[단독] ‘대우조선해양發’ 폭탄 끝 아니다…추가 강등시 최대 3조5000억 충당금 추산

올 상반기 1조3790억원의 당기순손실…자기자본이익율 악화 우려

이동걸 KDB산업은행 회장이 8일 오전 서울 여의도 국회에서 열린 '조선-해운사업 구조조정 연석청문회'에서 현안보고를 하고 있다.[남궁진웅 기자, [e-mail]]

아주경제 최신형·김혜란 기자 = KDB산업은행(이하 산은)이 대우조선해양(042660)의 여신 등급을 추가로 하향 조정할 경우 최대 3조 5509억원의 대손충당금(회수불능 채권을 공제하기 위한 회계 계정)이 발생하는 것으로 추산됐다. 앞서 주채권은행인 산은은 지난달 23일 대우조선해양의 여신 등급을 정상에서 ‘요주의’로 강등, 대손충당금이 올해 상반기 기준으로 8995억원으로 급증했다. 이는 지난해 6월 말 67억원에서 8928억원 증가한 수치다.

정부 당국이 선제 대응에 나서지 않는다면 산은의 충당금 폭탄이 ‘대손비용’(충당금+대손준비금) 증가와 총자산이익률(ROA·총자산에서 차지하는 당기순이익 비중), 자기자본이익률(ROE·자기자본으로 낸 이익) 악화 등으로 이어질 가능성이 큰 셈이다.

8일 국회 정무위원회 소속인 민병두 더불어민주당 의원이 산은으로부터 제출받은 자료에 따르면 현재 ‘요주의’인 대우조선해양의 여신 등급을 ‘고정’으로 한 단계 강등 시 대손충당금의 추산치는 최소 1조 4232억원에서 최대 3조 5509억원으로 집계됐다. ‘회수 의문 이하’로 하향 조정할 경우에는 최소 2조 7006억원의 대손충당금이 발생할 것으로 추산됐다.

각 은행은 대출 회수 가능성에 따라 여신의 자산 건전성을 ‘정상(충당금 적립 비율 0.85% 이상)→요주의(7∼19%)→고정(20∼49%)→회수 의문(50∼99%)→추정 손실(100%)’ 등의 다섯 단계로 분류한다. 정상에서 아래 단계로 갈수록 여신 건전성이 부실하다는 의미다. ‘정상’은 대출금의 0.85%만 충당하면 되지만, 회수 의문으로 분류하면 50∼99%로 충당금 적립 액수를 늘려야 한다.

 

[그래픽=임이슬 기자]

문제는 산은의 딜레마다. 올 상반기 대규모 적자(영업손실 4499억원·당기순손실 1조1895억원)로 ‘완전 자본잠식’에 빠진 대우조선해양은 연 1조원 이상의 신속한 자본 확충 등 실탄을 공급받지 않는다면, 여신 등급의 추가 하락이 불가피한 상황이다. 일각에선 상장 폐지 가능성까지 거론한다. 

실제 한국신용평가는 지난달 31일 대우조선해양의 신용등급을 ‘BB’에서 ‘B+’로 강등했다. 올해 1월∼7월까지 대우조선해양의 신규 수주가 10억 달러가량에 그친 데다, 8월 초대형 유조선 2척 건조 계약 해지 등 경영 여건이 악화된 탓이다.

오정근 건국대 금융IT학과 특임교수는 이날 본보와 통화에서 대우조선해양의 여신 등급 추가 하락 가능성에 대해 “회계법인 등에서 정확한 실사를 해야 하겠지만, 추가 강등도 가능하다”며 “산은도 자기자본순이익률이 떨어지기 때문에 그간 ‘정상’으로 해오던 것을 이제는 도저히 정상으로 본다는 것 자체가 무리가 있어 등급을 재분류한 것”이라고 말했다. 

산은 역시 정책적 판단을 실기한다면, 재정 건전성 지표인 자기자본순이익률 유탄도 불가피하다는 얘기다. 산은은 올 상반기 1조3790억원의 당기순손실(대손준비금 반영 수치)을 기록했다.

금융위원회가 이날 국회에서 열린 조선·해운산업 구조조정 연석청문회에서 대우조선해양의 자금 악화를 전제로 이르면 이달 국책은행이 공급키로 한 지원자금 가운데 미집행 자금 1조원을 투입하기로 했지만 대우조선해양의 경영 정상화 등은 여전히 불투명, 산은의 고민은 깊어질 전망이다. 민 의원실 관계자는 “산은도 리스크(위험) 관리 차원에서 접근할 시점”이라고 밝혔다.