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  금리 천정론 확산…글로벌 증시 일제히 반등세 미국 기준금리 고점 기대감이 확산되면서 글로벌 증시가 새해 들어 강하게 반등하고 있다. 성장주 중심의 나스닥은 연초 대비 10% 이상 급등했고 국내증시도 상승폭이 10%에 근접했다. 30일 한국거래소에 따르면 이날 코스피는 2450.47로 거래를 마쳤다. 연초 종가인 2225.67 대비 224.80포인트(10.10%) 급등한 수치다. 같은 기간 코스닥도 671.51에서 738.62로 67.11포인트(9.99%) 상승 마감했다. 연초 반등세는 국내증시에만 국한되지 않았다. 미국과 중화권 증시에서도 10%대 상승세가 관측됐다. 기술주 중심의 나스닥은 1만386.99에서 지난 27일(현지시간) 1만1621.71로 1234.72포인트(11.89%) 급등했다. S&P500은 3824.14에서 4070.56으로 246.42포인트(6.44%), 다우존스 산업평균은 3만3136.37에서 3만3978.08로 841.71포인트(2.54%) 올랐다. 중화권에서는 이날 오후 2시 51분 기준으로 항셍이 9.97%, 선전(심천)이 8.77%, 상하이(상해)가 4.88% 상승을 기록했다. 글로벌 증시 강세는 최근 강해지고 있는 미국 기준금리 천장론에서 기인했다. 미국 연방준비제도(연준·Fed)가 급격한 물가 상승을 억제하기 위해 2022년 한해 동안 지속한 통화긴축이 막바지에 접어들었다는 기대감이다. 연준은 지난해 3월 25bp(1bp=0.01%) 인상을 시작으로 5월 빅스텝(50bp 인상)을 단행했다. 이후 6월과 7월, 9월에 걸쳐 3연속 자이언트스텝(75bp 인상)을 밟으며 시장에 공포감을 조성했다. 하지만 2022년 11월을 기점으로 연준의 기조가 바뀌기 시작했다. 역사상 가장 빠른 속도로 기준금리를 인상했던 연준은 11월 연방공개시장위원회(FOMC)에서는 빅스텝에 그치며 상대적으로 완화된 신호를 보냈다. 12월 FOMC에서는 베이비스텝(25bp) 행보를 보이며 완전히 달라진 통화정책 기조를 시사했다. 연준의 기조변화를 견인한 것은 둔화되고 있는 물가 상승세다. 지난해 6월 9.1%를 기록하며 시장에 충격을 안겨줬던 미국의 전년 동기 대비 소비자물가지수(CPI) 상승률은 7월(8.5%)을 기점으로 하락하기 시작했다. 이후 10월 CPI가 7.7%를 기록하며 8%선이 깨졌고 12월 CPI는 6.5%로 떨어지며 2021년 11월 이후 처음으로 6%대를 기록했다. 기준금리 인상의 명분이던 높은 인플레이션이 꺽이기 시작하자 시장은 금리인상 사이클의 조기종료를 기대하는 모양새다. 29일(현지시간) 시카고상품거래소(CME)에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장은 연준이 2월 FOMC에서 베이비스텝을 단행할 가능성을 98.4%로 예상했다. 또 3월 FOMC 기준금리 인상폭도 25bp에 그칠 것이라는 전망이 84.2%를 차지했다. 이후에는 오는 9월까지 금리에 변동이 없을 것으로 예견했다. 일각에서는 오는 11월 기준금리 인하가 시작될 것이라는 관측도 제기됐다. 다만 지나친 기대감은 독이 될 수 있다는 경고도 나온다. 연준이 오는 2월 FOMC에서 시장의 환호를 잠재우기 위해 매파적인 발언을 할 가능성이 있다는 경고다. 박소연 신영증권 연구원은 "시장 기대감이 다소 과도해진 측면도 있다"며 "아직 양적긴축(QT)도 끝나지 않은 상황에서 보험성 금리인하를 하는 것은 쉽지 않다. 2월 FOMC 이후에도 기대감이 유지되기는 어려울 것"이라고 내다봤다.

  • 2023-01-30
  • 16:50:00
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  [하이투자증권] LG전자, 주가 여전히 저평가 구간… 목표주가 12만5000원으로 상향 하이투자증권은 LG전자에 대해 주가가 여전히 저평가 구간이라며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 11만5000원에서 12만5000원으로 상향한다고 밝혔다. 고의영 하이투자증권 연구원은 30일 "LG전자 4분기 실적 이후 두가지 긍정적인 신호가 포착됐다"며 "TV 보유 재고가 정상화되고 1분기 물류비 부담이 완화됐다는 점"이라고 설명했다. 먼저 2022년 연중 8주치를 기록했던 재고는 연말 기준 6주치로 하락했다. 연말 성수기에 판촉비를 강하게 집행한 덕분이다. 이는4분기 HE(TV), BS(모니터, 노트북) 부문 적자의 원인이기도 하다. 수요 가시성은 떨어지나 이제는 재고 소진을 위한 무리한 비용 집행은 줄어들 전망이다. LG전자는 또 컨퍼러스콜에서 물류비 관련 원가구조가 2021년 수준으로 회귀할 것으로 내다봤다. 당시 별도 매출 대비 물류비 비중은 5.4%였다. 2022년 추정치는 6.5%인 점을 감안하면 올해 약 7300억원의 이익 개선이 예상된다. 이에 따라 LG이노텍을 제외한 LG전자의 1분기 연결실적 전망치는 매출 15조5060억원, 영업이익 6570억원으로 추정된다. 가전과 TV 수요에 대한 시장 기대치가 이미 낮아진 상황에서 물류비와 재료비, 판촉비 부담 완화에 따른 수익 정상화가 기대된다. 고 연구원은 "수익 정상화 이후에는 유럽 수요 개선과 미국 주택 경기 회복에 따른 가전수요 회복, VS 본부의 매출 성장화 등이 기대된다"며 "현재 주가는 여전히 저평가 구간이다. 목표주가를 11만5000원에서 12만5000원으로 상향한다"고 덧붙였다.

  • 2023-01-30
  • 08:44:39
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  CD·CP·회사채 금리 떨어지는데… 증권사 빚투 금리는 '요지부동' 자금시장이 안정되면서 증권사들이 신용공여 이자율을 산정할 때 기준금리로 사용되는 양도성예금증서(CD)와 기업어음(CP), 회사채 금리가 떨어지고 있지만 '빚투' 금리는 조정되지 않고 있다. 이들이 자체적으로 산정하는 가산금리를 높여 최종 이자율을 유지하고 있기 때문이다. 금리 상승기에는 발 빠르게 이자율을 높였던 증권사들이 하락기에는 금리 조정분 반영에 인색하다는 지적이 나온다. 29일 금융투자협회에 따르면 지난 27일 CD 91일물 금리는 전일 대비 1bp(1bp=0.01%포인트) 내린 3.64%로 집계됐다. 이는 지난해 12월 기록했던 고점 4.03% 대비 39bp 낮은 수준이다. 직전 고점 대비 금리가 10% 가까이 빠진 것이다. 지난해 초 1.3%였던 CD 91일물 금리는 한국은행의 지속적인 기준금리 인상으로 꾸준히 상승했고 레고랜드 사태로 촉발된 자금시장 불안 등으로 인해 연말에는 급등하는 모습을 보였다. CP 금리는 전일 대비 3bp 내린 4.62%로 마감했다. 지난해 12월 고점 5.54% 대비 92bp 떨어졌다. 같은 날 AA- 등급 3년물 회사채 금리는 4.364%로 거래를 마쳤다. 레고랜드 사태 여파로 고점을 찍었던 지난해 10월 21일 5.736% 대비 137bp, 비율로는 20% 이상 하락했다. 증권사는 통상 신용거래융자 이자율을 산정할 때 CD와 CP, 회사채 금리 중 하나를 기준금리로 사용한다. 최종 이자율은 기준금리에 가산금리를 더해 결정한다. 이로 인해 한국은행의 금리 인상 사이클이 진행되는 과정에서 국내 증권사들은 발 빠르게 신용거래융자 이자율을 인상해 수익성을 방어해왔다. 기준금리가 오르는 상황에서 인상분을 최종 이자율에 반영하지 않으면 역마진이 발생할 수 있다는 이유에서였다. 금융투자협회에 따르면 이날 현재 국내 증권사 신용거래융자 이자율은 상단 기준 최고 10.2%에 달한다. DB금융투자가 10.2%로 가장 높고 삼성증권과 유안타증권이 10.1%, 신한투자증권이 10.0%, NH투자증권이 9.9%로 뒤를 이었다. 9.8%를 제시하고 있는 증권사는 △KB증권 △SK증권 △대신증권 △메리츠증권 △미래에셋증권 등이다. 한국은행의 기준금리 인상 사이클 전에는 신용거래융자 이자율 상단이 8% 초반인 곳도 있었던 점을 감안하면 빚투 이자율이 최대 200bp 가까이 오른 셈이다. 문제는 금리 인상기에는 상승분을 신속하게 이자율에 반영했던 증권사들이 조정에 따른 하락분은 반영하지 않고 있다는 점이다. 미래에셋증권은 지난 27일 신용거래융자 이자율 상단을 기존과 같은 9.8%로 유지한다고 밝혔다. 최종 이자율은 기존과 같지만 기준금리는 5.45%에서 5.19%로 떨어졌고 가산금리는 전 구간에서 26bp씩 인상했다. 금리 하락분을 고스란히 수익으로 전환시킨 셈이다. 미래에셋증권은 무보증회사채 AA 1년 수익률을 기준금리로 사용한다. 다른 증권사들도 유사한 행보를 보일 것으로 추정된다. 증시 변동성 확대로 인해 거래대금이 예년 대비 급감하는 등 신규 투자자 유입을 기대하기 어려운 환경에서 굳이 이자율 조정으로 마진을 낮추면서까지 경쟁할 유인이 작기 때문이다. 또한 이들 증권사가 자사에 자금을 예치한 투자자에게 제공해야 하는 투자자예탁금이용료율 인상에 인색했던 점도 신용거래융자 이자율 인하를 기대하기 어렵게 만드는 요소다. 금융투자업계 관계자는 "2022년 증시 하락으로 실적 부진을 겪었던 증권사들은 한 푼도 아쉬운 상황"이라며 "지난해 어려운 환경 속에서도 꾸준히 이익을 창출했던 신용거래융자 이자율을 낮추려 들 곳은 적을 것"이라고 귀띔했다. 한편 15조원대로 감소했던 국내 증시 신용공여 잔액 규모는 이달 중순을 기점으로 상승세다. 신용공여 잔액은 지난해 말 16조5186억원에서 지난 11일 15조8102억원으로 8거래일 새 7084억원 급감했다. 하지만 다음날인 12일을 기점으로 상승세로 전환돼 지난 18일에는 16조182억원을 기록하며 16조원 선을 탈환했고 26일에는 16조1187억원으로 집계됐다.

  • 2023-01-29
  • 15:16:00
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  자본연 "韓·美 높은 기준금리 당분간 지속… 쉽지 않은 한해" 자본시장연구원은 올해에도 기준금리가 높은 수준을 유지하면서 자본시장이 쉽지 않은 한 해를 보낼 것으로 내다봤다. 미국 기준금리가 5.0%까지 인상된 후 장기간 유지될 것이라는 전망이다. 한국 기준금리에 대해서는 현재 수준인 3.5%에서 유지될 것으로 전망했다. 다만 증권사 수익성은 금리 인하와 경기 회복 기대감에 힘입어 2022년 대비 개선될 것으로 전망됐다. 자본시장연구원은 26일 여의도 금융투자협회에서 '2023년 자본시장 전망과 주요 이슈' 세미나를 열고 이같이 진단했다. 신진영 자본시장연구원장은 개회사에서 "올해에도 산재한 위험 요인으로 인해 자본시장에 대한 전망이 녹록지 않다"며 "기세가 꺾이긴 했지만 안심할 수 없는 인플레이션과 높은 수준에서 유지될 것으로 보이는 기준금리가 자본시장 전반에 부정적인 영향을 미칠 것"이라고 진단했다. 자본연은 한국과 미국 모두 기준금리가 높은 수준에서 장기간 유지될 것이라고 강조했다. 이로 인해 경제성장률도 둔화할 것으로 예측했다. 백인석 자본시장연구원 거시금융실장은 "미국 거시경제는 통화 긴축에 따른 내수 둔화에도 완만한 고용 조정이 심각한 경기 침체를 억제하면서 완만한 경기 하강 국면이 지속될 것으로 보인다. 연간 경제성장률 전망치는 0.7%"라며 "통화 긴축과 공급망 제약 완화 등으로 물가 상승률은 점진적으로 둔화될 것"이라고 예상했다. 그는 이어 "미국 기준금리가 중립 금리 추정치를 큰 폭으로 상회하면서 금리 인상 효과를 지켜봐야 하는 상황"이라면서도 "물가 상승률이 연준 목표 수준을 상회할 것으로 예상되는 만큼 조기 금리 인하 가능성은 크지 않다. 상반기 중 5.0%로 인상된 후 상당 기간 유지될 것"이라고 덧붙였다. 한국 경제는 성장세가 둔화되는 가운데 대외 불확실성 지속으로 금융과 경제 전반에서 어려움이 가중될 것으로 우려됐다. 미국 경기 둔화 심화와 중국 경제 정상화 지연, 지정학적 갈등 심화와 국제 원자재 가격 불안 가능성 등이 리스크 요인으로 꼽혔다. 이에 따라 경제성장률 전망치는 연간 1.7%로 제시됐다. 백 실장은 "실물경제뿐만 아니라 금융시장 리스크도 면밀하게 점검하고 적극적으로 관리해야 한다"며 "특히 단기금융시장과 부동산 부문에 대한 관리 체계를 점검해 금융시장 안정을 도모해야 한다"고 강조했다. 거시경제 불안에도 증권사 수익성은 개선될 것으로 보인다. 기준금리 인상 마무리에 따른 영업 환경 개선 기대가 예상되는 하반기 이후 수익 안정화가 예상된다는 분석이다. 특히 위탁매매와 자기매매 부문 수익성 개선이 기대된다. 위탁매매 부문은 증시 재평가 노력과 코로나19 팬데믹 종료에 따른 경기 회복 기대가 전년 대비 거래 회복을 견인할 것으로 전망된다. 자기매매 부문은 시장금리 하락 기대와 ELS·DLS 발행 증가가 수익성 개선을 견인할 것으로 전망됐다. 이효섭 자본시장연구원 금융산업실장은 "자산관리 부문도 금리 인상 기조 완화와 자본시장 안정화 기대로 수요가 증가할 전망"이라며 "기업공개(IPO)와 유상증자 규모도 증시 회복 기대에 따라 증가할 것"이라고 내다봤다.

  • 2023-01-26
  • 16:20:00
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  글로벌 VC 투자 4분기 연속 감소… 2019년 2분기 이후 최저 수준 글로벌 벤처캐피털(VC) 투자가 4분기 연속 감소해 2년 만에 최저치를 기록한 것으로 나타났다. 세계적인 회계·컨설팅기업 KPMG 인터내셔널이 26일 발간한 보고서(Venture Pulse Q4 2022)에 따르면 2022년 4분기 글로벌 VC 투자는 7641건의 거래로 756억 달러에 그쳤다. 전 분기 9767건, 1022억 달러 대비 거래 건수와 규모가 모두 급감하며 2019년 2분기 이후 최저 수준으로 떨어졌다. 보고서는 인플레이션 및 급격한 금리 인상 등 글로벌 불확실성으로 인해 VC 시장이 얼어붙었으며 올 1분기까지 전세계적으로 자금 조달에 어려움을 겪을 것으로 전망했다. 하지만 ESG 및 지정학적 리스크로 인한 에너지 자립의 중요성이 대두되면서 전기차와 같은 대체 에너지 기술 및 발전·분배 등 에너지 분야와 ESG 관련 솔루션에는 VC 투자자들의 관심이 쏠리고 있다고 분석했다. 지난해 4분기 VC 투자는 미주지역과 유럽, 아시아 등 모든 지역에서 거래 건수와 투자 규모가 감소했다. 아시아에 대한 VC 투자는 2022년 3분기 3052건, 304억 달러에서 4분기 2157건, 226억 달러로 투자건수가 30%가량 줄어든 것으로 집계됐다. 기업형벤처캐피털(CVC) 투자도 4분기 연속 감소했다. CVC 관련 총 투자액은 2021년 4분기 1080억 달러에서 2022년 4분기 365억 달러로 1년 새 약 70% 줄어든 양상을 보였다. 글로벌 벤처캐피털의 엑시트 활동도 2021년 4174건, 1조4270억 달러에서 2022년 2997건 3088억 달러로 전년 대비 크게 하락했다. 엑시트 규모가 7532억 달러에서 714억 달러로 무려 90% 감소한 미국에서 가장 두드러졌다. 2022년은 미국과 유럽의 강력한 자금 조달로 인해 실제 투자 집행이 이루어지지 않은 미투자금을 뜻하는 드라이 파우더(Dry Powder)가 대규모로 축적됐다. 2022년 VC들은 2500억 달러 이상을 모금했으며 이는 지난 10년 간 세번째로 큰 규모다. 미국은 1600억 달러의 기록적인 투자금을 유치했다. 반면 아시아의 자금 조달은 4년 연속 감소했는데 이는 2014년 이후 최저 수준이다. 2023년 1분기를 앞두고 소비재 중심의 기업들이 가장 부담을 느낄 것으로 예상되는 가운데 전세계 벤처캐피털 투자는 여전히 저조할 것으로 예상했다. 특히 미국의 기업공개(IPO) 장은 올해도 주춤할 것으로 보이며 기업들의 현금이 마르면서 기존보다 몸값을 낮춰 투자를 받는 다운라운드(Down Round)가 늘고 인수합병(M&A) 활동도 증가할 것으로 내다봤다. 한편 지난해 4분기 가장 큰 투자 유치는 중국의 광저우자동차그룹(GAC) 산하 전기차 브랜드인 아이온(Aion)으로 나타났다. 투자금 유치액은 25억6000만 달러였다. 이어 온라인 패션브랜드 셰인(SHEIN) 10억 달러, SPIC 수소에너지 6억3100만 달러, 보야카 테크놀로지(Voyah Car Technology) 6억3000만 달러, 에스윈(ESWIN) 머티리얼 5억6200만 달러, 페이홍 테크놀로지 5억3700만 달러를 조달하는 등 중국이 아시아태평양지역 내 10대 메가딜에서 7개를 차지했다. 한국은 토스(4억500만 달러)가 8위에 올랐다. 김이동 삼정KPMG 부대표는 "유럽의 지속적인 에너지 위기와 기후 변화 등 지속가능성을 고려할 때 투자자들은 대체 에너지 기술, 전기 및 수소 동력 차량, 배터리 저장 기술 등에 계속 눈길을 돌릴 것"이라며 "전세계적으로 사이버보안, 생명공학, 레그테크 및 밀리터리 애플리케이션에도 많은 관심이 몰릴 것"이라고 설명했다. 그는 이어 "장기적으로 인공지능(AI)과 대화형 AI와 같은 게임 분야도 성장할 것으로 전망된다"고 덧붙였다.

  • 2023-01-26
  • 14:11:27
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  [SK증권] 컨센서스 하회 LG이노텍, 수요 감소 반영해 목표주가 하향 SK증권은 LG이노텍에 대해 세트 수요 감소 전망을 반영해 목표주가를 40만원으로 하향한다고 밝혔다. 이동주 SK증권 연구원은 26일 "LG이노텍의 4분기 실적은 매출 6조5477억원, 영업이익 1700억원을 기록했다"며 "영업이익은 전년 동기 대비 60.5% 감소하면서 컨센서스 4100억원을 크게 하회했다"고 설명했다. 컨센서스는 정저우 공장 가동중지와 환율 영향이 선반영된 수준이었다. 하지만 성과급 관련 일회성 비용이 대규모로 반영되면서 조정된 컨센서스도 밑돈 것으로 풀이된다. 다른 세트와 마찬가지로 아이폰의 양적 성장 한계 우려도 부각되는 중이다. 이에 따라 후방 부품 업체의 향후 실적은 질적 성장 도모 여부가 가를 전망이다. 이 연구원은 "1분기에는 가동 차질에 따른 이연 물량이 반영돼 외형은 견조하나 고정비 증가로 수익성은 다소 부진할 것"이라며 "세트 수요 감소 영향을 반영해 광학솔루션과 기판 실적 추정치를 하향, 목표주가를 48만원에서 40만원으로 하향 조정한다"고 덧붙였다.

  • 2023-01-26
  • 08:18:43
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  서학개미, 주식하락에 베팅하면서 테슬라는 왕창 사들였다 서학개미가 새해 들어 테슬라와 애플, 엔비디아 등 대형 기술주를 대거 순매수하고 있다. 미국의 높은 기준금리가 예상보다 빨리 하향세로 돌아설 수 있다는 기대감에 기인한 것으로 풀이된다. 다만 증시 전반에 대해서는 인버스 상장지수펀드(ETF)를 대거 순매수하는 등 변동성 확대에 대비하는 모양새다. 25일 한국예탁결제원 세이브로에 따르면 지난 2일부터 24일까지 국내투자자들이 가장 많이 순매수한 종목은 3억2098만1139달러(약 3969억원)를 기록한 테슬라다. 서학개미는 미국의 또 다른 전기차 업체 리비안도 1207만 달러 순매수했다. 이밖에도 △애플 9695만 달러 △TSMC 5180만 달러 △엔비디아 3140만 달러 △마이크로소프트 1094만 달러 등이 개별종목 순매수 상위권을 차지했다. 리비안을 제외하면 나스닥에 상장된 대형 기술주 위주로 순매수 행진을 이어간 셈이다. 이들 종목은 연초 이후 최대 30%가 넘는 강세를 보이는 중이다. 먼저 엔비디아가 143.15달러에서 192.65달러로 49.5달러(34.58%) 급등했다. 테슬라도 108.1달러에서 143.89달러로 35.79달러(33.11%) 오르는 기염을 토했다. 애플도 125.07달러에서 142.53달러로 17.46달러(13.96%) 상승했고 리비안(4.09%)과 마이크로소프트(1.03%)도 상승세를 시현했다. 대형 기술주의 강세는 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 기준금리 인상 조기종료 기대감에서 비롯했다. 경기침체 우려가 확대되면서 연준이 2월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 25bp 인상한 뒤 통화긴축을 종료할 것이라는 기대감이 커지고 있기 때문이다. 일각에서는 2월 FOMC에서 기준금리를 동결할 것이라는 관측도 나온다. 시장은 기존에는 연준이 25bp씩 두 차례에 걸쳐 금리를 인상한 후 통화긴축을 끝낼 것으로 전망했다. 서상영 미래에셋증권 연구원은 "미국증시는 경기가 둔화되고 있음에도 연준의 금리인상 속도 조절 가능성에 대한 기대 등을 기반으로 상승했다"고 설명했다. 다만 서학개미들은 개별종목에 대해서 순매수하면서 인버스 ETF도 순매수하는 이중적인 행보를 보이는 중이다. 대형 기술주와 달리 전반적인 나스닥 주식에 대해서는 변동성 확대에 베팅하고 있는 셈이다. 인버스 ETF 가운데 연초 이후 순매수액이 가장 높은 종목은 SOXS(DIREXION DAILY SEMICONDUCTOR BEAR 3X)로 나타났다. SOXS 순매수액은 1억1650만 달러로 전체 종목 가운데 2위로 집계됐다. 이 ETF는 필라델피아반도체지수(SOX) 낙폭의 3배를 추종한다. 뉴욕증시에 상장된 반도체주 주가가 하락할수록 수익을 올릴 수 있는 상품이다. 이밖에도 나스닥 지수 낙폭의 3배를 추종하는 SQQQ(PROSHARES ULTRAPRO SHORT QQQ ETF)도 5722만 달러를 기록하며 서학개미 순매수액 5위를 차지했다. 서학개미의 쇼트 포지션은 단기 급등에 따른 변동성 확대에 대비하기 위한 것으로 풀이된다. 나스닥이 연초 이후 1만386.99에서 1만1334.27로 947.28포인트(9.12%) 오르면서 단기 밸류에이션 부담이 발생한 만큼 서학개미들이 나스닥의 단기 조정을 전망하고 있다는 분석이다. 이경민 대신증권 연구원은 "최근 증시는 긍정적인 변화에 과민반응하고 있다. 상승세는 펀더멘털 변화보다 업황 저점 통과 기대와 주가 급반등에 따른 심리적 변화에서 기인했다"며 "연준 위원 대부분은 여전히 매파적인 기조를 견지하고 있다. 시장의 과도한 금리인하 기대가 지속되면 2월 FOMC에서 50bp 금리인상을 단행할 가능성도 배제할 수 없다"고 경고했다.

  • 2023-01-25
  • 15:50:00
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  얼라인파트너스, 은행지주 주주제안 안건 사전공개… 배당확대·주주환원 강화에 방점 은행지주를 상대로 주주가치 제고 캠페인을 벌이고 있는 얼라인파트너스는 25일 정기주주총회에서 제안할 주주제안 안건을 사전 공개했다. 얼라인파트너스가 사전 공개한 안건은 총 3가지다. 1안은 보통주 현금배당 안건이다. 배당가능이익을 한도로 하며 이사회 결의안보다 다소 높은 수준으로 제안할 예정이다. 2안은 권고적 주주제안으로서 2023 회계연도부터 배당 및 자사주 매입소각을 포함한 총 주주환원율을 당기순이익의 최소 50%로 하는 중기주주환원 정책 도입을 촉구할 계획이다. 2안을 주주총회 안건으로 상정하지 않을 경우 연결기준 지배주주 당기순이익의 50% 이상을 배당하도록 하는 배당 관련 정관 조항 변경을 요구할 방침이다. 금융사지배구조법 제33조 제1항에 따라 이번 공개 주주 캠페인의 대상인 7개 은행지주에 대해서는 의결권 있는 발행주식 총수의 0.1% 이상을 6개월 이상 보유하면 주주총회 안건 상정을 위한 주주제안이 가능하다. 얼라인파트너스는 직접 보유한 은행지주 지분 및 다른 주주들로부터 위임받은 지분을 바탕으로 7개 은행지주 모두에 대해 주주제안을 할 수 있도록 2월 9일까지 준비할 예정이다. 또한 공개주주서한에서 밝힌 바와 같이 얼라인파트너스는 7개 은행지주가 모두 주주 관점에서 납득가능한 자본배치정책과 중기 주주환원정책을 구속력 있는 방법으로 공식 도입할 때까지 내년 이후에도 계속해서 공개 주주 캠페인과 주주환원 관련 안건 정기 주총 주주제안을 이어갈 방침이다. 앞서 얼라인파트너스는 지난 2일 국내 7개 상장 은행지주의 이사회에 공개주주서한을 발송한 바 있다. 얼라인파트너스는 서한에서 각 은행지주들이 매년 벌어들인 이익 중 일부를 보통주자본비율이 13%에 이를 때까지 매년 조금씩 꾸준히 적립해 나가되 13% 이상에 대해서는 전액 주주환원하는 자본배치정책을 도입할 것을 주문했다. 또 대출 등 위험가중자산 성장률을 국가 명목 GDP 성장률 혹은 그보다 약간 낮은 수준으로 감축해 확보된 재원으로 당기순이익의 최소 50% 주주환원을 하기로 약속하는 내용의 중기 주주환원 정책 도입도 요구했다. 얼라인파트넌스는 이를 오는 2월 9일까지 이사회 결의 및 공정공시를 통해 공식 도입할 것을 촉구했다. 얼라인파트너스는 또 주주들이 납득가능한 수준의 자본배치정책과 중기 주주환원정책을 구체적이고 구속력 있는 형태로 발표하지 않는 은행지주에 대해서는 실력행사에 나서겠다고 경고했다. 법률상 보장된 소수주주권인 주주제안권을 행사하해 오는 3월 정기주주총회에서 주주환원 관련 안건을 주주제안하고 찬성 표결을 위한 공개 주주 캠페인을 진행하겠다는 계획이다. 이를 위해 얼라인파트너스는 법무법인 한누리를 법률자문사로 선정했다. 이창환 얼라인파트너스 대표는 "이번 캠페인의 핵심은 은행지주들이 건전한 자본비율을 유지하면서도 충분히 지금보다 주주가치 관점에서 훨씬 더 유리한 자본배치를 할 수 있다는 것"이라며 "얼라인파트너스가 제안한 정책들을 도입하면 은행지주들의 주가가 크게 상승하여 필요시 자본시장에서 더욱 용이하게 자본을 조달할 수 있게 되고 국가적 과도한 부채비율 문제 해결에도 도움이 되는 등 긍정적인 효과가 클 것으로 확신한다"고 강조했다. 그는 이어 "이번 캠페인 진행 과정에서 국내외 은행지주 주주들의 호응이 매우 뜨겁다. 모든 은행지주의 경영진들도 이를 피부로 느끼고 있을 것"이라며 "주주총회 표결 없이 이번 캠페인이 원만히 완료될 수 있도록 모든 은행지주의 이사회가 주주들의 의사를 적극 반영하여 제시된 시한 내 전향적인 결단을 내려야 한다"고 덧붙였다. 한편 얼라인파트너스는 지난 1월 20일에 2개 은행지주로부터 주주명부를 수취했으며 오는 27일까지 7개 은행지주 전체로부터 주주명부를 수취할 것으로 예상하고 있다. 얼라인파트너스는 주주명부를 바탕으로 공개 주주 캠페인에 대한 홍보 활동을 펼쳐나갈 계획이다. 주주가치 제고 캠페인에 관련한 자세한 사항은 주주행동주의 플랫폼 비사이드 캠페인 홈페이지에서 확인할 수 있다.

  • 2023-01-25
  • 11:10:34
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  [하나증권] SM, 얼라인 개선안 수용으로 밸류에이션 상승 기대… 이익성장률도 상위권 하나증권은 에스엠(SM)에 대해 지배구조 개선에 따른 밸류에이션 개선과 높은 이익성장률이 전망된다며 투자의견 매수와 목표주가 12만원을 유지한다고 밝혔다. 이기훈 하나증권 연구원은 25일 "SM은 주주가치 제고 캠페인을 지속해온 얼라인파트너스자산운용이 제시한 12가지 지배구조 개선 방안을 전격 수용했다"며 "오랫동안 지속된, 그리고 일관된 뻔한 문제점들은 이수만 총괄 프로듀서가 없는 포스트 SM 시대에서 이사회를 통해 해결될 것"이라고 내다봤다. SM이 수용한 지배구조 개선안은 △이사회를 사내이사 3인, 사외이사 3인, 기타비상무이사 1인으로 구성 △이사와 감사로 구성된 내부거래위원회 설치 △본사 및 자회사가 보유한 본업과 무관한 비핵심 자산 매각 등이다. 지배구조 개선안 수용은 실적과 밸류에이션 개선으로 귀결될 전망이다. 멀티 프로듀싱 시스템, 자회사 SMBM 구조 개선, 비핵심 사업 매각 등 실적 개선에 영향을 주는 다양한 요인들이 단기간 내 확인될 가능성이 높기 때문이다. 이 연구원은 "SMBM같이 최대주주가 핵심 사업을 진행하는 자회사에 대해 지분을 추가로 보유하고 있는 비합리적인 구조가 개선될 것으로 기대된다"며 "와이너리 등 본업과 전혀 관계 없는 비핵심 사업 및 40개 계열사에 대한 통·폐합 및 매각 작업이 진행될 것"이라고 설명했다. 그는 이어 "개선 사항을 차치해도 SM은 올해 기획사 중 가장 높은 이익성장률이 예상된다"며 "콘서트 관련 자회사의 수익 정상화와 키이스트의 텐트폴 드라마, 라이크기획 계약 종료에 따른 수수료 내재화 등이 기대된다. 지속 최선호주로 제시한다"고 덧붙였다.

  • 2023-01-25
  • 09:01:29
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  신영증권 "회사채 스프레드 재확대 가능성 낮아… 연말까지 채권 강세 이어진다" 신영증권은 회사채 스프레드가 다시 벌어질 가능성이 낮다며 연말까지 채권 강세가 이어질 것이라고 내다봤다. 4%대 금리도 여전히 매력적인 수준이기 때문에 투자심리가 지속적으로 자극되고 있다는 분석이다. 23일 금융투자업계에 따르면 이경록 신영증권 연구원은 최근 발간하 보고서에서 "공모 회사채 시장에서 발행이 크게 증가하고 있다"며 "우량등급 회사채와 카드채 다음으로 은행지주 계열 캐피탈채까지 온기가 확산되는 모양새다. 단기자금시장도 강세"라고 진단했다. 새해 들어 GS에너지는 1700억원 모집에 1조5600억원을 확보해 2500억원으로 증액발행에 성공했다. 금리는 하단보다 낮은 -50bp 수준에서 결정됐다. 신세계는 1000억원 모집에 1조6950억원의 유효 수요를 확보하며 -45bp 수준에서 2000억원으로 증액발행했다. LG화학도 4000억원 모집에 10배 수준의 자금을 확보해 8000억원으로 증액발행에 성공했다. A+등급인 신세계푸드는 500억원 모집에 1950억원을 확보하며 -10bp에서 발행을 결정했다. A등급인 하나에프앤아이도 800억원 모집에 6220억원의 유효수요를 확보한 것으로 파악됐다. 이 연구원은 "연초 우량 회사채 수요예측이 활발히 재개되고 대규모 투자수요가 몰리면서 초강세 발행이 이어지고 있다"며 "국고금리의 전반적인 방향성이 우호적임을 고려할 때 여전히 높은 쿠폰금리(표면이자율)가 투자심리를 자극하고 있다"고 설명했다. 그는 이어 "민평기준 신용스프레드는 발행금리 수준을 반영하며 가파른 축소가 진행되고 있다"며 "2월 하순 이후로는 L자형 스프레드를 보이면서 연말까지 완만한 크레딧 강세가 예상된다"고 덧붙였다. A등급 채권의 강세는 자연스러운 현상이라고 평가했다. 공사채와 우량회사채 발행금리가 신규 투자자 입장에서 추가 평가이익을 기대하기에 제한적인 수준이기 때문이다. 반면 AA급의 금리매력이 너무 빠르게 소멸되고 있기 상황에서 상대적으로 금리가 높은 A급 채권의 매력이 부각되고 있다는 분석이다. 국고채와 회사채 금리 차이인 스프레드의 추가 확대 가능성은 제한적일 것으로 전망했다. 현재 수준의 스프레드로도 충분히 투심을 자극할 수 있다는 이유에서다. 이 연구원은 "신용스프레드가 재차 확대추세를 보일 가능성은 매우 낮다"며 "4% 언저리의 쿠폰금리는 절대적으로 높은 수준"이라고 강조했다.

  • 2023-01-23
  • 14:46:15
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  IEA·OPEC, 원유 수요 전망치 상향… "국제유가 배럴당 100달러 간다" 국제에너지기구(IEA)가 원유 수요 전망을 상향했다. 이에 유진투자증권은 2023년 국제유가가 우상향 추세를 보일 것이라고 내다봤다. 23일 금융투자업계에 따르면 황성현 유진투자증권 연구원은 최근 보고서에서 "IEA는 월간 보고서를 통해 올해 석유 수요가 코로나 이전을 넘어서 대폭 증가할 것이라고 발표했다"며 "반면 러시아에 대한 G7의 유가 상한제로 인해 공급은 제한되며 타이트한 수급 상황이 지속될 것이라 언급했다"고 설명했다. 보고서에 따르면 2023년 일간 석유 수요는 190만 배럴 증가한 1억170만 배럴에 달할 것으로 전망된다. 유럽과 미국의 경기 침체를 가정해도 중국을 중심으로 수요가 증가해 전체 수요 증가에서 중국이 절반을 차지할 것으로 추정된다. 석유수출국기구(OPEC)도 최근 월간 보고서에서 2023년 일일 원유 수요가 220만 배럴 증가할 것으로 전망했다. 2022년 4 분기 OECD 석유 수요는 날씨와 산업체 공장 가동률 하락으로 인해 90만 배럴 감소했지만 IEA 와 OPEC의 전망을 종합해볼 때 2023년에는 다시 증가할 것으로 판단된다. 반면 원유 공급 전망치는 감소세다. 글로벌 일일 원유 공급 전망치는 2022년 1억1000만 배럴에서 2023년 1억110만 배럴로 하향조정됐다. OPEC+의 감산이 유지되면서 미국의 생산량이 감소한 영향이다. G7의 유가 상한제가 지속되며 러시아의 원유 수출이 감소하고 있으며 국제 여행 수요가 늘어나며 항공유 수요가 크게 늘어날 것으로 추정된다. 러시아의 등·경유 수출량이 일일 120만 배럴 수준이고 이 중 60%가 유럽에 판매됐기 때문에 유럽은 공급 부족에 직면할 수 있다. 중국은 하루 40만~60만 배럴을 수출하며 유럽 디젤의 주요 공급국이 될 전망이다. 중국은 이를 대비해 수출 쿼터를 이미 확대한 상황이다. 미국의 석유개발(E&P) 기업들은 최근 유가 하락을 반영해 내년 예산을 감축하고 있다. 투자 집행의 근거가 되는 기준 유가를 배럴당 83달러에서 배럴당 78달러로 하향했으며 내년에도 투자를 크게 늘리지 않을 것으로 전망된다. 미국 셰일 업계는 장비, 인력, 원재료 등 여러 이유로 병목현상이 지속되고 있으며 미국의 원유 생산량도 1200만배럴 수준에서 정체 중이다. 황 연구원은 " 2022년 4분기가 재고, 유가 관점에서 시황이 바닥이라 판단하며 상업용 재고를 하회 중인 미국 전략비축유 재고와 꺾이지 않는 수요를 감안할 때 2023년 국제유가는 우상향 추세를 보일 것"이라며 "2023년 국제유가 배럴당 100달러 전망을 유지한다"고 덧붙였다.

  • 2023-01-23
  • 13:00:00
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  증권사 4분기 실적도 부진 전망… 주가는 바닥 지났다는 기대감에 오름세 증시 부진과 금리 상승, 부동산 경기 둔화 등 여러 악재가 겹쳤던 지난해 4분기 주요 증권사들이 암울한 실적 성적표를 받아들 것으로 예상된다. 다만 새해 들어 인플레이션 둔화 신호가 나타나자 긴축정책 완화와 위험자산 투자심리 회복에 대한 기대감이 퍼지면서 주가는 강세를 보이고 있다. 23일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 증권사들의 실적 추정치가 있는 주요 증권사 6곳 가운데 메리츠증권을 제외한 5곳은 지난해 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 평균 38.8% 줄어들 전망이다. 대신증권의 영업이익 추정치는 250억원으로 전년 동기(672억원) 대비 62.8% 급감할 것으로 예상된다. NH투자증권도 46.2% 줄어든 1258억원으로 예상된다. 키움증권(1589억원)과 삼성증권(1258억원) 역시 영업이익이 전년 동기 대비 30% 이상 줄어들 것으로 추정된다. 미래에셋증권 영업이익 추정치는 15.2% 줄어든 1991억원으로 예상된다. 메리츠증권은 유일하게 영업이익이 증가할 전망이다. 영업이익 추정치는 전년 동기 대비 9.6% 늘어난 2020억원이다. 어려운 업황 탓에 모든 사업 부문이 고전을 면치 못했을 것이란 분석이 나온다. 브로커리지(주식 위탁매매)의 경우 위축된 주식투자 심리 속에 수익이 감소했을 것으로 보인다. 삼성증권에 따르면 지난해 4분기 일평균 거래대금은 직전 분기보다 5.8% 줄어든 13조원이었으며 거래 회전율도 0.78배에 그쳤다. 신용공여잔고(-4.3%)와 고객예탁금(-7.5%) 등 증시 주변자금 지표가 직전 분기보다 부진해지면서 브로커리지 수익 감소는 불가피했을 것으로 보인다. 기업금융(IB) 부문 역시 수익이 크게 줄었을 것으로 예상된다. 전통적 IB 사업인 주식발행시장(ECM)·채권발행시장(DCM)은 4분기라는 계절성 때문에 수수료 수익이 감소했을 것으로 추정된다. 여기에 부동산 시장 침체 우려 속에 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장이 경색되며 부동산 금융 사업 역시 부진했을 가능성이 크다. 다만 암울한 4분기 실적과 별개로 증권주는 연초부터 강세를 보이고 있다. 새해 첫 거래일 대비 지난 20일 종가를 비교하면 대부분 증권주가 평균 12%가량 상승했다. 특히 한화투자증권(33.7%), 키움증권(21.5%), 다올투자증권(23.3%)은 20% 이상 급등했다. 증권주 감세는 인플레이션 정점에 대한 우려 감소에서 기인했다. 국내외 기준금리 인상 속도조절 기대감으로 시장금리도 안정화되면서 경기회복에 대한 기대감이 형성, 증권주 주가가 강세를 보이고 있다는 분석이다. 올해도 업황은 여전히 어렵겠지만 기대할 만한 대목도 엿보인다. 정민기 삼성증권 연구원은 "올해 한계기업을 대상으로 한 자금조달과 지분매각 등 IB 수요가 확대되고 대형 증권사는 인수·합병(M&A) 자문 등 수익 창출도 노릴 수 있겠다"며 "또 전년도 대규모 채권운용 손실의 기저효과로 트레이딩 부문은 작년 대비 실적개선 기대감이 가장 크다"고 설명했다.

  • 2023-01-23
  • 10:00:00
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  [자본시장 톺아보기] 증권사 PB "새해 반등한 국내증시, 1분기 조정 올 수도" 좌측부터 황재수 신한투자증권 서울금융센터 지점장, 장의성 미래에셋증권 대치WM센터 지점장, 이한동 유진투자증권 서울WM센터 마스터PB, 박춘희 하나증권 역삼지점 부지점장, 최경진 한화투자증권 강남리더스라운지 마스터PB 증권사 PB들은 새해 들어 시작된 국내증시의 강세가 한차례 이상 조정받을 것으로 내다봤다. 경기침체와 소비둔화, 인플레이션 등 글로벌증시를 억눌렀던 위험요인들이 아직 완전히 해소되지 않았다는 분석이다. 다만 업황 사이클이 1분기에 바닥을 지날 것으로 보이는 반도체와 지속적인 성장이 기대되는 2차전지, 위험자산 단기변동성을 피해갈 수 있는 단기채 등에는 주목해야 한다고 조언했다. 23일 한국거래소에 따르면 국내증시는 새해 들어 불기둥을 뿜었다. 지난 2일 종가로 2225.67을 기록했던 코스피는 20일 2377.46으로 거래를 마쳤다. 15거래일새 151.79포인트(6.82%) 오르는 기염을 토한 셈이다. 같은 기간 코스닥도 671.51에서 714.47로 42.96포인트(6.40%) 상승했다. 이는 글로벌증시 대비로도 상위권에 속하는 상승폭이다. 뉴욕증시는 새해 들어 지난 19일까지 나스닥이 4.48%, S&P500이 1.95% 상승에 그쳤다. 다우존스는 오히려 0.28% 하락했다. 독일의 DAX(6.05%)와 프랑스의 CAC40(5.42%), 영국의 FTSE100(2.56%) 등도 한국증시의 상대가 되지 못했다. 국내증시의 상대적 약진을 두고 PB들은 인플레이션 둔화 조짐과 달러 약세로 글로벌증시에 훈풍이 부는 가운데 금융투자소득세(금투세) 도입유예 등이 국내증시에 추가적인 상승 모멘텀을 제공한 것으로 풀이했다. 황재수 신한투자증권 서울금융센터 지점장은 "미국의 12월 소비자물가지수(CPI)가 둔화되는 등 인플레이션 둔화 조짐이 관측되면서 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 기준금리 인상이 곧 끝날 것이라는 기대감이 형성됐다"며 "이에 따라 글로벌 채권 금리가 하락, 주요국 증시가 상승을 보인 것"이라고 진단했다. 장의성 미래에셋증권 반포WM센터 지점장은 "새해 들어 달러와 채권금리가 약세를 보이면서 위험자산 선호 현상이 두드러졌다"며 "한국은 개발도상국(EM) 증시 중에서도 대표적인 우량국가로 분류되기 때문에 외국인 수급 측면에서도 호재를 누렸다"고 분석했다. 이한동 유진투자증권 서울WM센터 마스터PB는 "국내증시의 경우 금투세 도입 연기가 결정되면서 해외 증시 대비 높은 상승폭을 시현했다"며 "금투세 도입 우려로 눌려있던 증시가 빠르게 해외증시와의 갭을 메우는 모양새"라고 평가했다. 박춘희 하나증권 역삼지점 부지점장은 "경기침체가 선반영된 상황에서 달러화가 약세로 돌아서며 한국증시로 외국인 투자자가 유입됐다"면서도 "주가는 오르고 있지만 거래대금은 낮은 수준"이라고 했다. 다만 이들은 국내증시의 약진이 지속되기는 어렵다고 입을 모았다. 이르면 1분기 중으로 증시가 한차례 이상 조정받을 것이라는 관측이다. 조정의 근거로는 인플레이션 우려 재점화와 경기침체로 인한 수요둔화 가능성, 4분기 실적 악화로 인한 이익창출 능력 전망치 조정 등이 제시됐다. 최경진 한화투자증권 강남리더스라운지 마스터PB는 "12월 CPI는 에너지 가격 하락으로 시장친화적인 수치가 도출됐지만 1월 CPI에서도 같은 효과를 기대하기는 어렵다"며 "인플레이션감축법(IRA)이나 대규모 인프라 투자 등 인플레이션을 자극할 수 있는 요인도 추가로 있기 때문에 물가가 다시 오를 수 있다"고 경고했다. 그는 이어 "미국 기업들이 인플레이션에 대응하기 위해 상품 가격을 올린 점도 증시에 부담이 될 수 있다"며 "소비심리가 위축되면서 침체로 이어질 가능성도 있다"고 덧붙였다. 이 마스터PB도 "점도표상으로는 미국 기준금리가 현재 수준에서 추가 인상되는 것이 확정적인 상황"이라며 "매크로적인 기대감을 경계할 필요가 있다"고 주문했다. 장 지점장은 "4분기 실적 발표가 진행되면서 기업의 이익창출 능력에 대한 추정치나 기대치가 변경될 것으로 보인다"며 "원·달러 환율과 채권금리도 언더슈팅한 측면도 있다. 1분기 중으로 쉬어가는 국면이 올 것"이라고 내다봤다. 최선호 섹터로 가장 많은 선택을 받은 업종은 반도체였다. 장 지점장과 최 마스터PB가 최선호 섹터로 선정했다. 박 부지점장은 차선호섹터로 꼽았다. 최 마스터PB는 "삼성전자의 4분기 잠정실적이 컨센서스를 하회했지만 이는 반도체 사이클이 저점을 지나고 있는 것으로 봐야 한다"며 " 전기차에 운영 체제가 탑재되면서 반도체 수요가 증가할 경우 시장이 강하게 반등할 수 있다"고 전망했다. 장 지점장은 "삼성전자마저도 적자가 난다는 것은 반도체 감산 가능성이 높아진다는 뜻"이라며 "감산이 현실화되면 강력한 반등이 예상된다"고 강조했다. 중국 리오프닝 테마도 복수의 지목을 받았다. 박 부지점장이 최선호로, 황 지점장이 차선호로 선택했다. 황 지점장은 "이미 중국발 호재가 있는 임플란트는 중국 리오프닝의 수혜도 볼 수 있다"며 "국내 미용 기기 등의 판매도 증가할 것으로 보인다. 브라질과 동남아 등에 대한 수출도 증가세인 만큼 주목할 필요가 있다"고 조언했다. 그는 이어 "최선호 섹터는 2차전지 장비주다. 일부 종목은 여전히 영업이익률이 10% 후반대가 나오고 있다"며 "전기차 수요 불안 우려에도 여전히 침투율이 낮은 만큼 여전히 매력적인 투자처"라고 말했다. 이 마스터PB는 단기채를 통한 헷지를 추구했다. 증시의 단기변동성 확대가 예상되는 국면에서 가격이 저점을 다지고 있는 채권으로 잠시 우회해가라는 조언이다. 그는 "추가적인 금리 인상이 예상되는 상황에서 현금 비중을 높이는 것이 최선이지만 단기채를 포트폴리에오 포함시키는 것도 상책"이라며 "다소 리스크를 감수할 의향이 있다면 미디어엔터테인먼트 섹터에 투자하는 것도 고려해야 한다. 불경기에는 콘텐츠 등 소프트웨어가 강세를 보이는 경향이 있다"고 제안했다. 장 지점장과 최 마스터PB는 차선호 섹터로 각각 IT와 인공지능(AI)을 제시했다. 장 지점장은 "대표적 성장주인 IT 섹터는 금리 인상으로 주가가 가파르게 빠졌지만 이제는 시장금리가 빠지면서 전세계적으로 성장주가 반등하고 있다"며 "우량한 기술주들, 특히 대표적인 인터넷 기업들의 반등이 예상된다"고 예상했다. 최 마스터PB는 "뉴욕증시에서 인공지능과 자율주행 섹터가 강세를 보이고 있다. 국내증시도 이같은 추세에 동조할 것"이라며 "인공지능 공장 등이 현실화되고 있는 만큼 관련 기술이 발전하면서 주가도 수혜를 입을 것으로 보인다"고 말했다.

  • 2023-01-23
  • 06:00:00
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  [마감시황] 코스피, 설연휴 앞두고 외국인 매수세 유입에 상승 마감 장중 하락세를 보였던 코스피가 외국인 매수세 유입에 힘입어 상승 마감했다. 다만 연휴를 앞두고 거래대금이 감소하면서 상승폭은 크지 않았다. 20일 한국거래소에 따르면 이날 코스피 지수는 전 거래일보다 14.92포인트(0.63%) 오른 2395.26으로 장을 마쳤다. 지수는 0.34포인트(0.01%) 내린 2380.00으로 출발, 장중 한때 2372.57로 떨어졌으나 오후 들어 반등에 성공하며 상승 마감했다. 개인은 2452억원어치 순매도했다. 외국인은 2310억원, 기관은 83억원어치 각각 순매수했다. 코스피 시가총액 상위 10개 종목 중 삼성바이오로직스(-0.12%)는 하락했다. 상승한 종목은 LG에너지솔루션(2.96%), 포스코홀딩스(2.66%), SK하이닉스(2.46%), 삼성SDI(1.48%), 카카오(0.66%), LG화학(0.64%), 삼성전자(0.49%), 현대차(0.30%) 등이다. 업종별로는 보험(-0.99%), 의료정밀(-0.42%), 의약품(-0.40%) 등이 하락했다. 상승한 업종은 건설업(3.90%), 철강금속(2.24%), 전기전자(1.07%) 등이다. 코스닥 지수는 전일 대비 5.08포인트(0.71%) 오른 717.97로 마감했다. 지수는 0.57포인트(0.08%) 내린 712.32로 출발했다. 개인은 324억원어치 순매도했다. 기관은 454억원, 외국인은 56억원어치 각각 순매수했다. 코스닥 시가총액 상위 10개 종목 중 셀트리온제약(-1.21%), HLB(-0.48%), 셀트리온헬스케어(-0.34%), 리노공업(-0.31%) 등은 하락했다. 상승한 종목은 에코프로비엠(1.95%), 에코프로(1.53%), 엘앤에프(1.29%), 스튜디오드래곤(1.24%), 펄어비스(0.57%), 카카오게임즈(0.56%) 등이다. 업종별로는 기타서비스(-0.18%), 방송서비스(-0.05%) 등이 하락했다. 상승한 업종은 의료정밀(2.20%), 오락문화(2.19%), 기계장비(1.65%) 등이다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "코스피는 구정 연휴를 앞두고 장중 혼조세를 보였지만 외국인 매수세가 유입되며 상승폭을 확대했다"며 "2023년 실적 개선과 해외수주 성과 기대감을 받은 건설업종이 강세를 보였다"고 설명했다.

  • 2023-01-20
  • 15:40:46
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  SM, 얼라인파트너스 지배구조 개선안 수용… 이사회 개편하고 멀티 프로듀싱 체제로 전환 에스엠이 얼라인파트너스가 제안한 지배구조 개선 방안을 전격 수용하기로 결정했다. 에스엠은 20일 지난해 2월부터 에스엠에 대한 지배구조 개선 및 주주가치 제고 캠페인을 주도해온 얼라인파트너스자산운용이 제안한 지배구조 개선 방안을 전격 수용하기로 결정했다고 밝혔다. 에스엠은 먼저 오는 3월 개최 예정인 정기주주총회에서 이사회를 사내이사 3인, 사외이사 3인, 기타비상무이사 1인으로 구성할 계획이다. 기타비상무이사로는 이창환 얼라인파트너스 대표가 추천된다. 새롭게 선임될 사외이사 3인은 인은 사내이사 1인과 외부 인사 1인, 얼라인 파트너스 추천 위원 1인으로 구성된 임시 사외이사 후보 추천 위원회를 통해 추천한다. 정기주주총회 이후에는 전원 사외이사로 구성된 사외이사 후보 추천 위원회가 설치된다. 이후 사외이사 후보는 후추위에서 추천하게 된다. 정기주주총회 이후 에스엠은 대표이사와 이사회 의장을 분리한다. 이사장은 사외이사 중 한명이 맡게 된다. 사내이사를 제외한 이사와 감사로 구성된 내부거래위원회도 설치된다. 위원회는 에스엠과 대주주 및 특수관계인, 관계회사, 자회사들과의 모든 거래에 관해 면밀히 검토하고 필요한 조치를 취할 예정이다. 이사회 내에 보상위원회도 신설된다. 위원회는 경영진의 성과평가, 보상수준 및 보상형태 결정 등을 진행하도록 한다. 위원은 사내이사가 아닌 이사 전원으로 구성된다. 멀티 프로듀싱 체제 전환안도 발표된다. 지속가능한 프로듀싱 경쟁력 제고를 위해서다. 또 본사 및 자회사가 보유한 본업과 무관한 비핵심 자산도 매각해 핵심 사업의 성장을 위한 투자재원으로 활용할 방침이다. 주주가치 제고를 위해 업계 최고 수준의 IR 및 주주 커뮤니케이션도 시행된다. 또 향후 3년간 별도 당기순이익의 최소 20%를 주주에게 환원한다는 정책도 공시한다. 정책은 3년마다 재공시할 예정이다. 얼라인파트너스는 앞으로 우호적 주주로서 에스엠의 거버넌스 개선과 주주가치 제고를 위해 협력할 계획이다. 이를 위해 기존에 제시한 소송 청구를 철회하고 공개 주주 캠페인을 종료할 방침이다. 이성수·탁영준 에스엠 공동대표는 "에스엠의 존경받는 글로벌 엔터테인먼트 기업으로의 도약을 위해 모두가 신뢰할 수 있는 독립적인 이사회 구축 등 거버넌스 개선이 필요하다는 여러 주주 및 이해관계자들의 의견에 공감하여 내부 토론 끝에 얼라인의 제안들을 적극 수용하기로 결정했다"며 "지속가능한 멀티 프로듀싱 체제 도입, 기업 지배구조 개편, 주주 커뮤니케이션 강화 등을 통해 에스엠을 둘러싼 자본시장의 우려를 불식하겠다"고 말했다. 이창환 얼라인파트너스 대표는 "에스엠은 국내 최고 그리고 최다 아티스트 풀과 오리지널 IP를 보유한 명실상부 K-POP 대표 기업"이라며 "에스엠 경영진의 이번 결단은 에스엠이 모두에게 사랑받는 세계적 기업으로 발전하기 위한 역사적 계기가 될 것이며 한국 자본시장 행동주의 투자의 선진적 사례로 기록될 것"이라고 답했다.

  • 2023-01-20
  • 13:27:56