 우려 등 펀더멘털에 대한 우려가 있는 효성화학과 달리 이들 기업은 상대적으로 안정적이었기 때문이라는 평가다. B 펀드매니저는 "A등급 회사채는 신용등급이 강등될 경우 크게 손실을 볼 수 있어 개별 기업 펀더멘털에 따라 참여를 결정하는 분위기"라며 "효성화학은 펀더멘털 우려가 있었지만 하나에프앤아이는 이 같은 문제로부터 자유로웠기 때문에 모집액을 충분히 채울 수 있었다"고 설명했다. 신세계푸드와 하나에프앤아이가 수요예측에 성공하면서 다른 A 등급 기업들의 회사채 발행도 늘어날 전망이다. 그간 시장에서는 신용등급 AA- 이상이 아니면 수요예측 흥행이 어려울 것이라는 전망이 우세했다. 하지만 개별기업 펀더멘털이 준수하다면 충분히 흥행이 가능하다는 것이 입증되면서 자금시장의 문을 두드리는 기업이 늘어날 것으로 보인다. 현재 회사채 발행을 준비하고 있는 AA- 미만 기업은 SK인천석유화학(A+) 등이 있다.

  • 2023-01-18
  • 18:00:00
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  [유진투자증권] 넷마블, 상반기까지는 실적 부진 지속… 투자의견 'HOLD' 유지 유진투자증권은 넷마블에 대해 중국 판호 발급이 주가에 긍정적인 영향을 미치겠지만 상반기까지는 실적이 부진할 것이라며 투자의견 중립(HOLD)과 목표주가 5만5000원을 유지한다고 밝혔다. 정의훈 유진투자증권 연구원은 18일 "넷마블의 4분기 실적은 매출 6835억원, 영업적자 191억원을 기록할 것"이라며 "영업이익은 시장 컨센서스 -164억원을 하회할 전망"이라고 내다봤다. 컨센서스 하회는 4분기 신작의 부진에서 기인했다. 지난해 4분기 출시된 '샬롯의 테이블'과 '킹 오브 파이터: 아레나'의 매출은 순위권 밖을 기록하고 있다. 스팀에서 얼리액세스로 출시된 '파라곤: 디 오버프라임'은 아직 매출 발생이 미미해 실적 성장에 기여하는 바는 적을 것으로 추정된다. 원·달러 환율도 실적의 발목을 잡았다. 3분기 기준 북미 지역 매출 비중이 48%에 달하는 상황에서 4분기 환율 하락이 실적에 부정적인 영향을 미쳤을 것이라는 관측이다. 판호 발급은 명확한 호재다. 지난해 12월 중국 국가신문출판서가 발표한 외자 판호 발급 리스트에 한국 게임이 8종이 포함됐고, 이 중 넷마블은 '제 2 의나라', 'A3: 스틸어라이브', '샵 타이탄' 3 종의 게임에 대한 판호를 받았다. 중국 모바일게임 시장은 전세계 단일 국가 기준 규모가 가장 크기 때문에 게임이 출시될 경우 큰 폭의 실적 성장도 기대해볼 수 있다. 다만 현지 퍼블리셔와의 협의 및 중국 당국의 심사를 거쳐야 하는 등의 절차가 남아있어 최소 올해 하반기에나 출시 관련 일정 윤곽이 잡힐 전망이다. 정 연구원은 "판호 발급은 주가에 긍정적인 영향을 주겠지만 상반기까지는 실적 부진이 지속되며 주가 상승을 제한할 것"이라며 "실적이 개선되려면 신작 '나혼자만 레벨업'과 '아스달 연대기'가 성공하고 중국에 게임이 출시돼야만 한다. 투자의견 HOLD와 목표주가 5만5000원을 유지한다"고 설명했다.

  • 2023-01-18
  • 08:22:09
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  회사채 수요예측 흥행에 관련 ETF 10일새 1조2000억 유입 연초 회사채 수요예측이 잇따라 흥행하면서 관련 상장지수펀드(ETF)에 자금이 쏠리고 있다. 새해 들어 10거래일 동안 회사채 ETF에 1조2000억원이 넘는 자금이 유입됐다. 채권금리가 현재 고점이라는 인식이 시장에 팽배한 만큼 이들 회사채 ETF의 수익률도 준수할 것으로 전망된다. 17일 한국예탁결제원에 따르면 지난 2일부터 13일까지 10거래일 동안 회사채 ETF 순자산 규모는 1조2593억원 증가했다. 예탁원이 분류하는 ETF 유형 가운데 유일하게 상승폭이 1조원을 웃돌면서 증가 규모 1위를 기록했다. 이는 순자산 증가액 2위를 기록한 해외지수 추종 ETF(7437억원)나 3위 코스피200 추종 ETF(7207억원) 대비 5000억원 이상 높은 수치다. 회사채 ETF의 약진은 최근 잇따르고 있는 수요예측 흥행에서 기인했다. 새해 들어 자금조달에 나선 기업들이 수요예측에서 조단위 자금을 끌어모으고 있기 때문이다. 올들어 11개 기업이 10거래일 동안 진행한 수요예측에만 총 19조6150억원이 몰린 것으로 집계됐다. 1월 첫주에는 이마트(AA) 2000억원 모집에 1조1750억원이 몰렸고 KT(AAA)는 1500억원 모집에 2조8850억원이 몰렸다. 3500억원을 모집한 포스코(AA+)에는 3조9700억원이, 2000억원을 모집한 LG유플러스(AA)에는 3조2600억원이 몰렸다. 둘째주 들어서는 롯데제과(AA)가 1조6550억원, 현대제철(AA)이 1조8050억원, GS에너지(AA)가 1조5600억원의 주문을 받으며 흥행세를 이어갔다. 신용등급 AA- 이상 우량물의 수요예측이 잇따라 성공하면서 자금 역시 이들 우량채에 투자하는 ETF에 몰렸다. 2일부터 13일까지 삼성자산운용의 'KODEX 종합채권(AA-이상)액티브'에는 3243억원의 자금이 몰렸다. 전체 ETF 가운데 순자산 증가율 4위다. 이 ETF는 AA-이상 우량 채권에 투자하는 최초의 액티브 채권 ETF로 KAP 한국종합채권지수 대비 초과성과를 추구한다. 국고채와 은행채, 특수채 등에 주로 투자하고 우량등급 회사채도 일부 가져간다. 최근 3개월 수익률은 5.25%로 기초지수(4.67%) 수익률을 0.58%포인트(p) 상회하고 있다. 이밖에도 삼성자산운용 'KODEX 23-12 은행채(AA+이상)액티브'에 2368억원, 한국투자신탁운용 'ACE 종합채권(AA-이상)KIS액티브'에 1896억원이 몰리며 순자산 증가율 상위권을 차지했다. 또 KB자산운용 'KBSTAR KIS종합채권(A-이상)액티브'(1892억원)와 한화자산운용 'ARIRANG 종합채권(AA-이상)액티브'(1781억원)에도 1000억원 이상의 자금이 몰렸다. 한국투자신탁운용 관계자는 "시장에서는 금리가 현재의 높은 수준을 장기간 유지한 후 연말 혹은 내년에 인하될 것으로 보고 있다"며 "이에 기관투자자들은 현재 채권 금리와 가격이 진입하기 좋은 시점으로 보고 AA-이상 등급 우량 채권 위주로 자금 집행하고 있다"고 설명했다. 그는 이어 "올해는 경기 침체 우려와 더불어 미국 연준의 강경한 매파적 입장으로 주식 대비 채권에 대한 상대적 투자 매력 돋보이는 장세"라며 "AA-등급 이상 우량채 수요 심화가 예상돼 관련 채권에 투자하는 ETF에 대한 수요도 꾸준히 이어질 것"이라고 내다봤다.

  • 2023-01-17
  • 16:38:52
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  [마감시황] 국내증시, 기관 매도세에 하락 마감… 코스피, 10거래일 연속 상승 실패 코스피가 기관의 순매도세로 하락 마감하면서 10거래일 연속 상승 마감에 실패했다. 단기 급등에 따른 차익실현 심리가 작용한 것으로 풀이된다. 17일 한국거래소에 따르면 이날 코스피 지수는 전 거래일보다 20.47포인트(0.85%) 내린 2379.39로 장을 마쳤다. 지수는 1.06포인트(0.04%) 오른 2400.92로 출발, 장중 한때 2404.00으로 올랐으나 꾸준히 약세를 보이며 2400선을 지키지 못했다. 기관은 3112억원어치 순매도했다. 외국인은 1808억원, 개인은 1282억원어치 각각 순매수했다. 코스피 시가총액 상위 10개 종목 중 LG에너지솔루션(-4.68%), 카카오(-4.19%), 네이버(-3.49%), LG화학(-2.98%), 삼성바이오로직스(01.73%), 삼성SDI(-1.28%), 현대차(-0.30%), 삼성전자(-0.16%) 등은 하락했다. 상승한 종목은 기아(0.62%), SK하이닉스(0.23%) 등이다. 업종별로는 서비스업(-2.12%), 의약품(-2.10%), 의료정밀(-1.76%) 등이 하락했다. 상승한 업종은 보험(1.42%), 운수창고(0.95%), 전기가스업(0.42%) 등이다. 코스닥 지수는 전일 대비 7.18포인트(1.00%) 내린 709.71로 마감했다. 지수는 0.19포인트(0.03%) 내린 716.70으로 출발했다. 기관은 1335억원, 외국인은 722어치 각각 순매도했다. 개인은 2151억원어치 순매수했다. 코스닥 시가총액 상위 10개 종목 중 카카오게임즈(-4.56%), 엘앤에프(-3.09%), 셀트리온제약(-2.54%), 셀트리온헬스케어(-2.53%), HLB(-2.34%), 스튜디오드래곤(-1.63%), 에코프로(-1.46%), 펄어비스(-1.23%), 에코프로비엠(-0.90%) 등은 하락했다. 상승한 종목은 리노공업(0.19%) 등이다. 업종별로는 제약(-1.94%), 섬유의류(-1.82%), 종이목재(-1.73%) 등이 하락했다. 상승한 업종은 기타제조(1.91%), 소프트웨어(0.96%), 통신서비스(0.33%) 등이다. 이경민 대신증권 연구원은 "단기 급등에 따른 차익실현 심리가 확대되며 증시 하방압력을 높였다"며 "중국 실물지표와 경제성장률이 컨센서스를 상회했음에도 증시는 반등하지 못했다"고 설명했다.

  • 2023-01-17
  • 15:41:39
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  이지스자산운용, 비브스튜디오스와 미디어·엔터 맞춤형 미래 공간 조성 이지스자산운용은 비브스튜디오스와 손잡고 미디어·엔터테인먼트 산업의 미래를 열어갈 새로운 공간을 조성할 계획이라고 밝혔다. 이지스자산운용은 지난 16일 비브스튜디오스와 미디어·엔터테인먼트 산업 맞춤형 미래 공간을 조성하기 위한 업무협약을 체결했다고 17일 밝혔다. 비브스튜디오스는 인공지능(AI) 기반의 메타버스 콘텐츠 전문 기업이다. 2021년 자체 연구소인 '비브랩'을 설립하고 AI 기반의 버추얼 프로덕션과 버추얼 휴먼 솔루션을 고도화하고 있다. 비브스튜디오스는 버추얼 휴먼 질주를 비롯해 버추얼 프로덕션 기술 바탕의 방탄소년단(BTS) 오리지널 스토리 영상, VR 다큐멘터리 너를 만났다 등으로 주목받은 바 있다. 이번 협약으로 이지스자산운용은 비브스튜디오스의 AI, 디지털 트윈, 버추얼 프로덕션 등의 기술이 결합된 미래형 빌딩 구축에 나선다. 이지스자산운용은 공간 조성을 위한 투자와 개발을 담당한다. 비브스튜디오스는 개발 계획을 자문하고 공간 임대 및 기업 유치 등에 협력할 예정이다. 이지스자산운용은 공간 사용자 관점에서 솔루션을 제공하는 접근으로 다양한 공간 개발 프로젝트를 진행한 바 있다. 이를 바탕으로 성장 추세인 미디어·엔터테인먼트 산업에 필요한 미래형 공간을 제공해 산업 성장을 견인할 것으로 기대된다. 김세규 비브스튜디오스 대표는 "다양한 혁신기술과 솔루션 도입을 통해 공간 콘텐츠의 가치를 새롭게 발현해 나가고 있는 이지스자산운용과 함께해 기쁘다"며 "미디어·엔터테인먼트 산업의 미래를 위한 공간구축 사업인 만큼 AI, 디지털 트윈, 버추얼 프로덕션 등 비브스튜디오스의 선도적 기술력과 노하우를 조화롭게 결합, K-콘텐츠를 위한 최적의 제작 공간으로 자리매김할 수 있도록 최선을 다할 예정"이라고 말했다. 정석우 이지스자산운용 리얼에셋부문 대표는 "K-콘텐츠의 미래 성장을 위한 이번 협력으로 비브스튜디오스의 기술과 노하우를 공간에 활용할 수 있어 기대된다"며 "사용자의 관점에서 미디어·엔터테인먼트 산업에 최적화된 미래 콘텐츠 제작 공간을 마련하고 산업 성장에 이바지할 수 있도록 전력을 다하겠다"고 말했다.

  • 2023-01-17
  • 11:16:30
• [부고] ​정준호 SK증권 리스크관리본부장 모친상 ▲김모녀씨 별세, 정준호씨(SK증권 리스크관리본부장) 모친상=16일, 서울 이대목동병원장례식장 특1호실, 발인 19일 오전 5시 30분. ☎ 02-2650-5121

  • 2023-01-17
  • 11:15:43