[아주증시포커스] 국내증시서 발 뺀 연기금 해외주식 갈아타기

다시 뛰는 남북경협株

주식거래 감소에 3분기 증권株 '먹구름'

"中 구조조정서 살아남을 1등 기업에 투자하라"

[그래픽=아주경제 DB]

▲아주경제 뉴스
▷국내증시서 발 뺀 연기금 해외주식 갈아타기
-우리 주식시장에서 발을 뺀 연기금이 해외 주식을 사고 있음
-국민연금 해외주식 운용액은 5월 말 기준 전년 말보다 5.6% 증가, 국내주식 운용액은 1.1% 감소
-국민연금은 올해 국내주식에 투자해 1.2% 가량 손실을 보는 상황.
-코스피가 올해 8% 하락한 영향이 커.
-국민연금 외에도 공무원연금, 행정공제회 등 다른 연기금도 해외주식 투자를 알아보는 모양새

-우리 연기금은 해외주식운용액 65~70% 가량 외부자산운용사에 위탁
-그러나 해외투자를 국내보다 외국계 자산운용사에 많이 맡김
-토종 자산운용사 가운데 소형사는 고전할 수밖에 없는 상황
-금투협은 연기금을 상대로 해외투자를 국내 자산운용사에 많이 맡겨달라고 요청하는 상황

▷다시 뛰는 남북경협株
-남북미 관계가 개선되며 남북경협주가 강세로 돌아서
-그러나 경협 구체화까지 지켜봐야 한다는 지적도
-통일부가 남북고위급회담 개최 소식 발표한 9일 이후부터 남북경협주 일제히 상승
-9월에 열릴 3차 남북정상회담, 2차 북미정상회담 재개 가능성, 이산가족 상봉 등 영향
-그러나 분위기가 다시 경색될 가능성도 염두에 둬야
-남북경협 테마주의 실적도 아직 검증되지 않은 상태
-"실질적인 남북경협 시점은 비핵화 이후로 생각해야"

▷주식거래 감소에 3분기 증권株 '먹구름'
-상반기보다 주식거래가 줄어들며 3분기 증권주 전망도 어두워
-하반기 코스피·코스닥 거래대금, 상반기에 비해 33.56% 감소
-주식 투자에 빌려준 돈인 신용공여잔액도 5월 이후 감소해
-코스피 증권업종지수는 올해 들어 9% 하락
-남북경협 기대감으로 증권사 상반기 순이익 1년 만에 42% 증가
-그러나 3분기 순이익 추정치는 감소세로 돌아서

▷"中 구조조정서 살아남을 1등 기업에 투자하라"
-전병서 중국경제금융연구소장 '중국 업종 대표주 100선' 펴내
-전병서 소장, "중국 정부 '공급측개혁'으로 불리는 국가적 구조조정 추진 중"
-과거 중국 정부는 부양책을 통해 수요 늘리는 데 주력
-공급 측 개혁은 이와 반대로 공급 면에서 양보다 질을 개선하는 식
-중국 정부는 구조조정을 통해 산업별로 세계 1~5위 기업을 만들겠다는 목표
-구조조정으로 상하이종합지수가 오르기는 힘들어도 덕분에 1등주 싸게 살 수 있는 기회

▲주요 종목 리포트
▷"대우건설 남북경협 모멘텀 주목" [키움증권]
-2016년 4분기 빅배스, 2017년 4분기 대규모 해외 손실 등 실적 변동성 줄여야
-하지만 상반기 6.2% 영업이익률 기록하며 양호한 실적
-베트남 4차 빌라 및 아파트 분양 하반기 예정, 19년 이후 꾸준한 실적 전망
-대주주 산업은행의 지원으로 남북경협 사업에 있어 유리한 위치 선점

▷"하림지주 합병했지만 산업 개발 기대"[KB증권]
-7월 1일부로 하림지주와 하림올딩스가 합병해 하림지주 출범
-합병과정에서 ROE가 감소해 목표주가 21000원에서 16000원으로 하향
-2022년 양재동 물류센터 개발 계획 구체화되면 주가 호재
-육계 가격 및 지육 가격이 안정화되고 있어 실적 개선 기대

▲전날 마감 후 주요공시
▷STX=최대주주가 한국산업은행에서 에이에프씨머큐리유한회사로 변경.
▷신한지주=운영자금 조달을 위해 해외기명식 무보증무담보 상각형 조건부 자본증권(후순위채) 발행을 결정.
▷범양건영='국도5호선 춘천-화천2 도로건설공사'의 낙찰자로 선정.
▷현대중공업지주=현대미포조선 보유한 현대중공업의 주식 272만558주를 약 3천183억원에 시간 외 대량매매 방식으로 취득.
▷휴마시스=운영자금 85억원 조달을 위해 무기명식 무보증 사모 전환사채를 발행.
▷포스코=자금 운용 효율화 도모 등을 위해 계열회사인 금속제품 도매업체 포스코피앤에스를 흡수합병.
▷에스엠코어=사업 시너지를 발휘하고자 계열회사인 소프트웨어 업체 포인트코드를 흡수합병.
▷SK케미칼=코폴리에스터 사업 확대 추진을 위해 991억원을 들여 코폴리에스터 생산설비를 증설.
▷STX=운영자금 100억원 조달을 위해 제3자배정 유상증자를 결정.
▷하이에이아이1호스팩=비에이엔터테인먼트가 합병상장 예비심사를 철회함에 따라 이 회사를 대상으로 한 모든 합병 관련 사항을 취소.

▲주요 뉴스
▷FOMC 의사록 공개
- 8월 FOMC 의사록에서 대부분 연준 위원은 추가적인 점진적 금리인상을 적절하다고 평가하며 9월 기준금리 인상을 시사함
- 모든 연준 위원들은 무역분쟁을 중요한 불확실성과 위험 요인이라고 지적하며, 무역분쟁의 장기화가 투자와 고용에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 우려를 표명
▷트럼프, 최측근 2명 유죄 인정
- 트럼프 대통령의 전 개인 변호사 코언은 선거자금법 위반 혐의 등에 대해 유죄를 인정하고 검찰로부터 형량을 감형받는 '플리바겐'을 선택
- 선거 당시 선거대책본부장이었던 매너포트도 다른 사건으로 유죄를 받음
- 트럼프 대통령 최측근의 유죄 판결로 트럼프 대통령에 대한 정치적 불확실성이 고조됨
▷멕시코, 북미자유무역협정(NAFTA) 재협상 타결 희망
- 과하르도 멕시코 경제부 장관은 북미자유무역협정(NAFTA) 재협상이 빠른 시일 내 타결되기를 희망한다고 발언
- 미국과 멕시코의 NAFTA 재협상 타결에 대한 기대로 멕시코 페소화가 강세를 보임
▷트럼프 대통령은 대북 제재를 해제하고 싶으나 비핵화가 우선이라고 강조
▷미국 7월 기존주택매매 MoM -0.7%로 예상(0.4%) 하회
▷타겟 회계연도 2Q19 EPS $1.47로 예상($1.40) 상회

▲펀드 동향(21일 기준)
▷국내 주식형펀드 61억원
▷해외 주식형펀드 -61억원

▲오늘의 증시 일정
▷미국
-잭슨홀 미팅(~25일)
-신규 실업수당 청구건수
-8월 마킷 제조업 PMI
-7월 신규주택매매

▷유럽
-8월 마킷 유로존 제조업 PMI
-8월 소비자기대지수